Kāpēc naudas tirgus fondi sabojā naudu

Naudas tirgus fondi bieži tiek uzskatīti par skaidru naudu un drošu vietu, kur novietot naudu, kas nav ieguldīta citur. Ieguldījumi a naudas veikals fonds ir zema riska, zemas ienesīguma ieguldījums ļoti drošu, ļoti šķidrums, īstermiņa parāds instrumenti.

Naudas veikals fondi meklē stabilitāti un drošību ar mērķi nekad nezaudēt naudu un to paturēt neto aktīvu vērtība (NAV) par 1 USD. Šī viena dolāra NAV bāzes līnija rada frāzi "salauzt naudu, "nozīmē, ka, ja vērtība nokrītas zem 1 USD NAV līmeņa, daļa sākotnējo ieguldījumu ir pazudusi un ieguldītāji zaudēs naudu.

Tomēr tas notiek tikai ļoti reti, bet tāpēc, ka naudas tirgus fondi tā nav FDIC-apdrošināts, kas nozīmē, ka naudas tirgus fondi var zaudēt naudu.

Nedrošība (naudas) tirgū

Lai gan ieguldītāji parasti apzinās, ka naudas tirgus fondi nav tik droši kā krājkonts bankā viņi pret viņiem izturas, jo, kā liecina viņu pieredze, viņi ir ļoti tuvu. Bet, ņemot vērā 2008. gada akmeņainos tirgus notikumus, daudzi brīnījās, vai viņu naudas tirgus fondi nesasniegs peļņu.

Naudas tirgus vēsturē, kas datēta ar 1971. gadu, mazāk nekā nedaudz līdzekļu pārtrauca līdz 2008. gadam finanšu krīze.1994. gadā neliels naudas tirgus fonds, kas ieguldīja regulējamas likmes vērtspapīros, pieķērās, kad procentu likmes palielinājās un izmaksāja tikai 96 centus par katru ieguldīto dolāru. Bet tā kā šis bija institucionālais fonds, neviens individuālais investors nepazaudēja naudu, un pagāja 37 gadi, un neviens atsevišķs investors nezaudēja ne centa.

2008. gadā tomēr nākamajā dienā Brāļi Lehman Holdings Inc. iesniegts par bankrots, viens naudas tirgus fonds nokrita līdz 97 centiem pēc tam, kad tika norakstīts tam piederošais parāds, ko emitēja Lemans. Tas radīja potenciālu a bankas vadīšana naudas tirgos, jo bija bažas, ka vairāk līdzekļu izjauks naudu.

Drīz pēc tam cits fonds paziņoja, ka tas likvidējas sakarā ar izpirkšana, bet nākamajā dienā Amerikas Savienoto Valstu Valsts kase paziņoja par programmu, lai apdrošinātu publiski piedāvāto naudas tirgus fondu turējumus, lai segtais fonds izjauktu peļņu, investori būtu aizsargāti līdz USD 1 NAV.

Drošības ieraksts

Ir trīs galvenie iemesli, kāpēc naudas tirgus fondiem ir stabila pieredze.

1. The briedums no parāda portfelī ir īstermiņa (397 dienas vai mazāk), ar vidējais svērtais portfeļa termiņš ir 90 dienas vai mazāk. Tas ļauj portfeļu pārvaldnieki ātri pielāgoties mainīgajai procentu likmju videi, tādējādi samazinot risku.
2. The kredīta kvalitāte parāda apjoms ir ierobežots līdz augstākajai kredītkvalitātei, parasti ar AAA reitingu. Naudas tirgus fondi nevar ieguldīt vairāk par 5% nevienā emitents, izņemot valdību, tāpēc tie dažādo risku, ka kredīts pazemināt ietekmēs kopējo fondu.
3. Tirgus dalībnieki ir lielas profesionālas iestādes, kuru reputācija balstās uz spēju noturēt NAV virs 1 USD. Tikai ar ļoti retu fonda gadījumu laužot buki, neviena firma nevēlas tikt izcelta šāda veida zaudējumiem. Ja tas notiktu, tas būtu postoši visai firmai un satricinātu visu tā investoru uzticību, pat tiem, kurus tas neietekmēja. Uzņēmumi darīs gandrīz visu, lai izvairītos no peļņas, un tas palielina ieguldītāju drošību.

