Volatiele markt kan beleggers ertoe aanzetten om te handelen

De handel van maandag bracht wisselvalligheid terug naar de markten, net op een moment dat sommige beleggers probeerden te vergeten dat dergelijke dingen ooit zijn gebeurd. Het was een wake-up call voor hen. Met de Dow Jones industrieel gemiddelde (DJI) meer dan 1.300 punten verloren van de openingshandel op vrijdag tot maandagmiddag, waren enkele van de meer gevoelige beleggers begrijpelijkerwijs bezorgd.

Hoewel de meeste analisten dit zouden omschrijven als een natuurlijke en korte termijn, terugtrekken, de waarheid is dat niemand ooit echt weet waar de markt naartoe gaat. Het bleek dat dinsdag een grote terugslag opleverde, omdat beleggers overdreven enthousiast leken om elke aangeboden prijs te pakken. Dit soort patroon – grote dalingen gevolgd door grote knallen – kan soms een voorbode zijn van aanhoudende marktvolatiliteit. Aangezien aanhoudende marktvolatiliteit nauwer gecorreleerd is met neerwaartse trendprijzen, maakt het beleggers nerveus om het te zien.

De nieuwsgierige belegger zal natuurlijk willen weten wat er zou kunnen worden gedaan als aandelen hardnekkiger naar beneden zouden gaan. Veel beleggers zijn zich niet bewust van de

op de beurs verhandelde fondsen (ETF's) die ze kunnen kopen waarmee ze kunnen profiteren wanneer de beursindexprijzen dalen. Deze inverse fondsen zijn gekoppeld aan een specifieke index.

De meeste beleggers zijn bijvoorbeeld op de hoogte van de S&P 500-index ETF van State Street (SPION) of Vanguard's S&P 500 Index ETF (VOO), die beide de. volgen S&P 500-index (SPX) met een bijna perfecte correlatie. Voor de Russell 2000 small-cap index, iShares geeft een index-tracking ETF (IWM) die positief correleert. ProShares geeft ETF's uit die negatief gecorreleerd zijn aan deze indexen. Dat betekent de Short S&P 500 ETF van ProShares (NS) en zijn Short Russell 2000 ETF (RWM) zullen met 1% in waarde stijgen wanneer de respectieve indexen die ze volgen met 1% in waarde dalen. (Zie de grafiek hieronder.)

Een vergelijking zoals hierboven getoond creëert een spiegelend prijspatroon op een grafiek omdat deze instrumenten precies tegenover elkaar bewegen. Maar de wereld van ETF-uitgevers stopte niet bij deze twee. Ze slaagden erin om instrumenten te creëren die niet alleen omgekeerd gecorreleerd zijn, maar ook: hefboomwerking.

Met inverse en leveraged ETF's kunnen beleggers hun posities met veelvouden zien stijgen wanneer aandelen dalen. Dat betekent dat een ETF met dubbele hefboomwerking (ook bekend als 2X) met 2% zou kunnen stijgen voor een dagelijkse daling van 1% in de bijbehorende benchmarkindex, terwijl een ETF met drievoudige hefboomwerking (3X) met 3% zou kunnen stijgen.

Direxion's Daily S&P 500 Bear 3X ETF (SPXS) en zijn Daily Small-Cap Bear 3X ETF (TZA) bieden beide een drievoudige inverse hefboomwerking. Voor iedereen die het geluk heeft deze op vrijdag 16 juni tot het einde van maandag 19 juni vast te houden, waren de resultaten best aardig, maar alleen als ze erin slaagden de transactie vóór dinsdag te sluiten. Timing kan lastig zijn op deze instrumenten omdat ze een tweesnijdend zwaard zijn. De ommekeer van dinsdag in de benchmarkindexen betekende dat fondsen met hefboomwerking aanzienlijk daalden, zoals blijkt uit de volgende grafiek.

Voor degenen die kortetermijntransacties kunnen doen en een goed idee hebben wanneer ze snel winst moeten maken (of nemen) tijdige verliezen), bieden deze instrumenten een uitstekende gelegenheid om te profiteren van de volatiliteit in de benchmark indexen.

Beleggers kunnen ook profiteren van vergelijkbare instrumenten met een nog beperktere focus, zoals een sectorindex. State Street geeft 11 bekende sectorspecifieke ETF's uit. Elk van deze fondsen belegt in een verzameling van een tiental of meer bedrijven die binnen een bepaald segment van de economie zijn geïdentificeerd. Elk fonds is gemakkelijk te herkennen aan het drieletterige tickersymbool dat begint met XL. Momenteel zijn de vergelijkende prestaties van deze sectorfondsen laat zien dat mensen die gevoelig zijn voor inflatie druk ervaart de grootste neerwaartse drift. De onderstaande grafiek laat zien hoe ze eruit zagen aan het einde van de handel van maandag.

Als we naar deze grafiek kijken, is het niet moeilijk voor te stellen dat iemand die wilde profiteren van een neerwaartse trend, had kunnen zoeken naar sectorspecifieke instrumenten om hen daarbij te helpen. Aangezien de sectorfondsen voor financiën, basismaterialen en energie de afgelopen twee maanden zijn gedaald, is een handelaar mogelijk de 3X Finance Sector Inverse ETF van Direxion tegengekomen (FAZ), ProShares' korte basismaterialen (SBM), of ProShares 2X UltraShort Oil & Gas ETF (DUG), zoals weergegeven in de volgende grafiek.

Deze middelen moeten zorgvuldig worden gebruikt. Ze maken doorgaans betere kortetermijntransacties dan langetermijninvesteringen. Naarmate markten echter volatieler worden, kunnen ze een gunstige tactiek blijken te zijn voor een tijdige handelaar.