De rol van agency-theorie in corporate governance

Agentschap theorie wordt gebruikt om de relaties tussen agenten en opdrachtgevers te begrijpen. De agent vertegenwoordigt de principaal bij een bepaalde zakelijke transactie en er wordt verwacht dat hij de belangen van de principaal vertegenwoordigt zonder rekening te houden met: eigenbelang. De verschillende belangen van opdrachtgevers en agenten kunnen een bron van conflicten worden, aangezien sommige agenten mogelijk niet perfect in het belang van de principaal handelen. De resulterende miscommunicatie en onenigheid kan leiden tot verschillende problemen en onenigheid binnen bedrijven. Onverenigbare verlangens kunnen een wig tussen elkaar drijven belanghebbende en inefficiënties en financiële verliezen veroorzaken. Dit leidt tot de principaal-agent probleem.

Het principaal-agentprobleem doet zich voor wanneer de belangen van een principaal en een agent met elkaar in conflict komen. Bedrijven moeten proberen deze situaties te minimaliseren door middel van een solide bedrijfsbeleid. Deze conflicten bieden normaal gesproken ethische individuen kansen voor

moreel risico. Incentives kunnen worden gebruikt om het gedrag van de agent om te buigen om deze belangen opnieuw af te stemmen op de belangen van de principaal.

Ondernemingsbestuur kan worden gebruikt om de regels waaronder de agent opereert te wijzigen en de belangen van de principaal te herstellen. De principaal moet, door de agent in dienst te nemen om de belangen van de principaal te vertegenwoordigen, een gebrek aan informatie over de uitvoering van de taak door de agent overwinnen. Agenten moeten prikkels hebben die hen aanmoedigen om in overeenstemming met de belangen van de principaal te handelen. De agency-theorie kan worden gebruikt om deze prikkels op de juiste manier te ontwerpen door na te gaan welke belangen de agent motiveren om te handelen. Prikkels die verkeerd gedrag aanmoedigen, moeten worden weggenomen en er moeten regels komen die moreel risico ontmoedigen. Inzicht in de mechanismen die problemen veroorzaken, helpt bedrijven bij het ontwikkelen van een beter bedrijfsbeleid.

Om te bepalen of een agent al dan niet in het belang van zijn principaal handelt, is de standaard van 'agentschapsverlies' een veelgebruikte maatstaf geworden. Strikt gedefinieerd is agency loss het verschil tussen de optimale resultaten voor de principaal en de gevolgen van het gedrag van de agent. Wanneer een agent bijvoorbeeld routinematig presteert met het belang van de principaal in gedachten, is het verlies van het bureau nul. Maar hoe verder de acties van een agent afwijken van de belangen van de principaal, hoe groter het verlies van de agent wordt.

Agency loss neemt af wanneer de volgende situaties zich voordoen:

• De agent en de principaal hebben dezelfde belangen en willen hetzelfde resultaat.
• De principaal is zich bewust van de activiteiten van de agent, dus de principaal heeft een scherpe kennis van het serviceniveau dat hij ontvangt.

Als geen van deze gebeurtenissen zich voordoet, zal het agency-verlies waarschijnlijk toenemen. Daarom is de belangrijkste uitdaging het overtuigen van agenten om prioriteit te geven aan het belang van hun principaal en hun eigenbelang op de tweede plaats te zetten. Als het correct wordt gedaan, zal de agent de rijkdom van zijn principaal koesteren, terwijl hij terloops zijn bedrijfsresultaten verrijkt.