Valsts obligācijas: labs ieguldījums pensijā?

Valsts obligācijas var būt labs ieguldījums tiem, kas atrodas pensijā vai tuvu tam, kā arī jaunākiem investoriem, kuri meklē stabilu peļņu. Ir obligācijas labs ieguldījums? Investoriem jāņem vērā vairāki faktori, tostarp obligācijas veids, cik procentu maksā obligācija un cik ilgi viņu ieguldījums tiks piesaistīts. Investoriem arī jāsver riska tolerance ar obligāciju risku noklusējuma, kas nozīmē, ka obligāciju emitents neatmaksā ieguldījumus. Labā ziņa ir tā, ka valsts obligācijas (T-obligācijas) garantē ASV valdība.

Obligācijas ir parāda vērtspapīri ko emitē korporācijas un valdības, lai piesaistītu līdzekļus. Investori pērk obligācijas, sākotnēji ieguldot avansa summu, ko sauc par direktors. Kad obligācijas derīguma termiņš beidzas vai tā termiņš beidzas - sauc par termiņš- ieguldītājiem tiek atmaksāta pamatsumma. Pretī ieguldītāji parasti saņem fiksētu, periodisku procentu maksājumu no vienības, kas emitēja obligāciju.

Obligācijas, ieskaitot T-obligācijas, var būt labs ieguldījums tiem, kas vēlas nemainīgu procentu maksājumu likmi. Lai gan obligācijas un valsts obligācijas ir populāras, tām ir daži trūkumi un riski, un tās var nebūt ideālas katram ieguldītājam. Šajā rakstā tiek salīdzināti valsts obligāciju plusi un mīnusi un tas, vai obligācija ir labs ieguldījums jaunākiem investoriem un tiem, kuri tuvojas vai ir pensijā.

Kas ir valsts obligācijas?

Valsts obligācijas (T-obligācijas) ir valsts parāda vērtspapīri ko izdevusi ASV federālā valdība un pārdevusi ASV Valsts kases departaments. T-obligācijas ieguldītājiem ik pēc sešiem mēnešiem maksā fiksētu procentu likmi līdz to dzēšanas termiņam, kas ir pēc 20–30 gadiem.

Tomēr procentu likmei, kas nopelnīta no jaunām valsts kasēm, ir tendence svārstīties atbilstoši tirgus procentu likmēm un valsts vispārējiem ekonomiskajiem apstākļiem. Gada laikā lejupslīde vai negatīva ekonomiskā izaugsme,. Federālās rezerves parasti samazina procentu likmes, lai stimulētu aizdevumu pieaugumu un izdevumus. Tā rezultātā jaunizlaistās obligācijas zemas likmes apstākļos maksātu zemāku atdeves likmi. Un otrādi, ja ekonomika darbojas labi, procentu likmēm ir tendence pieaugt, pieaugot pieprasījumam pēc kredītproduktiem, kā rezultātā jaunizlaistās Valsts kases tiek izsolītas ar augstāku likmi.

Valsts kases veidi

Ir vairāki veidi Valsts kases vērtspapīri kas tiek piedāvāti ar dažādiem termiņiem. Piemēram, Valsts kases parādzīmes vai parādzīmes ir īstermiņa obligācijas, kuru termiņš ir no dažām dienām līdz 52 nedēļām. Valsts kases parādzīmes vai parādzīmes ir ļoti līdzīgas valsts obligācijām, jo ​​tās ik pēc sešiem mēnešiem līdz fiksētajam termiņam maksā fiksētu procentu likmi. Tomēr valsts parādzīmēm ir īsāks termiņš ar diviem, trim, pieciem, septiņiem un 10 gadiem. 10 gadu valsts parādzīme, iespējams, ir visvairāk uzraudzītais valsts kases vērtspapīrs, jo to bieži izmanto kā etalonu procentu likmju produktiem, piemēram, aizdevumiem.

