Wanneer moet een bedrijf Last in, First Out (LIFO) gebruiken?

Last in, first out (LIFO) is een methode die wordt gebruikt om te verklaren hoe de voorraad is verkocht, waarbij de meest recent geproduceerde artikelen worden geregistreerd als eerst verkocht. Deze methode is verboden onder de International Financial Reporting Standards (IFRS), de boekhoudregels die werden gevolgd in de Europese Unie (EU), Japan, Rusland, Canada, India en vele andere landen. De VS is het enige land dat last in, first out (LIFO) toestaat omdat het zich houdt aan: Algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP).

Er zijn twee alternatieven voor: last in, first out (LIFO) voor voorraadkosten: eerst in, eerst uit (FIFO) en de methode van de gemiddelde kosten. In first in, first out (FIFO), worden de oudste voorraaditems geregistreerd als eerst verkocht. De gemiddelde kosten methode neemt het gewogen gemiddelde van alle eenheden die beschikbaar zijn voor verkoop tijdens de boekhoudperiode en gebruikt vervolgens die gemiddelde kosten om de kosten van verkochte goederen (COGS) en de eindvoorraad te bepalen.

Wanneer de prijzen stijgen, kan het voor bedrijven voordelig zijn om LIFO te gebruiken, omdat ze kunnen profiteren van lagere belastingen. Veel bedrijven met grote voorraden gebruiken LIFO, zoals detailhandelaren of autodealers.

Hoe Last in, First out (LIFO) werkt

Onder LIFO registreert een bedrijf zijn nieuwste producten en inventaris als de eerste verkochte artikelen. De tegenovergestelde methode is FIFO, waarbij de oudste voorraad wordt geregistreerd als de eerste verkochte. Hoewel het bedrijf misschien niet letterlijk de nieuwste of oudste voorraad verkoopt, gebruikt het deze veronderstelling voor: kostenberekening doeleinden. Als de kosten van het kopen van inventaris elk jaar hetzelfde zouden zijn, zou het geen verschil maken of een bedrijf de LIFO- of de FIFO-methode zou gebruiken. Maar de kosten veranderen wel, want voor veel producten stijgt de prijs elk jaar.

Bedrijven die profiteren van LIFO Cost Accounting

Bedrijven die producten verkopen die elk jaar in prijs stijgen, profiteren van het gebruik van LIFO. Wanneer de prijzen stijgen, kan een bedrijf dat LIFO gebruikt, zijn inkomsten beter afstemmen op de laatste kosten. Een bedrijf kan ook besparen op belastingen die zouden zijn opgebouwd onder andere vormen van kostenberekening, en ze kunnen minder voorraadafschrijvingen uitvoeren.

Vrijwel elke branche die te maken heeft met stijgende kosten kan profiteren van het gebruik van LIFO-kostenberekening. Veel supermarkten en apotheken gebruiken bijvoorbeeld LIFO-kostenberekening omdat bijna elk goed dat ze in voorraad hebben, inflatie ervaart. Veel gemakswinkels - vooral die met brandstof en tabak - kiezen ervoor om LIFO te gebruiken omdat de kosten van deze producten in de loop van de tijd aanzienlijk zijn gestegen.

Kritiek op LIFO

Tegenstanders van LIFO zeggen dat het de voorraadcijfers op de balans in tijden van hoge inflatie. Ze wijzen er ook op dat LIFO zijn gebruikers een oneerlijk belastingvoordeel geeft omdat het kan verlagen netto inkomenen vervolgens de belastingen waarmee een bedrijf wordt geconfronteerd, te verlagen.

Voorbeeld van LIFO

Stel dat er een bedrijf is genaamd One Cup, Inc. dat koffiemokken inkoopt bij groothandels en deze op internet verkoopt. Een kopje kosten van verkochte goederen (COGS) verschilt wanneer het LIFO gebruikt versus wanneer het FIFO gebruikt. In het eerste scenario stijgt de prijs van groothandelmokken van 2016 tot 2019. In het tweede scenario dalen de prijzen tussen de jaren 2016 en 2019.

Stijgende prijzen

Jaar	Aantal mokken gekocht bij groothandel	Kosten per mok	Totale prijs
2016	100	$1.00	$100
2017	100	$1.05	$105
2018	100	$1.10	$110
2019	100	$1.15	$115

Dalende prijzen

Jaar gekocht	Aantal mokken gekocht bij groothandel	Kosten per mok	Totaal
2016	100	$1.00	$100
2017	100	$0.95	$95
2018	100	$0.90	$90
2019	100	$0.85	$85

In 2020 verkoopt One Cup 250 mokken op internet. Onder LIFO is COGS gelijk aan: de totale kosten van de 100 mokken die in 2019 zijn gekocht bij de groothandel, plus de kosten van 100 mokken die in 2018 zijn gekocht, plus de kosten van 50 van de 100 mokken die in 2017 zijn gekocht.

