Ievads naudas tirgus ieguldījumu fondos

Kas ir naudas tirgus ieguldījumu fonds?

Investorus interesē naudas veikals var tam visvieglāk piekļūt, izmantojot naudas tirgus kopfondus. Tomēr mazākiem investoriem joprojām ir nepieciešama elementāra izpratne par Valsts kases parādzīmes, komercpapīrus, baņķieru akceptus, atpirkšanas līgumus un noguldījumu sertifikāti (CD), kas veido naudas tirgus ieguldījumu fondu portfeļu lielāko daļu. Šajā rakstā mēs parādām, kā darbojas naudas tirgus fondi un kā tie var jums dot labumu.

Izpratne par naudas tirgus ieguldījumu fondiem

Svarīgi ir saprast atšķirību starp naudas tirgus fondiem un naudas tirgus kontiem.

Naudas tirgus fondi vs. Naudas tirgus konti

Atšķirībā no naudas un pat tipiskiem kompaktdiskiem, naudas tirgus kopfondi nav apdrošināti Federālā noguldījumu apdrošināšanas korporācija (FDIC). Vienmēr pastāv risks, kaut arī ārkārtīgi mazs, ka investors var zaudēt naudu. Citiem vārdiem sakot, būtiskā atšķirība starp naudas tirgus fondiem un naudas tirgus kontiem ir tāda, ka pirmo fondu sponsorē fondu sabiedrības un tam nav pamatsummas garantijas. No otras puses, naudas tirgus konti ir krājkonti ar procentu ienākumiem, kas piedāvā ierobežotas darījumu privilēģijas, un tos piedāvā finanšu iestādes, kas ir apdrošinātas līdz noteiktai robežai.

Naudas tirgus konti parasti maksā augstāku procentu likmi nekā a pases krājkonts bet parasti nedaudz zemāka procentu likme nekā CD vai naudas tirgus fonda kopējā peļņa. Naudas tirgus konti arī mēdz ierobežot kontu atlikumu pieejamību, izrakstot čekus, savukārt naudas tirgus fondu izņemšana parasti ir pieejama pēc pieprasījuma.

Naudas tirgus fondus bieži sauc par "naudas fondiem" vai "naudas tirgiem" kopfondu"un tāpēc to nevajadzētu jaukt ar līdzīgi izklausāmiem naudas tirgus noguldījumu kontiem, ko piedāvā bankas ASV. Galvenā atšķirība ir tāda, ka naudas tirgus fondi ir aktīvi, kas pieder a starpniecība, vai, iespējams, banka, turpretī naudas tirgus noguldījumu konti ir bankas saistības. Banka var ieguldīt naudu pēc saviem ieskatiem un, iespējams, (riskantākos) ieguldījumos, kas nav naudas tirgus vērtspapīri. Naudas tirgus fondā investori pērk vērtspapīrus, un starpniecība tos tur. Naudas tirgus depozīta kontā ieguldītāji nogulda naudu bankā, un banka šo naudu iegulda sev un maksā ieguldītājam atmaksāto peļņu.

Naudas tirgus ieguldījumu fondu mērķis ieguldītājiem

Ir trīs gadījumi, kad naudas tirgus kopfondi to dēļ likviditāti, ir īpaši piemēroti ieguldījumi.

1. Naudas tirgus kopfondi piedāvā ērtu autostāvvietu skaidras naudas rezervēm, ja ieguldītājs vēl nav gatavs ieguldīt vai ir paredzējis tuvākā laika naudas izdevumus neieguldījumu nolūkos. Naudas tirgus kopfondi piedāvā maksimālu drošību un likviditāti. Tas nozīmē, ka ieguldītājiem būs paredzamā naudas summa tajā brīdī, kad viņiem to vajadzēs.
2. Investors, kam pieder a grozs kopfondu ieguldījumi no viena fonda uzņēmuma dažkārt var vēlēties pārskaitīt aktīvus no viena fonda uz citu. Tomēr, ja ieguldītājs vēlas pārdot fondu pirms lēmuma pieņemšanas par cita fonda iegādi, naudas tirgus kopfonds, ko piedāvā tas pats fondu uzņēmums, var būt saprātīga vieta pārdošanas ieņēmumu novietošanai. Tad piemērotā laikā ieguldītājs var apmainīt savus naudas tirgus kopfondu turējumus pret citu fondu saimes fondu akcijām.
3. Lai sniegtu labumu saviem klientiem, brokeru sabiedrības regulāri izmanto naudas tirgus kopfondus, lai sniegtu skaidras naudas pārvaldības pakalpojumus. Ievietojot klienta neaktīvo naudu naudas tirgus kopfondos, klienta ikgadējais ienesīgums tiks nopelnīts par vienu procentpunktu (vai diviem) vairāk nekā citi iespējamie ieguldījumi.

Naudas tirgus ieguldījumu fondu darbības informācija

Naudas tirgus kopfondi ir paredzēti, lai piedāvātu funkcijas, kas piemērotas mazo investoru vajadzībām. Minimālie sākotnējie ieguldījumi parasti svārstās no 500 USD līdz 5000 USD.

Investori var iegādāties naudas tirgus kopfondu akcijas tieši no brokeru sabiedrības vai ieguldījumu fondu uzņēmumiem, tāpat kā viņi iegādātos akcijas akcijā vai akciju kopfonds. Dažas bankas kā ieguldījumu konsultanti pārdod arī naudas tirgus fondus, un dažām pat ir savi fondi, kas piedāvā naudas tirgus ieguldījumu iespējas.