Valsts kases parādzīmes bieži dēvē par valsts obligācijām, kas var padarīt to mulsinošu, jo valsts obligācija tehniski ir obligācija ar termiņu no 20 līdz 30 gadiem. Tomēr valsts parādzīme un valsts obligācija pēc būtības ir identiskas, izņemot to dzēšanas datumus. Neatkarīgi no tā, vai Valsts kases vērtspapīrs ir vekselis, parādzīme vai obligācija, nopelnītie procenti ir atbrīvoti no valsts un vietējiem nodokļiem. Tomēr procentu ienākumi tiek aplikti ar federālajiem nodokļiem.

Valsts obligāciju pirkšana un pārdošana

Valsts kases parādzīmi pārdod Valsts kase tiešsaistes izsolē. Kad parādzīmi ir iegādājies investors, ir divas iespējas. Ieguldītājs var turēt obligāciju līdz termiņa beigām, tādā gadījumā sākotnējā ieguldītā summa tiks atmaksāta, kad obligācija nobeigsies. Ja ieguldītājs tur obligāciju līdz termiņa beigām, ASV valdība garantē, ka ieguldītā summa tiks atmaksāta.

Ieguldītājam ir arī iespēja pārdot obligāciju pirms tās termiņa beigām. Obligācija tiks pārdota, izmantojot starpnieku otrreizējā tirgū, ko sauc par obligāciju tirgu. Tomēr ieguldītājiem jāapzinās, ka viņu sākotnējais ieguldījums netiek garantēts, ja obligācija tiek pārdota agri, izmantojot obligāciju tirgu. Citiem vārdiem sakot, viņi var saņemt mazāku summu nekā sākotnēji ieguldījuši.

Jaunie investori

Procenti, kas samaksāti no valsts obligācijām, mēdz būt nepietiekams sniegums peļņu, ko var gūt, ieguldot akcijas. Tomēr no obligācijām nopelnītajai likmei vajadzētu pārsniegt inflācija vai cenu pieauguma temps, kas mēdz svārstīties ap 2%. Tomēr jaunieša pensijas kontā joprojām ir vieta T-obligācijām, kuras var gūt labumu no vienmērīgiem procentu maksājumiem, kas saistīti ar šiem vērtspapīriem.

Piemēram, vienmērīga atdeve var palīdzēt samazināt svārstīgums vai ieguldījumu portfeļa vērtības svārstības. Obligāciju izmantošana, lai palīdzētu daļēji kompensēt zaudējumu risku no citiem ieguldījumiem, palīdz to sasniegt dažādošana- tas nozīmē, ka ne visa jūsu nauda ir viena veida ieguldījumi. Turklāt T-obligācijas nodrošina ASV federālās valdības pilnīga ticība un kredīts, kas nozīmē, ka ieguldītāji nezaudēs sākotnējos ieguldījumus.

Tomēr, tā kā jaunākiem investoriem ir ilgāks laika periods, viņi parasti izvēlas investīcijas, kas piedāvā ilgtermiņa izaugsmi. Tā rezultātā T-obligācijas parasti veido mazākuma daļu jaunākas personas ieguldījumu portfelī. Precīza procentuālā daļa ir rūpīgi jānosaka, pamatojoties uz ieguldītāja toleranci pret risku un ilgtermiņa finanšu mērķiem.

Īkšķu noteikuma formula portfeļa sadalei nosaka, ka ieguldītāji var formulēt savu sadalījumu starp akcijām, obligācijām un naudu, atņemot viņu vecumu no 100. Iegūtais skaitlis norāda personas aktīvu procentuālo daļu, kas jāiegulda akcijās, bet pārējo var sadalīt starp obligācijām un naudu. Pēc šīs formulas 25 gadus vecs investors apsvērtu iespēju turēt akcijās 75% portfeļa, bet atlikušos 25% sadalīt starp ieguldījumiem skaidrā naudā un obligācijās.

