Ievads slēgta tipa ieguldījumu fondos

Uz ienākumiem orientēta kopfondu nav bez riska, bet tie nodrošina drošāku sākumu cilvēkiem, kuri meklē augstu ražas, bez laika saistībām vai riska, kas saistīts ar atsevišķiem vērtspapīriem. Ir divu veidu kopfondi, atvērts un slēgts. Un atšķirīgo struktūru dēļ tiem ir dažādas priekšrocības un trūkumi.

Kā investors meklē ienākumi no ieguldījumiem, slēgtā iespēja parasti ir labāks ceļš. Šajā rakstā mēs apspriedīsim slēgtos fondus un sniegsim septiņus padomus, kā izmantot šos līdzekļus, lai palielinātu ienākumus no ieguldījumiem.

Atvērta un slēgta lieta

Atvērtā ieguldījumu fondā akcijas katru dienu emitē un izpērk fonda sponsors (fonda emitents). Pēc konstrukcijas šie fondi vienmēr tiek tirgoti to tirgū faktiskā naudas vērtība, zināms arī kā neto aktīvu vērtībavai NAV, kas tiek aprēķināta, pamatojoties uz akciju, pirms tiek piemērotas pārdošanas maksas. Turklāt, lai gan šis ir populārākais fondu veids, tas ne vienmēr ir labākais tiem, kas meklē ienākumus.

No otras puses, slēgtie kopfondi

, kas parasti sniedz lielākus ienākumus ieguldītājiem, emitē visas viņu akcijas pirmajā dienā, kad fonds tiek atvērts ieguldītājiem, nevis katru dienu emitē un izpērk jaunas akcijas savā NAV. Pēc tam fonds tirgus vērtība var kustēties tāpat kā atsevišķas akcijas, brīvi pieaugt un nokrist virs un zem faktiskās akciju naudas vērtības. Fonda sponsors katru dienu neemitē un nepērk jaunas akcijas. Tā vietā akciju tirdzniecība starp citiem no NAV neatkarīgiem ieguldītājiem.

Un, lai gan šīs akcijas var tirgoties par piemaksu līdz to faktiskajai naudas vērtībai vai NAV, tie parasti tirgojas pēc a atlaide (sākot no 2-3% zemākajā, līdz 15-25% augstākajā līmenī). Šī atlaide var daudz nozīmēt ieguldītājiem, kuri no šiem fondiem vēlas iegūt peļņu, jo ienesīgums ievērojami palielinās, ja pamatā esošie aktīvi tiek tirgoti ar 25% atlaidi.

Slēgta fonda piemērs

Pieņemsim, ka atvērta ienākuma fonds ir atvērts ieguldītājiem un emitē 10 miljonus akciju pa 10 ASV dolāriem, piesaistot fondam 100 miljonus ASV dolāru, ko tā vēlāk iegulda vērtspapīros, kuru peļņa ir 7% gadā jeb 70 centi par akciju ienākumos, kas savukārt tiek izmaksāti ieguldītājiem. Tagad iedomājieties, ka slēgts fonds emitēja tādu pašu akciju skaitu par tādu pašu cenu, bet pēc tam atvērta ieguldītājiem, slēgtā fonda akciju cena samazinājās līdz 8 ASV dolāriem, kamēr NAV (naudas vērtība) palika pie 10 USD. Tas nozīmē 20% atlaidi, un dividendes, kas sākās ar 7 centiem un sākotnēji bija 7% ienesīgums, tagad nodrošina 8,75% ienesīgumu (0,70 ASV dolāri / 8,00 ASV dolāri = 8,75%). Tā ir daudz labāka peļņa nekā 7%, un tā ir būtiska priekšrocība starp ieguldījumu slēgtā fondā un atvērtā fondā. Ņemiet vērā, ka investoriem labāk bija iegādāties slēgtu fondu pēc tam, kad atlaide NAV pārcēlās uz 20%.

7 padomi slēgtā fonda ieguldītājiem

Ieguldītājiem, kas vēlas gūt peļņu no saviem ieguldījumiem, slēgtie fondi ir dzīvotspējīga alternatīva atsevišķu vērtspapīru vai atvērto fondu īpašumā. Tomēr, "brīdinājums par iztukšošanu"šeit ir noteikums. Apskatīsim septiņus padomus, kas palīdzēs jums palielināt naudas peļņu, izmantojot slēgtos fondus.

