Dolāra-izmaksu vidējā vērtība, izmantojot ETF

Vidējā dolāra izmaksu aprēķināšana ir pārbaudīta ieguldījumu stratēģija, kas ļauj investoriem piedalīties finanšu tirgos rentablā veidā, bez nepieciešamības veikt lielus, vienreizējus ieguldījumus. Kad dolāra izmaksu vidējā vērtība tiek aprēķināta, investors regulāri pērk noteiktu ieguldījumu summu par noteiktu ieguldījumu, neatkarīgi no akciju cenas un iegādāsies vairāk akciju, kad cenas būs zemas, un mazāk akciju, ja cenas būs augsts.

Dolāra izmaksu vidējā noteikšana ir ļoti populāra stratēģija kopieguldījumu fondu ieguldītājiem, jo ​​ieguldījumu fondi, jo īpaši saistībā ar 401 (k) plāni, ir tik zemi ieguldījumu minimumi, ka ieguldītāji var sistemātiski noguldīt līdz pat 25 USD (vai mazāk), neuztraucoties par darījumu izmaksu ietekmi uz to atdevi.

Biržā tirgotie fondi (ETF), kas ir pazīstami ar savu mazāko izdevumu attiecības, varētu šķist ideāli transportlīdzekļi vidējai dolāra izmaksu aprēķināšanai, taču sākotnējais izskats var būt maldinošs. Faktiski darījumu izmaksas var ātri palielināties, ja izmantojat ETF kā daļu no izmaksu vidējās ieguldījumu stratēģijas, un šīs pievienotās izmaksas var aizēnot DCA priekšrocības.

Izdevumu koeficientu salīdzināšana

Runājot par ieguldījumu izmaksu salīdzināšanu, daudzi investori rūpīgi pārbauda kopfonda izdevumu attiecības. Tā kā ETF ir diezgan līdzīgi kopfondiem, daudzi investori cenšas salīdzināt izmaksas, tieši salīdzinot ETF un ieguldījumu fondu izdevumu attiecības.

Šādā tiešā salīdzinājumā ETF parasti uzvar, taču tas mainās. Vanguard grupa-pazīstama ar zemām izmaksām, bezslodzes indeksa fondi- tagad konkurē ar daudzu ETF zemo izdevumu attiecību. Piemēram, no 2021. gada marta populārais SPDR S&P 500 ETF (SPY) plkst. 9.5 bāzes punkti (0,0945%) ir vairāk nekā divas reizes lielāks par maksu, ko iekasē Vanguard Index 500 Fund (VFIAX).

Svarīgi ir tas, ka izdevumu attiecības nav vienīgās maksas, ar kurām saskaras fondu ieguldītāji. Lai precīzāk salīdzinātu ieguldījumu fondu un ETF izmaksas, ieguldītājiem jāaplūko katra fonda veida iekasētās maksas un visi izdevumi, kas saistīti ar akciju pirkšanu vai pārdošanu.

Ieguldījumu fondu nodevas vs. ETF maksa

Kopfondu izdevumu attiecība sedz ieguldījumus apsaimniekošanas maksas, administratīvie izdevumi un 12-b1 maksa (kas ir mārketinga izmaksu veids). Tomēr starpniecības darījumu komisijas maksas un pārdošanas izmaksas (kravas fondiem) nav iekļauti izdevumu attiecībā. Tajā pašā laikā daži kopfondi iekasē maksu, ja konta atlikums ir zemāka par noteiktu līmeni. Šī maksa parasti ir mazāka par 25 ASV dolāriem gadā un tiek uzlikta, ja konta atlikums ir zemāks par noteiktu dolāru (piemēram, 10 000 ASV dolāru). Sākot ar 2021. gada maiju, Vanguard maksa ir 20 USD gadā par kontu, ja konta atlikums ir mazāks par 10 000 USD.

Daži fondi arī iekasē pirkuma maksu par katru darījumu vai maiņas maksa ja aktīvi tiek pārvietoti uz citu fondu. Daudzi kopfondi arī iekasēs maksu izpirkšanas maksa ja aktīvi netiek turēti kontā vismaz noteiktu laiku.

Aprēķinot kopfonda patiesās izmaksas, neaizmirstiet pārbaudīt savu konta atlikums un tirdzniecības paradumiem, pirms pieņemat, ka izdevumu attiecība ir viss, kas jums būs jāmaksā. Jāapsver vairākas citas maksas, un informācija parasti ir izklāstīta kopfondā prospekts.

Salīdzinājumam - aprēķināt ieguldījumu izmaksas ETF ir nedaudz vieglāk nekā aprēķināt ieguldījumu izmaksas kopfondā. Tā vietā, lai iedziļinātos blīvā kopfondu prospektā, ETF investori var koncentrēties tikai uz diviem posteņiem: izdevumu attiecību un komisijas katram ETF pirkumam dolāra izmaksu vidējās noteikšanas stratēģijas ietvaros.