Naudas tirgus kopfondi piedāvā arī dažas vienkāršotas izņemšanas funkcijas, kas parasti ir saistītas ar banku vai uzticēties kontiem. Piemēram, naudas tirgus fondi ļauj investoriem izņemt aktīvus, izrakstot čekus, ar minimālo summu 500 USD par čeku. Ja ieguldītājs nevēlas izrakstīt čeku kā līdzekli naudas izņemšanai, viņš var viegli izpirkt akcijas, pieprasot samaksu pa pastu vai pārskaitījumu, izmantojot pārskaitījums uz viņu bankas kontu.

Naudas tirgus ieguldījumu fondu kategorijas

Naudas tirgus kopfondi var ietvert noteikta veida naudas tirgu drošība vai vērtspapīru kombinācija plašā spektrā:

• Viens konkrēts fondu veids ierobežo aktīvu iegādi tikai ASV valsts vērtspapīros.
• Cita veida naudas tirgus fondi pērk gan ASV valdības vērtspapīrus, gan ieguldījumus dažādos valdības sponsorēti uzņēmumi (GSE).
• Trešā un lielākā naudas tirgus kopfondu klase iegulda dažādos naudas tirgus instrumentos, kas piedāvā visaugstāko drošības pakāpi.

Vēl viena svarīga naudas tirgus ieguldījumu fondu kategorija ir saistīta ar to statusu, kas ir apliekams ar nodokli vai atbrīvots no nodokļiem. Ar nodokli apliekamie fondi iegulda tādos vērtspapīros kā valsts parādzīmes un komercpapīrs, procentu ienākumi, uz kuriem attiecas federālie nodokļi. Nodokļu atbrīvotie fondi iegulda tikai valsts un pašvaldību emitētos vērtspapīros, un tāpēc tie ir atbrīvoti no federālajiem nodokļiem. Nodokļu atbrīvotie fondi piesaista investorus augstākajā federālajā zemē nodokļu iekavās kuri vēlas ietaupīt nodokļus par procentu ienākumiem, ko rada viņu portfeļi.

Naudas tirgus kopfondi, kas atbrīvoti no nodokļiem, dažiem investoriem var piedāvāt trīskāršu nodokļu atlaidi. Daži fondi, kas ir atbrīvoti no nodokļiem, pērk tikai vērtspapīrus, ko emitējušas konkrētas valsts valdības. Ja ieguldītājs var atrast šādu fondu savai mītnes valstij, viņu ienākumi no procentiem var tikt atbrīvoti no federālajiem, štata un varbūt pat vietējiem ienākuma nodokļiem.

Nauda vs. Naudas tirgus fondi

Lielākā daļa analītiķu naudas tirgus kontus uzskata par skaidru naudu. Aprēķinot finanšu rādītāji, naudas atlikumiem tiek pievienoti naudas tirgus vērtspapīri un fondu atlikumi. Tas ir tāpēc, ka finanšu instrumenti, kas veido naudas tirgus fondus, tiek uzskatīti par ļoti likvīdiem, kas nozīmē, ka tos var ātri pārvērst naudā. Papildus tam, ka naudas tirgus fondi ir ļoti likvīdi, tie ir mazāk svārstīgi un mazāk pakļauti tirgus svārstībām un procentu likmju riskam nekā citi ieguldījumi.

Naudas tirgus fondi meklē stabilitāti un drošību ar mērķi nekad nezaudēt naudu un to paturēt neto aktīvu vērtība (NAV) par 1 USD. Šī viena dolāra NAV bāzes līnija rada frāzi salauzt naudu, kas nozīmē, ka, ja vērtība nokrītas zem 1 USD NAV līmeņa, daļa sākotnējo ieguldījumu vairs nav, un ieguldītāji zaudēs naudu.

Tas notiek tikai ļoti reti, bet, tā kā naudas tirgus fondi nav apdrošināti FDIC, tie var zaudēt naudu.Piemēram, 2008. gada tirgus sabrukuma laikā vairāki naudas tirgus fondi tirgojās par mazāk nekā 1 ASV dolāru par akciju. Dienu pēc tam, kad Lehman Brothers iesniedza bankrota pieteikumu, viens naudas tirgus fonds nokritās līdz 97 centiem pēc tam piederošā parāda norakstīšanas, ko izdevis Lēmans. Tas radīja potenciālu bankai darboties naudas tirgos, jo bija bažas, ka vairāk līdzekļu izjauks naudu.

Īpaši apsvērumi: naudas tirgus fondi

Tāpat kā akciju un fiksēta ienākuma ieguldījumu fondi ir ievērojami vienkāršojuši investīciju pasauli, naudas tirgus kopfondi ir padarījuši naudas tirgus ieguldījumus pieejamus individuāliem privātiem ieguldītājiem. Naudas tirgus kopfondi ir vieni no visdrošākajiem un likvīdākajiem finanšu instrumenti. Turklāt naudas tirgus fondi piedāvā nelielas sākotnējo ieguldījumu prasības un vienkāršas procedūras līdzekļu izņemšanai ar čeku vai pārskaitījumu uz bankas kontu. Visbeidzot, ja viņi izvēlies uzmanīgi, dažu ar nodokli neapliekamu naudas tirgus fondu pircēji var arī saņemt atbrīvojumu no federālajiem, štata un pat vietējiem nodokļiem.