Gatavojoties riskiem

Lai gan riski parasti ir ļoti zemi, notikumi var izdarīt spiedienu uz naudas tirgus fondu. Piemēram, var notikt pēkšņas procentu likmju izmaiņas, būtiski pazemināties kredītu kvalitāte vairākiem uzņēmumiem un/vai palielināties dzēšana, kas nebija paredzēta.

Vēl viena iespējama problēma varētu rasties, ja baroto fondu likme nokrīt zem izdevumu attiecība kas var radīt zaudējumus fonda ieguldītājiem.

Lai samazinātu riskus un labāk pasargātu sevi, ieguldītājiem jāņem vērā sekojošais:

• Pārskatiet, ko fonds tur. Ja jūs nesaprotat, ar ko jūs nokļūstat, tad meklējiet citu fondu.
• Paturiet prātā, ka ienesīgums ir saistīts ar risku - visaugstākā peļņa parasti būs riskantākā. Viens veids, kā palielināt peļņu, nepalielinot risku, ir meklēt līdzekļus ar zemāku maksu. Zemāka maksa ļaus iegūt lielāku peļņu bez papildu riska.
• Lielākie uzņēmumi parasti ir labāk finansēti un spēs izturēt īstermiņu svārstīgums labāk nekā mazāki uzņēmumi. Dažos gadījumos, fondu uzņēmumi segs zaudējumus fondā, lai pārliecinātos, ka tas nesabojā naudu. Ja visas lietas ir vienādas, lielākas ir drošākas.

Apjukums naudas tirgū

Naudas tirgus fondus dažreiz sauc par "naudas fondiem" vai "naudas tirgiem" kopfondu, "taču nevajadzētu sajaukt ar līdzīgi skanīgo naudas tirgus noguldījumu konti piedāvā bankas ASV.

Galvenā atšķirība ir tāda, ka naudas tirgus fondi ir aktīvi, ko tur brokeris vai, iespējams, banka, savukārt naudas tirgus noguldījumu konti ir saistības bankai, kas var ieguldīt naudu pēc saviem ieskatiem, un, iespējams, (riskantākos) ieguldījumos, kas nav naudas tirgus vērtspapīri.

Ja banka var ieguldīt līdzekļus par augstākām likmēm, nekā maksā naudas tirgus depozīta kontā, tā gūst peļņu. Banku piedāvātie naudas tirgus noguldījumu konti ir FDIC apdrošināti, tāpēc tie ir drošāki par naudas tirgus fondiem. Tie bieži nodrošina lielāku ienesīgumu nekā krājkontā esošais krājkonts un var būt konkurētspējīgi ar naudas tirgus fondiem, taču tiem var būt ierobežoti darījumi vai minimālais atlikums prasībām.

Bottom Line

Pirms 2008. gada finanšu krīzes iepriekšējo 37 gadu laikā tikai pāris mazu iestāžu fondu veica peļņu. 2008. gada finanšu krīzes laikā ASV valdība iesaistījās un piedāvāja apdrošināt jebkuru naudu tirgus fondu, radot cerības, ka tā rīkotos vēlreiz, ja notiktu vēl viena šāda nelaime rodas.

Tad ir viegli secināt, ka naudas tirgus fondi ir ļoti droši un labs risinājums ieguldītājam, kurš vēlas augstāku atdevi, nekā bankas konts var nodrošināt, un viegla vieta, kur augstā līmenī sadalīt skaidru naudu, kas gaida nākotnes ieguldījumus no likviditāti. Lai gan ir ārkārtīgi maz ticams, ka jūsu naudas tirgus fonds izjauks peļņu, tomēr pastāv iespēja, ka to nevajadzētu atlaist, ja rodas atbilstoši apstākļi.