Investori tuvu vai pensijā

Pensionāri bieži pērk obligācijas, lai gūtu ienākumus pensijā. Viņu portfeļa sadalījums mainās un mēdz kļūt konservatīvāks. Tā rezultātā portfeļa daļai, kas sastāv no obligācijām, ir tendence pieaugt. Portfelis, kas ietver valsts obligācijas, parādzīmes vai parādzīmes, nodrošina drošību un palīdz saglabāt savus ietaupījumus, jo valsts kases tiek uzskatītas par bezriska ieguldījumiem.

Ar pastāvīgiem procentu maksājumiem T-obligācijas var piedāvāt ideālu ienākumu plūsmu pēc darba samaksas izmaksu pārtraukšanas. Arī obligāciju dzēšanas datumi var būt kāpnes lai radītu nepārtrauktu ienākumu plūsmu, ko meklē daudzi pensionāri.

Viena veida valsts obligācijas, kas pat piedāvā aizsardzības līdzekli pret inflāciju, ko sauc par inflāciju aizsargātām T-obligācijām-sauktas arī par Es obligācijas- ir procentu likme, kas apvieno fiksētu ienesīgumu obligācijas darbības laikā, un daļa no likmes, kas mainās atkarībā no inflācijas.

Valdības obligācijas vs. Korporatīvās obligācijas

Korporatīvās obligācijas ir arī parāda vērtspapīri, ko emitējusi korporācija. Tāpat kā valsts obligācijām, arī korporatīvajām obligācijām ir savas priekšrocības un trūkumi. Parasti korporatīvās obligācijas maksā procentu maksājumus, kuru pamatā var būt fiksēta likme visā obligācijas darbības laikā. Procentu maksājumus var balstīt arī uz mainīgu procentu likmi, kas nozīmē, ka likme var mainīties, pamatojoties uz tirgus procentu likmēm vai kāda veida etalonu. Kad korporatīvā obligācija beidzas, ieguldītājam tiek atmaksāta ieguldītā pamatsumma.

Korporatīvo obligāciju nodrošina korporācija, kas emitēja obligāciju, un tā piekrīt atmaksāt pamatsummu ieguldītājiem. Tomēr, pērkot korporatīvās obligācijas, sākotnējais ieguldījums netiek garantēts. Tā rezultātā korporatīvo obligāciju turētājiem ir saistību neizpildes risks, kas ir risks, ka uzņēmums var neatmaksāt saviem ieguldītājiem sākotnējos ieguldījumus. Tas, vai sākotnējais ieguldījums korporatīvajai obligācijai tiek atmaksāts vai nav, ir atkarīgs no uzņēmuma finansiālās dzīvotspējas.

Tā kā ieguldītāju parasti ir vairāk risks ar korporatīvajām obligācijām, tie mēdz maksāt augstāku procentu likmi nekā Valsts kases vērtspapīri. Un otrādi, valsts obligācijas garantē ASV valdība, kamēr ieguldītājs tur obligāciju līdz termiņa beigām. Tā rezultātā Valsts obligācijas parasti piedāvā zemāku procentu likmi nekā korporatīvās obligācijas.

Pensionāriem, pieņemot lēmumu par uzņēmuma obligāciju vai valsts kases vērtspapīru iegādi, jāņem vērā viņu riska tolerance. Pērkot obligāciju, svarīgs ir arī laika periods, kas nozīmē, cik ilgi ieguldījums tiks turēts. Ja pensionāram nauda būs nepieciešama dažu gadu laikā, valsts obligācija, iespējams, nav labākā izvēle, ņemot vērā tās garo dzēšanas datumu. Lai gan valsts obligāciju var pārdot pirms tās termiņa beigām, ieguldītājs var gūt peļņu vai zaudējumus atkarībā no obligācijas cenas otrreizējā tirgū pārdošanas brīdī.