ETF izdevumu attiecība ir fiksētas likmes procentuālā daļa no ieguldītajiem aktīviem, tāpat kā kopfonda izdevumu attiecība. Tomēr, tā kā ETF tiek pirkti un pārdoti, izmantojot brokeru sabiedrību, piemēram akciju akcijas, ir arī komisijas maksa, kas jāmaksā par katru ETF akciju pirkšanu vai pārdošanu.

Daži tiešsaistes brokeri piedāvāt tirdzniecību bez komisijas maksas, un citi var iekasēt maksu par akciju, taču mūsdienās visizplatītākā komisijas struktūra ir fiksēta maksa par katru darījumu. Īsāk sakot, komisijas maksa ir galvenais elements, ko investori vēlas ņemt vērā, pievienojot biržā tirgotus līdzekļus dolāra izmaksu vidējās noteikšanas pieejai.

Faktorizācija ETF tirdzniecības izmaksās

Izdevumu koeficienta noteikšana ir vieglākā daļa, aprēķinot dolāra un izmaksu vidējās noteikšanas pieejas izmaksas, izmantojot ETF. Tā kā attiecība ir fiksēta procentuālā daļa no ieguldījuma, tai ir tāda pati ietekme neatkarīgi no naudas summas ieguldīts. Piemēram, ja izdevumu attiecība ir deviņi bāzes punkti, izdevumu koeficienta izmaksas ir deviņi centi par 100 ASV dolāru ieguldījumu un 90 centi par 1000 ASV dolāru ieguldījumu. Izdevumu attiecība ir fiksēta, un tāpēc nav nozīmes tam, vai ieguldījums ir liels vai mazs, jo procents paliek nemainīgs.

Komisijas maksa tomēr ir cits stāsts. Tirdzniecības izmaksas no komisijas maksas ātri palielinās un pasliktinās veiktspēja. Šā iemesla dēļ dolāra izmaksu vidējā noteikšana ETF ar nelielām dolāru summām ne vienmēr ir praktiska.

Citiem vārdiem sakot, lai gan izdevumu attiecība no katras ieguldītās dolāra summas ir vienāda-vienota likme starpniecības maksa vai komisija var izņemt lielu daļu no nelieliem periodiskiem ieguldījumiem, pat a atlaižu brokeris par vienu darījumu tiek iekasēta vienota likme 10 ASV dolāru apmērā.

Apsveriet tirdzniecības izmaksu ietekmi uz šādiem ieguldījumiem:

• Par 25 USD ieguldījumu ar tirdzniecības izmaksām 10 USD neto ieguldījumi- pēc tirdzniecības izmaksu atņemšanas - ir 15 USD. Jūsu ieguldījumu procentuālā daļa, kas pazūd tirdzniecības izdevumu rezultātā, ir 40%.
• Ja ieguldījums ir 50 ASV dolāri un tirdzniecības izmaksas ir 10 ASV dolāri, neto ieguldījums ir 40 ASV dolāri. Jūsu ieguldījumu procentuālā daļa, kas pazūd tirdzniecības izdevumu rezultātā, ir 20%.
• Ja ieguldījums ir 100 ASV dolāri un tirdzniecības izmaksas ir 10 ASV dolāri, neto ieguldījums ir 90 ASV dolāri. Jūsu ieguldījumu procentuālā daļa, kas pazūd tirdzniecības izdevumu rezultātā, ir 10%.
• Par 1000 ASV dolāru lielu ieguldījumu, kura tirdzniecības izmaksas ir 10 USD, neto ieguldījums ir 990 USD. Jūsu ieguldījumu procentuālā daļa, kas pazūd tirdzniecības izdevumu rezultātā, ir 1%.

Kā redzat, tikai tad, kad ieguldāt vairāk - lielākos vienreizējos maksājumos -, komisijas maksas tirdzniecības izmaksu ietekme samazinās. Tomēr dolāra izmaksu vidējās vērtības noteikšanas mērķis ir regulāri un biežāk ieguldīt mazākas summas, nevis lielākas. Skaidrs, ka, ieguldot ETF, ja vien jūsu regulāri ieguldītās summas nav diezgan lielas, starpniecības komisijas maksas var aizēnot ieguvumus, kas gūti no dolāru izmaksu vidējās vērtības noteikšanas.

Bottom Line

ETF var būt lielisks līdzeklis dolāru izmaksu vidējai noteikšanai-ja vien tiek atbilstoši veikta dolāra izmaksu vidējā noteikšana. Tā vietā, lai bieži ieguldītu nelielas naudas summas, ETF investori var ievērojami samazināt savus ieguldījumus izmaksas, ja viņi iegulda lielākas summas retāk vai iegulda ar brokeru starpniecību, kas piedāvā bez komisijas maksas tirdzniecība.

Lai gan dolāra izmaksu vidējā noteikšana ar ETF nav stratēģija, kas derēs visiem, tas nenozīmē, ka tā nav tā vērta. Tāpat kā visām ieguldījumu stratēģijām, ieguldītājiem pirms naudas nodošanas ir jāsaprot, ko viņi pērk, un ieguldījuma izmaksas.