Kā atšķiras sākotnējā un uzturēšanas rezerve?
Izpratne par atšķirībām starp sākotnējo un uzturēšanas rezervi ir galvenais jēdziens ikvienam, kurš nolemj tirgoties ar rezervi. Tirgojas tālāk rezerve tas parasti netiek darīts akciju tirdzniecībā, izņemot profesionālus ieguldītājus un institucionālus tirgotājus. Tomēr tirdzniecība ar rezervi ir standarta prakse nākotnes līgumu tirgos un forex (FX) tirdzniecība. Spēja tirgoties ar salīdzinoši zemu starpību un ar lielu sviras efektu ir daļa no tā, kas piesaista daudzus spekulantus nākotnes līgumi un forex tirdzniecība.
Galvenie līdzņemamie ēdieni
- Tirdzniecība ar rezervi ir izplatīta nākotnes un forex tirgotājiem, un tā attiecas uz praksi maksāt tikai daļu no ieguldījuma cenas, ko sauc par rezervi.
- Fjūčeru tirdzniecībā maržas prasības var būt tik zemas kā 3% līdz 12% no tirgojamās līguma vērtības.
- Sākotnējā marža ir summa, kas tirgotājam jāiemaksā pie sava brokera, lai uzsāktu tirdzniecības pozīciju.
- Uzturēšanas rezerve ir naudas summa, kas tirgotājam ir jāiemaksā kontā, lai turpinātu ieņemt savu pozīciju, kas parasti ir no 50% līdz 75% no sākotnējās rezerves.
- Fjūčeru tirdzniecībā, ja līdzekļi rezerves kontā nokrītas zem uzturēšanas rezerves līmeņa, tirgotājs to darīs saņemt rezerves pieprasījumu, kas prasa nekavējoties pievienot vairāk līdzekļu, lai palielinātu konta sākotnējo rezervi līmenis.
Tirdzniecība uz robežas
Kad vērtspapīru tirgotāji pirkt ar starpību, viņi maksā tikai daļu no akciju cenas, ko sauc par rezervi. Viņi aizņemas akciju cenas atlikumu no biržas brokera. Akcijas, kuras tirgotājs ir iegādājies, kalpo kā aizdevuma nodrošinājums. Ieguldītājam, kurš pērk akcijas ar rezerves starpību, ir jānosaka a maržas konts ar savu brokeri, kas ļauj viņiem aizņemties līdzekļus no sava brokera, nemaksājot pilnu vērtību par katru darījumu.
Akciju tirdzniecība ar rezervi ir visizplatītākā īsās pozīcijas pārdošana. Saskaņā ar Federālo rezervju padomes T noteikumu sākotnējā nodrošinājuma prasība ļauj tirgotājiem aizņemties līdz 50% no pašu kapitāla vērtspapīru pirkuma cenas, kas iegādāti par starpību.Faktiskā summa būs atkarīga no brokera prasībām, un daži brokeri var pieprasīt, lai tirgotājs noguldītu vairāk nekā 50%.
Fjūčeru un forex tirdzniecības darījumos maržas prasības ir daudz zemākas - līdz 1% līdz 5% no tirgojamās līguma vērtības. Nākotnes līgumu peļņas likmes parasti ir no 3% līdz 12% vienam līgumam.Tirgotāja noteiktais nodrošinājums ir labticīgs depozīts, kas tirgotājam jāglabā pie brokera. Tas tirgotājam nodrošina augstu līmeni sviras ievērojami pastiprināt cenu izmaiņu ietekmi uz dolāra peļņas vai zaudējumu summu tirgotāja kontā.
Ja tirgus virzās tirgotāja labā, šis sviras efekts ļauj tirgotājam gūt ievērojamu peļņu pat par nelielām cenu izmaiņām. Tomēr, ja tirgus virzās pret tirgotāja pozīciju, mērena cenu maiņa, ko pastiprina izmantotais sviras efekts, var radīt zaudējumus, kas ir lielāki par tirgotāja drošības depozītu.
Tirgojot ar peļņu, ieguldītājam jāņem vērā arī procenti vai citas maksas, ko iekasējis brokeris, lai aprēķinātu patiesās tirdzniecības izmaksas un peļņas vai zaudējumu potenciālu.
Sākotnējās rezerves prasības
The sākotnējā rezerve prasība ir summa, kas tirgotājam jāiemaksā, lai uzsāktu tirdzniecības pozīciju. Nākotnes līgumiem,. klīringa nams nosaka sākotnējo rezerves summu. Tomēr brokeri var pieprasīt tirgotājiem noguldīt papildu līdzekļus, kas pārsniedz sākotnējo rezerves prasību, lai izveidotu un uzturētu kontu.
Kad nākotnes darījumu pozīcija ir izveidota, tirgotājam jāsaglabā noteikts starpnieka noteiktais līdzsvars - parasti no 50% līdz 75% no sākotnējās rezerves -, lai turpinātu turēt pozīciju.
Uzturēšanas rezerve
Fjūčeru tirdzniecībā, ja konts nokrītas zem norādītā uzturēšanas rezerve līmenī, tad brokeris nosūta tirgotājam a maržas pieprasījums. Tas informē tirgotāju, ka viņiem nekavējoties jāiemaksā pietiekami daudz līdzekļu, lai atjaunotu konta sākotnējo rezerves līmeni. Ja tirgotājs to nedarīs nekavējoties, brokeris slēgs tirgotāja tirgus pozīcijas.
Sākotnējās rezerves un uzturēšanas rezerves piemērs
Ja sākotnējā maržas prasība viena zelta tirdzniecībai nākotnes līgums ir 1000 ASV dolāru, un uzturēšanas rezerves prasība ir 750 ASV dolāri, tad, ja atlikums tirgotāja kontā samazinās līdz 725 USD, tirgotājam ir jāiemaksā papildu 275 USD, lai atjaunotu konta sākotnējo rezervi līmenis.
Vēl viena alternatīva ir tas, ka tirgotājs pārdod citus portfeļa ieguldījumus, lai piesaistītu līdzekļus, kas nepieciešami konta atgriešanai sākotnējā peļņas līmenī. Ja tirgotājs laicīgi nereaģē uz rezerves pieprasījumu vai viņam nav naudas, lai atjaunotu konta sākotnējo rezervi, brokeris var likvidēt pozīcija. Daži brokeri var automātiski likvidēt pozīciju, tiklīdz tā nokrītas zem uzturēšanas rezerves līmeņa.