Pirms jebkura veida obligāciju iegādes jāņem vērā arī nodokļu apsvērumi. Lūdzu, konsultējieties ar finanšu konsultantu, pirms izlemjat, vai korporatīvo obligāciju vai ASV valsts kases vērtspapīru iegāde jums ir piemērota.

Valsts obligāciju plusi un mīnusi

Lai arī valsts obligācijas var būt labs ieguldījums, tām ir gan priekšrocības, gan trūkumi. Daži no obligāciju priekšrocības ietver:

Stabili ienākumi

Valsts obligācijas maksā fiksētu procentu likmi, kas var nodrošināt stabilu ienākumu plūsmu. Tā rezultātā obligācijas var piedāvāt ieguldītājiem stabilu peļņu, kas var palīdzēt kompensēt iespējamos zaudējumus no citiem ieguldījumiem savā portfelī, piemēram, akcijām.

Bez riska

Valsts obligācijas tiek uzskatītas par bezriska aktīviem, kas nozīmē, ka nepastāv risks, ka ieguldītājs zaudēs pamatsummu. Citiem vārdiem sakot, ieguldītājiem, kuri tur obligāciju līdz termiņa beigām, tiek garantēts viņu galvenais vai sākotnējais ieguldījums.

Šķidrums

Valsts obligācijas var arī pārdot pirms termiņa beigām otrreizējā obligāciju tirgū. Citiem vārdiem sakot, ir tik daudz likviditāti, kas nozīmē lielu pircēju un pārdevēju skaitu, investori var viegli pārdot esošās obligācijas, ja viņiem ir jāpārdod sava pozīcija.

Daudzas investīciju iespējas

Valsts obligācijas var iegādāties arī atsevišķi vai izmantojot citus ieguldījumu instrumentus, kas satur obligāciju grozu, piemēram kopfondu un biržā tirgotie fondi.

Neskatoties uz priekšrocībām, valsts obligācijām ir daži skaidri trūkumi, kas ieguldītājiem jāņem vērā pirms ieguldīšanas. Daži no trūkumiem ietver:

Zemāka atdeves likme

Procentu ienākumi, kas gūti no valsts obligācijām, var radīt zemāku atdeves likmi salīdzinājumā ar citiem ieguldījumiem, piemēram, akcijām, kas maksā dividendes. Dividendes ir skaidras naudas maksājumi, ko akcionāriem maksā korporācijas kā atlīdzību par ieguldījumiem akcijās.

Inflācijas risks

Valsts obligācijas ir pakļautas inflācijas riskam. Inflācija ir ātrums, kādā preču cenas ekonomikā laika gaitā pieaug. Piemēram, ja cenas pieaug par 2% gadā un valsts obligācija maksā 3% gadā, ieguldītājs saprot 1% tīro atdevi. Citiem vārdiem sakot, inflācija vai cenu kāpums grauj fiksētās likmes obligāciju, piemēram, valsts kases, kopējo atdevi.

Procentu likmju risks

Tāpat kā cenas var pieaugt ekonomikā, tāpat var pieaugt arī procentu likmes. Rezultātā valsts obligācijas ir pakļautas procentu likmju riskam. Ja ekonomikā pieaug procentu likmes, esošās T-obligācijas un tās fiksētā procentu likme var būt zemākas par jaunām emitētajām obligācijām, kas maksātu augstāku procentu likmi. Citiem vārdiem sakot, valsts obligācija ir pakļauta alternatīvajām izmaksām, kas nozīmē, ka fiksētās peļņas likme pieaugošu likmju vidē var būt zemāka.

Realizēts zaudējums

Lai gan valsts obligācijas var pārdot pirms to termiņa beigām, lūdzu, ņemiet vērā, ka cena, kas saņemta par to pārdošanu, var būt zemāka par obligācijas sākotnējo pirkuma cenu. Piemēram, ja Valsts kases obligācija tika nopirkta par 1000 ASV dolāriem un tika pārdota pirms tās termiņa beigām, investors varētu saņemt 950 ASV dolāru obligāciju tirgū. Investori ir tikai garantēta pamatsumma, ja viņiem ir T-obligācija līdz briedumam.