1. Kā likums, nekad neieguldiet sākotnējais piedāvājums slēgtā fonda, jo atlaide tā NAV parasti samazinās pēc fonda atvēršanas ieguldītājiem. Nepērciet arī slēgtu fondu tirdzniecību par piemaksu. Tas ir tāpat kā nopirkt dolāru par 1,10 USD.
2. Slēgtie fondi, kas bieži ir paredzēti ienākumiem, parasti tiks izmantoti sviras lai palielinātu to ražu. Ar šo papildu sviras efektu rodas papildu risks. Atcerieties veco sakāmvārdu "no parādiem, no briesmām". Tas vēl jo vairāk attiecas uz gadījumiem, kad jūs runājat par aizņēmumu 5% apmērā, lai ieguldītu 7% peļņā. Vienkārši nav daudz iespēju kļūdīties, tāpēc uzmanieties no savu līdzekļu parāda līmeņa. Parāds pret kopējo aktīvu koeficienti virs 40% jāuzskata par sarkano karogu.
3. Atvērtie fondi vienmēr tirgo NAV, bet parasti nesniedz ieguldītājiem augstu ienesīgumu, jo tie parasti koncentrējas uz kapitāla pieaugums, nevis ienākumi. Slēgtie fondi, visticamāk, ieguldīs ienākumus nesošos aktīvos nekā atvērtie fondi, taču atlaide NAV var palielināties (cena samazinās pret NAV) pēc akciju iegādes. Investoriem jāņem vērā šis papildu risks.
4. Atšķirībā no akcijas kas var paaugstināt dividendes regulāri ienākumu fondi reti paaugstina savas dividendes un vēsturiski visticamāk samazina savas dividendes, nevis paaugstina tās. Tas ir tāpēc, ka fondiem ir tendence ieguldīt vērtspapīros ar fiksētu ienākumu, piemēram, obligācijās un priekšrocību akcijās, kas, iespējams, nekad nepalielinās to ienākumu izmaksu.
5. Kamēr jūs varat saņemt dažādošana no fonda, jūs varat arī iegūt mazākus ienākumus pārmērīgu ienākumu dēļ apsaimniekošanas maksas. Vairāk nekā 1,2% ir bīstamības zīme, īpaši ienākumu fondam, un 0,75% ir daudz labāk. Mēģinot atrast ienesošus līdzekļus, meklējiet 7% gada ienesīgumu (vai pāris procentu punktus salīdzinājumā ar ASV valsts kasēm) vai atlaidi līdz NAV vairāk nekā 10% (ja vien tas nav zema riska obligāciju fonds). Ja ienesīgums pārsniedz 10%, jums jāpārliecinās, ka tā nav vienreizēja izmaksa vai kapitāla sadale. Maz ticams, ka jūs redzēsit fondu, kas izmaksā vairāk nekā 10% ienesīguma, ko nodrošina ienākumi. Izņēmums ir tas, ja jūs skatāties uz fondu nelaimīgā rajonā. Piemēram, globāls akciju fonds finanšu krīzes laikā.
6. Procentu un dividenžu izmaksas mēs vēlamies. Kapitāla izmaksa nedaudz atšķiras no dažu akciju pārdošanas un to sauc par naudas peļņu. Jūs redzēsit lielāku procentuālo daļu slēgto fondu, kas iegulda obligācijās un vēlamajās akcijās nekā atvērtā fonda telpā. Šāda veida ieguldījumi parasti nodrošina lielāku peļņu nekā parastās akcijas; tomēr tie tiek aplikti ar parasto nodokli ienākuma nodoklis likme ir aptuveni 35%, pretēji dividenžu nodokļa likmei - aptuveni 15%.
7. Skatieties šo līdzekļu faktisko izmaksu, nevis tikai gada peļņu. Dažreiz ikgadējo izmaksu var dot visu vienlaikus; ja tas tā ir, tad tas varētu nebūt ienākumu fonds, bet tikai izskatīties kā tāds, jo gada beigās tā sadalījums bija no 6% līdz 9%. Tā vietā meklējiet līdzekļus, kas regulāri izmaksā ikmēneša vai ceturkšņa sadali, un ieguldiet ienākumus nesošos vērtspapīros. Parasti fonda nosaukumā ir vārds "ienākumi" vai "dividendes", ja tas faktiski ir ienākumu fonds. Ja tas nav ienākumu fonds, tad ietaupiet naudu, ko tērējat pārvaldības maksām, jo ​​jums varētu piederēt indeksu fonds par daudz lētāk un pārdodiet akcijas, cik nepieciešams ienākumiem. Lasīt 10-K lai uzzinātu, kāda veida izplatīšana tā patiešām ir, vai sazinieties ar savu brokeru sabiedrību vai nodokļu konsultantu.

Bottom Line

Tur ir labi līdzekļi, ja veltīsit laiku to atrašanai. Pēc tam, kad kādu laiku paskatīsities apkārt, jūs sāksit izjust labākus līdzekļus, kas atbilstu jūsu situācijai.