Peak-to-Valley izloze

Kas ir maksimuma un ielejas atvilkums?

Naudas izņemšana no maksimuma līdz ielejai ir fonda vai naudas pārvaldnieka lielākais kumulatīvais portfeļa vērtības samazinājums procentos. To definē kā procentuālo samazinājumu no fonda augstākās vērtības (maksimuma) līdz zemākajai vērtībai (sile) pēc maksimuma. Fondiem, kas pastāv jau ilgu laiku, dažādos laika periodos var būt vairāki līdzekļu izņemšanas punkti.

Izpratne par maksimumu un ieleju

Maksimālā naudas izņemšana var palīdzēt ieguldītājam novērtēt portfeļa risku. Tas ir darbības un riska ziņošanas pasākums, ko daži fondi var izmantot. Bieži tiek ziņots par augstāka riska portfeļu īpašībām, piemēram, riska ieguldījumu fondiem un pārvaldītajām nākotnes līgumu stratēģijām.

Investori var arī ilgtermiņā sekot līdzi maksimālajai naudas plūsmai vēsturiskā atdeve dati. Šāda veida analīzei var būt nepieciešams izveidot individuālu atskaites punktu no maksimuma līdz ielejai, jo to bieži nesniedz automātiski investīciju menedžeri. Analizējot vai veidojot analīzi no maksimuma līdz ielejai, ir vairāki pasākumi, kas saistīti ar maksimālās vērtības izmantošanu, kas var sniegt labāku ieskatu par fondu.

Pārskatu sagatavošana un aprēķini

Izņemšanas ziņojumā var parādīt portfeļa maksimālos zaudējumus vienam mēnesim vai kumulatīvam laika posmam, kas sastāv no vairākiem secīgiem mēnešiem. Daži no svarīgākajiem faktoriem atskaites aprēķinā no pīķa līdz ielejai ir šādi:

Dziļums: Tas ir procentuālais zaudējumu rādītājs no pīķa līdz ielejai.

Garums: Tas parāda investoriem laika periodu, kas saistīts ar zaudējumiem. Laika ilgums, kas saistīts ar izņemšanu no pīķa līdz ielejai, var palīdzēt investoram labāk izprast svārstīgums no portfeļa.

Atgūšana: Atveseļošanās var būt svarīgs faktors, kam cieši seko daudzi investori. Tas parāda laika posmu no portfeļa ielejas līdz jaunam rekordam.

Vidējais atveseļošanās laiks: Vidējais atveseļošanās laiks ir noderīgs, lai visaptveroši izprastu portfeļa maksimālo pieplūdumu. Vidējais atveseļošanās laiks ir atveseļošanās laika rādītājs, kas vidēji tiek aprēķināts no visiem portfeļa maksimālajiem ieņēmumiem vēsturiski kopš tā pirmsākumiem.

Apsvērumi no maksimuma līdz ielejai

Portfeļa aktīvu vērtības samazināšanās ir neizbēgama. Tomēr zaudējumu lielums no ielejas līdz ielejai un to rašanās laika gaitā var būt svarīgi apsvērumi, lai ieguldītu fonds. Lai gan zaudējumi notiks, investori dod priekšroku mazākiem zaudējumu apmēriem un zemiem vidējiem atgūšanas laikiem, kas nepaļaujas uz riskantākām likmēm, lai uzlabotu sniegumu.

Dažos gadījumos ikgadējās maksas var arī veicināt maksimālo naudas plūsmu. Maksa ir regulāri izdevumi, ko ieguldītāji parasti maksā netieši, kas ietekmē fonda vērtību. Ja nodevas tiek maksātas lejupejošas darbības laikā, tas var palielināt zaudējumus, ko ieguldītājs redz aktīvu vērtībā.