Vai obligācijas ir labs ieguldījums? Bieži uzdotie jautājumi

Kāpēc ieguldījumi obligācijās būtu slikta ideja?

Tas, vai ieguldījums obligācijās ir slikts vai labs, ir atkarīgs no ieguldītāja finanšu mērķa un tirgus apstākļiem. Ja investors vēlas stabilu ienākumu plūsmu, laba izvēle varētu būt valsts obligācija. Tomēr, ja procentu likmes palielinās, obligācijas iegāde var nebūt laba izvēle, jo fiksētā procentu likme nākotnē var būt zemāka par tirgus rādītājiem. Lūdzu, atcerieties, ka, pērkot valsts obligāciju, šīs obligācijas fiksētā procentu likme nekad nemainās neatkarīgi no tā, kur tiek tirgotas tirgus procentu likmes.

Turklāt, ieguldot obligācijās un pārdodot tās otrreizējā tirgū pirms to termiņa beigām, var rasties zaudējumi, kas ir līdzīgi citiem ieguldījumiem, piemēram, akcijām. Rezultātā ieguldītājiem jāapzinās risks, ka viņi var zaudēt naudu, pērkot un pārdodot obligācijas pirms to termiņa beigām. Ja ieguldītājam nepieciešama nauda nākamā vai divu gadu laikā, Valsts obligācija ar ilgāku termiņu var nebūt labs ieguldījums.

Vai obligāciju fondi ir labs ieguldījums?

Obligāciju fondi var būt labs ieguldījums, jo fondos parasti ir daudz veidu obligācijas, kas dažādo jūsu risku, ka obligācijas nepilda saistības. Citiem vārdiem sakot, ja korporācija piedzīvo finansiālas grūtības un nespēj atmaksāt obligāciju ieguldītājiem tiem, kuriem ir obligācija kopfondā, būtu tikai neliela daļa no kopējiem ieguldījumiem šajā fondā obligācija. Tā rezultātā viņiem būtu mazāks finansiālo zaudējumu risks, nekā viņi būtu iegādājušies obligāciju atsevišķi.

Tomēr ieguldītājiem ir jāveic pētījumi, lai pārliecinātos, ka fondā esošās obligācijas ir tāda veida obligācijas, kuras vēlaties iegādāties. Dažreiz fondos var būt gan uzņēmumu obligācijas, gan valsts obligācijas, un dažas no šīm korporatīvajām obligācijām var būt augsta riska ieguldījumi. Tā rezultātā pirms ieguldīšanas ir svarīgi izpētīt obligāciju fonda līdzdalību.

Vai obligācijas ir labs ieguldījums 2021. gadā?

2021. gadā par obligācijām samaksātās procentu likmes ir bijušas ļoti zemas, jo Federālās rezerves samazināja procentu likmes, reaģējot uz koronavīrusa pandēmiju un no tās izrietošo recesiju. Ja investori uzskata, ka nākamo pāris gadu laikā procentu likmes pieaugs, viņi var izvēlēties ieguldīt obligācijās ar īstermiņa termiņu.

Piemēram, divu gadu parādzīme maksātu fiksētu procentu likmi un atdotu ieguldīto pamatsummu divu gadu laikā. Ja 2023. gadā procentu likmes ir augstākas, ieguldītājs varētu ņemt šo pamatsummu un tajā laikā to ieguldīt augstākas likmes obligācijā. Tomēr, ja tas pats investors 2021. gadā būtu iegādājies 10 gadu valsts parādzīmi un procentu likmes pieaugtu nākamajos pāris gados gados ieguldītājs zaudētu augstākās procentu likmes, jo tie būtu iestrēguši zemākas likmes Valsts kasē Piezīme. Atkal investori vienmēr var pārdot valsts obligāciju pirms tās termiņa beigām; var būt ieguvumi vai zaudējumi, kas nozīmē, ka jūs, iespējams, neatmaksāsit visus sākotnējos ieguldījumus.

