Dividenžu apgāšanās plāna definīcija
Kas ir dividenžu apgāšanās plāns?
“Dividenžu apgāšanas plāns”, kas pazīstams arī kā “dividenžu iegūšanas stratēģija”, ir ieguldījumu stratēģija, kurā ieguldītājs iegādājas akcijas, kas maksā dividendes īsi pirms tā ex-dividendes datums. Pēc tam investors pārdod akcijas neilgi pēc dividenžu izmaksas, cerot nodrošināt īstermiņa ienākumu plūsmu.
1:13
Kas ir dividendes?
Galvenie līdzņemamie ēdieni
- Dividenžu apmaksas plāns ir ieguldījumu stratēģija, kas paredzēta īstermiņa ienākumu gūšanai.
- Tas ietver akciju, kas maksā dividendes, iegādi īsi pirms tās bijušās dividendes datuma un ātru pārdošanu pēc dividenžu izmaksas.
- Dividenžu apgrozīšanas plāna lietotājiem vienmēr ir jāpatur prātā dažādi riski, kas saistīti ar stratēģiju nelielas akciju cenas izmaiņas pēc dividendēm var izraisīt darījuma nerentabilitāti tīklā pamats.
Kā darbojas dividenžu apgāšanās plāni
Dividenžu apgrozīšanas plāna lietotāji cer gūt ienākumus no dividenžu izmaksas, vienlaikus ātri atgūstot lielāko daļu vai visu savu kapitālieguldījumu no akciju pārdošanas.
Tomēr praksē dividenžu pārsniegšanas plāns nav ticami efektīvs. Tas ir tāpēc, ka vairumā gadījumu dividendes izmaksājošo akciju cena pēc dividenžu izmaksas samazināsies par summu, kas ir vienāda ar dividenžu izmaksu.
Ja tas notiek, ieguldītājs gūst nelielus zaudējumus no akciju pārdošanas, kompensējot peļņu no dividendēm un iegūstot rentabls darījumu. Šādos gadījumos stratēģija var būt nerentabla tīrā veidā pēc uzskaites tirdzniecības maksas un nodokļu sekas.
Dividenžu apgāšanās plāna reālās pasaules piemērs
Lai to ilustrētu, apsveriet gadījumu, kad uzņēmums maksā dividendes un paziņo, ka tas sadalīs dividendes 2 ASV dolāru apmērā par akciju ar ex-dividendes datumu-16. martu. Investors, kas izmanto dividenžu apgāšanas plānu, varētu iegādāties akcijas akcijās 15. martā vai pirms tā, un pēc tam pārdot akcijas 16. martā vai vēlāk.
Lai gan šis darījums faktiski “piesaistītu” dividendes 2 USD par akciju, neatkarīgi no tā, vai darījums ir rentabls tīrā veidā ir atkarīgs no uzņēmuma akciju cenas izmaiņām, kā arī citiem faktoriem, piemēram, ieguldītāja darījuma izmaksām un nodokļiem pozīciju.
Piemēram, pieņemsim, ka uzņēmuma akcijas tiek tirgotas par 25 ASV dolāriem un samazinās tikai līdz 24 ASV dolāriem pēc dividenžu izmaksas. Šādā gadījumā ieguldītājs varētu cerēt uz darījuma peļņu 1 USD par akciju: pērkot par 25 USD, saņemot 2 USD dividendes un pēc tam pārdodot par 24 USD. Ciktāl ieguldītāja darījumu maksa un nodokļu saistības ir mazākas par USD 1 par akciju, tad šo stratēģiju var uzskatīt par veiksmīgu.
No otras puses, ja pēc dividenžu izmaksas akciju cenas pāriet uz USD 23 vai zemāk, tad darījums būs neveiksmīgs. Pēc bruto ieņēmumu samazināšanas ieguldītājs pēc citu izmaksu uzskaites uzņemtos zaudējumus.
Vēl viens faktors, kas izsver dividenžu apgāšanas plānu, ir jautājums par risks. Iepriekš minētajos piemēros saprātīgs investors prasītu dažus riska prēmija lai atspoguļotu to, ka viņi nevar droši paredzēt, kā akciju cena mainīsies pēc dividendes. Pilnīgi iespējams, piemēram, ka akciju cena varētu pazemināties zem 23 USD peļņas punkta - piemēram, negatīvu ziņu dēļ, kas nav saistītas ar dividenžu izmaksu.
Šo iemeslu dēļ dividenžu pārnešanas plāna lietotājiem vajadzētu būt uzmanīgiem, piemērojot stratēģiju tikai uzņēmumiem kuru vēsturiskās cenu izmaiņas pēc dividendēm pastāvīgi ir pierādījušas, ka stratēģija, visticamāk, būs dzīvotspējīgs.