Onder FIFO is COGS gelijk aan: de totale kosten van 100 mokken gekocht in 2016, plus de kosten van 100 mokken gekocht in 2017, plus de kosten van 50 van de 100 mokken gekocht in 2018.

De derde tabel laat zien hoe COGS onder LIFO en FIFO verandert naargelang de groothandelsprijzen voor bekers stijgen of dalen.

COGS tijdens stijgende prijzen en dalende prijzen, afhankelijk van de boekhoudmethode

STIJGENDE PRIJZEN	DALENDE PRIJZEN
FIFO	$260	$240
LIFO	$277.5	$222.5

In tijden van inflatie is de COGS hoger onder LIFO dan onder FIFO. Dit komt doordat de laatst gekochte artikelen het eerst worden verkocht: 100 stuks uit 2019, 100 stuks uit 2018 en 50 stuks uit 2017.

Onder FIFO worden de oudste artikelen het eerst verkocht: 100 stuks uit 2016, 100 stuks uit 2017 en 50 stuks uit 2018. Deze prijzen worden gecombineerd om de bestelling van 250 eenheden te maken. In tijden van dalende prijzen is het tegenovergestelde waar: de COGS is lager onder LIFO en hoger onder FIFO.

Daarom vertegenwoordigt de COGS onder LIFO in tijden van inflatie beter de werkelijke kosten van het vervangen van de voorraad. Dit is in overeenstemming met het zogenaamde matchingprincipe van boekhouding op transactiebasis.

LIFO verlaagt belastingaanslagen tijdens inflatie

De hogere COGS onder LIFO neemt af nettowinsten en creëert zo een lagere belastingaanslag voor One Cup. Dit is de reden waarom LIFO controversieel is; tegenstanders beweren dat LIFO in tijden van inflatie een oneerlijke belastingvakantie voor bedrijven. Als reactie beweren voorstanders dat eventuele belastingbesparingen die het bedrijf ervaart, opnieuw worden geïnvesteerd en geen echte gevolgen hebben voor de economie. Bovendien beweren voorstanders dat de belastingaanslag van een bedrijf wanneer het onder FIFO werkt, oneerlijk is (als gevolg van inflatie).

Minder voorraadafschrijvingen onder LIFO

Een laatste reden dat bedrijven ervoor kiezen om LIFO te gebruiken, is dat er minder voorraadafschrijvingen zijn onder LIFO in tijden van inflatie. Een inventaris Schrijf op treedt op wanneer de voorraad wordt geacht in prijs te zijn gedaald tot onder de boekwaarde. Onder GAAP worden boekwaarden van de voorraad op de balans geboekt tegen de historische kostprijs of de marktprijs, welke van beide lager is.

De marktkosten zijn beperkt tussen een boven- en ondergrens: de netto realiseerbare waarde (de verkoopprijs minus de redelijke kosten van voltooiing en desinvesteringen) en de opbrengstwaarde minus normaal winstmarges. In inflatoire omstandigheden weerspiegelt de boekwaarde van de voorraden op een balans al de oudste boekwaarde en zijn ze de meest conservatieve voorraadwaarden. Daarom zijn onder LIFO afwaarderingen van voorraad meestal niet nodig en worden ze zelden uitgevoerd.

Bovendien, omdat afschrijvingen de winstgevendheid kunnen verminderen (door de kosten van verkochte goederen te verhogen) en activa (door de voorraad te verminderen), solvabiliteit, winstgevendheid en liquiditeitsratio's kunnen allemaal negatief worden beïnvloed. GAAP verbiedt omkeringen van afschrijvingen. Als gevolg hiervan moeten bedrijven die onderworpen zijn aan GAAP ervoor zorgen dat alle afschrijvingen absoluut noodzakelijk zijn omdat ze blijvende gevolgen kunnen hebben.

Waar het op neerkomt: LIFO verlaagt belastingen en helpt de inkomsten af ​​te stemmen op de kosten

In tijden van stijgende prijzen kunnen bedrijven het nuttig vinden om LIFO-kostenberekening te gebruiken in plaats van FIFO. Onder LIFO kunnen bedrijven belasting besparen en hun inkomsten beter afstemmen op hun laatste kosten wanneer de prijzen stijgen.