Lūdzu, ņemiet vērā arī savu riska toleranci. Parādzīmes, parādzīmes un īsāka termiņa parādzīmes ieguldītāji bieži pērk drošības dēļ. Ja uzskatāt, ka kopējie tirgi ir pārāk riskanti un jūsu mērķis ir saglabāt savu bagātību, varat izvēlēties Valsts kases vērtspapīru, neskatoties uz zemo procentu likmi pašreizējā vidē. Zemāk redzamajā diagrammā redzams, ka valsts kases ienesīgums pēdējo mēnešu laikā ir samazinājies.

Tomēr, neskatoties uz zemo ienesīgumu, obligāciju ieguldījumi var nodrošināt stabilitāti uz svārstīga akciju portfeļa fona. Tas, vai valsts kases vērtspapīra iegāde jums ir piemērota, lielā mērā ir atkarīgs no jūsu riska tolerances, laika perioda un finanšu mērķiem. Lūdzu, konsultējieties ar finanšu konsultantu vai finanšu plānotāju, apsverot iespēju iegādāties jebkāda veida obligācijas salīdzinājumā ar citiem ieguldījumiem.

Vai jūs varat zaudēt naudu, ieguldot obligācijās?

Jā, jūs varat zaudēt naudu, pārdodot obligāciju pirms tās termiņa beigām, jo ​​pārdošanas cena varētu būt zemāka par pirkuma cenu. Tāpat, ja investors pērk korporatīvo obligāciju un uzņēmums nonāk finansiālās grūtībās, uzņēmums var neatmaksāt obligāciju turētājiem visu sākotnējo ieguldījumu vai tā daļu. Šis saistību neizpildes risks var palielināties, ja investori pērk obligācijas no uzņēmumiem, kuri nav finansiāli stabili vai kuriem ir maz vai nav finanšu vēstures. Lai gan šīs obligācijas var piedāvāt augstāku ienesīgumu, investoriem jāapzinās, ka parasti augstākas peļņas likmes tas nozīmē augstāku riska pakāpi, jo investori pieprasa lielāku peļņu, lai kompensētu risku noklusējuma.

Kādas ir labākās obligācijas pirkt?

Labākās obligācijas, ko pirkt, lielā mērā ir atkarīgas no ieguldītāja riska tolerances, laika perioda un ilgtermiņa finanšu mērķiem. Daži investori var ieguldīt obligāciju fondos, kuros ir parāda instrumentu grozs, piemēram, biržā tirgotie fondi. Investori, kas vēlas ietaupīt drošību un nodokļus, varētu izvēlēties Valsts kases vērtspapīrus un pašvaldību obligācijas, ko izsniedz vietējo pašvaldību iestādes. Korporatīvās obligācijas var nodrošināt lielāku atdevi vai ienesīgumu, taču jāņem vērā emitenta finansiālā dzīvotspēja.

Bottom Line

Obligācijas var atrast vietu jebkurā diversificētā portfelī neatkarīgi no tā, vai esat jauns vai esat pensijā. Obligācijas var nodrošināt drošību, ienākumus un palīdzēt samazināt risku ieguldījumu portfelī. Obligācijas var sajaukt akciju portfelī vai kāpināt līdz termiņam katru gadu, nodrošinot piekļuvi skaidrai naudai, kad tās dzēš termiņu. Investoriem jāapsver iespēja pakļauties obligācijām kā daļu no labi sabalansēta portfeļa neatkarīgi no tā, vai tās ir korporatīvās obligācijas, valsts kases vai pašvaldību obligācijas. Tomēr tas būtu a kļūda investoriem pieņemt, ka obligācijas ir bez riska. Tā vietā viņiem vajadzētu veikt mājas darbus, jo ne visas obligācijas ir vienādas.