Kā bruto peļņa un EBITDA atšķiras?
Bruto peļņa un EBITDA (peļņa pirms procentiem, nodokļi, nolietojums un amortizācija) parāda uzņēmuma peļņu. Tomēr abi rādītāji peļņu aprēķina dažādos veidos. Investori un analītiķi var vēlēties aplūkot abus peļņas rādītājus, lai labāk izprastu uzņēmuma ieņēmumus un tā darbību.
Galvenie līdzņemamie ēdieni
- Gan bruto peļņa, gan EBITDA ir finanšu rādītāji, kas mēra uzņēmuma rentabilitāti, noņemot dažādus posteņus vai izmaksas.
- Bruto peļņa tiek parādīta uzņēmuma peļņas vai zaudējumu aprēķinā un ir peļņa, ko uzņēmums gūst, atņemot izmaksas, kas saistītas ar tā ražošanu vai pakalpojumu sniegšanu.
- EBITDA ir uzņēmuma rentabilitātes rādītājs, kas parāda peļņu pirms procentiem, nodokļiem, nolietojuma un amortizācijas.
- Investori un analītiķi var izmantot bruto peļņu, lai noteiktu, cik labi uzņēmums gūst peļņu no sava tiešā darba un tiešos materiālus, turpretim viņi var izmantot EBITDA, lai analizētu un salīdzinātu uzņēmumu un nozaru rentabilitāti.
Kas ir bruto peļņa?
Bruto peļņa ir ienākumi, ko uzņēmums guvis, atskaitot tiešās izmaksas par tā ražošanu vai pakalpojumu sniegšanu. Tas mēra, cik labi uzņēmums gūst peļņu no tiešā darba un tiešajiem materiāliem.
Bruto peļņa neietver izmaksas, kas nav saistītas ar ražošanu, piemēram, korporatīvā biroja izmaksas. Bruto peļņā tiek iekļauti tikai uzņēmuma ražotnes ieņēmumi un izmaksas.
Bruto peļņas formula
Bruto peļņa=Ieņēmumi−Pārdotās produkcijas ražošanas izmaksas
Ieņēmumi ir kopējā ienākumu summa, kas gūta no pārdošanas attiecīgajā periodā. Ieņēmumus var saukt arī par neto pārdošanu, jo no tiem, iespējams, ir atskaitītas atlaides un atskaitījumi no atgrieztajām precēm. Ieņēmumi tiek uzskatīti par uzņēmuma peļņas skaitli, jo tie atrodas peļņas vai zaudējumu aprēķina augšdaļā.
Pārdotās produkcijas ražošanas izmaksas (COGS) ir tiešās izmaksas, kas saistītas ar preču ražošanu. Dažas izmaksas, kas iekļautas bruto peļņā, ir šādas:
- Tiešie materiāli
- Tiešs darbs
- Iekārtu izmaksas, kas saistītas ar ražošanu
- Komunālie pakalpojumi ražošanas iekārtai
Bruto peļņas aprēķina piemērs
Tālāk ir sniegta daļa no uzņēmuma peļņas vai zaudējumu aprēķina. (JCP) 2018. gada 5. maijā.
- Kopējie ieņēmumi bija 2,67 miljardi ASV dolāru (iezīmēti zaļā krāsā).
- COGS bija 1,71 miljards ASV dolāru (iezīmēts sarkanā krāsā).
- Bruto peļņa šajā periodā bija 960 miljoni ASV dolāru.
Kā redzams no piemēra, bruto peļņa neietver darbības izdevumus, piemēram, pieskaitāmās izmaksas. Tajā nav iekļauti arī procenti, nodokļi, nolietojums un amortizācija. Šī iemesla dēļ bruto peļņa ir efektīva, ja investors vēlas analizēt ražošanas ieņēmumu finansiālos rādītājus un vadības spēju pārvaldīt ar ražošanu saistītās izmaksas. Tomēr, ja mērķis ir analizēt darbības rezultātus, iekļaujot darbības izdevumus, EBITDA ir labāka finanšu rādītājs.
Kas ir EBITDA?
EBITDA ir viens no uzņēmuma rādītājiem finanšu sniegumu un tiek izmantots kā uzņēmuma peļņas potenciāla aizstājējs. EBITDA noņem parāda kapitāla izmaksas un to ietekmi uz nodokļiem, peļņai pievienojot procentus un nodokļus.
EBITDA arī noņem nolietojums un amortizācija, bezskaidras naudas izdevumi, no ieņēmumiem. Tas arī palīdz parādīt uzņēmuma darbības rādītājus, pirms tiek ņemta vērā kapitāla struktūra, piemēram, parāda finansēšana.
EBITDA var izmantot, lai analizētu un salīdzinātu uzņēmumu un nozaru rentabilitāti, jo tā novērš finansēšanas un grāmatvedības lēmumu ietekmi.
EBITDA formula
EBITDA=OI+Nolietojums+Amortizācijakur:
Saimnieciskās darbības ieņēmumi ir uzņēmuma peļņa pēc atņemšanas ekspluatācijas izdevumi vai ikdienas biznesa vadīšanas izmaksas. Pamatdarbības ienākumi palīdz investoriem nošķirt peļņu no uzņēmuma darbības rezultātiem, neiekļaujot procentus un nodokļus.
EBITDA aprēķina piemērs
Izmantosim to pašu peļņas vai zaudējumu aprēķinu no JK Penneja bruto peļņas piemēra:
- Pamatdarbības ienākumi bija 3 miljoni ASV dolāru.
- Nolietojums bija 141 miljons ASV dolāru, bet 3 miljonu ASV dolāru darbības ieņēmumos ietilpst 141 miljona ASV dolāru nolietojuma atņemšana. Rezultātā EBITDA aprēķina laikā nolietojums un amortizācija jāpievieno pamatdarbības ienākumu skaitlim.
- EBITDA bija 144 miljoni ASV dolāru periodā (141 miljons USD + 3 miljoni USD).
Mēs redzam, ka procentu izdevumi un nodokļi nav iekļauti pamatdarbības ienākumos, bet gan neto ienākumos vai apakšējā rindā.
Īpaši apsvērumi
Iepriekš minētie piemēri rāda, ka EBITDA rādītājs 144 miljonu ASV dolāru apmērā ievērojami atšķīrās no 960 miljonu ASV dolāru bruto peļņas rādītāja tajā pašā laika posmā.
Viens rādītājs nav labāks par otru. Tā vietā viņi abi parāda uzņēmuma peļņu dažādos veidos, noņemot dažādus priekšmetus. Darbības izdevumi tiek noņemti ar bruto peļņu. Bezskaidras naudas posteņi, piemēram, nolietojums, kā arī nodokļi un kapitāla struktūra vai finansējums, tiek noņemti ar EBITDA.
EBITDA palīdz noņemt vadības lēmumus vai iespējamās manipulācijas parāda finansēšana, piemēram, lai gan bruto peļņa var palīdzēt analizēt mazumtirgotāja ražošanas efektivitāti, kurai varētu būt daudz pārdoto preču izmaksu, piemēram, Dž.P.Pennija gadījumā.
Tā kā nolietojums nav atspoguļots EBITDA, tam ir daži trūkumi, analizējot uzņēmumu ar ievērojamu pamatlīdzekļu daudzumu. Piemēram, naftas kompānijai varētu būt lieli ieguldījumi pamatlīdzekļos. Rezultātā nolietojuma izdevumi būtu diezgan lieli, un, noņemot nolietojuma izdevumus, uzņēmuma peļņa tiktu palielināta.
