De waarheid over Keepwell-overeenkomsten

Wat is een Keepwell-overeenkomst?

Een keepwell-overeenkomst is een contract tussen een moedermaatschappij en haar dochteronderneming om de solvabiliteit en financiële steun te behouden gedurende de in de overeenkomst vastgestelde termijn. Keepwell-overeenkomsten zijn ook bekend als: troostbrieven.

Wanneer een dochteronderneming in een geldcrisis verkeert en moeite heeft om toegang te krijgen tot financiering om haar activiteiten voort te zetten, kan zij voor een bepaalde periode een keepwell-overeenkomst met haar moedermaatschappij ondertekenen.

Keepwell-overeenkomsten helpen niet alleen de dochteronderneming en het moederbedrijf, maar vergroten ook het vertrouwen in aandeelhouders en obligatiehouders dat de dochteronderneming in staat zal zijn om aan haar financiële verplichtingen te voldoen en vlot. Leveranciers die grondstoffen leveren, zullen ook eerder gunstiger kijken naar een geplaagde dochteronderneming als deze een keepwell-overeenkomst heeft.

Hoe een Keepwell-overeenkomst werkt

Dochterondernemingen gaan keepwell-overeenkomsten aan om de kredietwaardigheid van schuldinstrumenten en bedrijfsleningen te verhogen. Een keepwell-overeenkomst is een contract tussen een moedermaatschappij en haar dochteronderneming waarin de moedermaatschappij een schriftelijke garantie geeft om de dochteronderneming te behouden oplosmiddel en in goede financiële gezondheid door het handhaven van bepaalde financiële ratio's of eigen vermogensniveaus. In feite verbindt de moedermaatschappij zich ertoe om gedurende een bepaalde periode in alle financieringsbehoeften van de dochteronderneming te voorzien.

De vooraf bepaalde garantieperiode hangt af van wat beide partijen bij het opmaken van het contract overeenkomen. Zolang de keepwell contractperiode nog loopt, staat de moedermaatschappij garant voor eventuele rentebetalingen en/of aflossingsverplichtingen van de dochteronderneming. Als de dochteronderneming in solvabiliteitsproblemen komt, kunnen haar obligatiehouders en kredietverstrekkers voldoende beroep doen op het moederbedrijf.

Keepwell-overeenkomsten en kredietwaardigheid

Credit verhoging is een risicoverminderingsmethode waarbij een bedrijf probeert zijn kredietwaardigheid te verhogen om investeerders aan te trekken voor zijn effectenaanbod. Kredietverbetering vermindert het krediet- of wanbetalingsrisico van een schuld, waardoor de totale kredietwaardigheid van een entiteit en het verlagen van de rentetarieven. Een emittent kan bijvoorbeeld kredietverbetering gebruiken om de kredietwaardigheid van zijn obligaties te verbeteren. Een keepwell-overeenkomst is een manier om het krediet van een bedrijf te verbeteren door kredietondersteuning van derden te verkrijgen.

Aangezien een keepwell-overeenkomst de kredietwaardigheid van de dochteronderneming verbetert, is de kans groter dat kredietverstrekkers leningen voor een dochteronderneming goedkeuren dan voor bedrijven zonder deze. Leveranciers zijn ook meer bereid om gunstigere voorwaarden te bieden aan bedrijven met keepwell-overeenkomsten. Vanwege de financiële verplichting die door een keepwell-overeenkomst aan de moedermaatschappij wordt opgelegd, kan de dochteronderneming een betere kredietwaardigheid genieten dan zonder een ondertekende keepwell-overeenkomst.

Keepwell-overeenkomsten afdwingen

Hoewel een keepwell-overeenkomst aangeeft dat een moedermaatschappij bereid is om haar dochteronderneming te ondersteunen, zijn deze overeenkomsten geen garanties. De belofte om deze afspraken af ​​te dwingen is geen garantie en kan juridisch niet worden ingeroepen.

Een keepwell-overeenkomst kan echter worden afgedwongen door de bond trustees, optredend namens obligatiehouders, indien de dochteronderneming in gebreke blijft bij haar obligatiebetalingen.

Voorbeeld van Keepwell-overeenkomst

Laten we zeggen Computer Parts Inc. is een dochteronderneming van Laptop International. Het bedrijf maakt een financiële crisis door en de voorraden zijn schaars. Om de productie voor zijn nieuwe lijn harde schijven voort te zetten, heeft Computer Parts Inc. moet een lening van $ 2 miljoen afsluiten. Dit kan moeilijk zijn omdat het een lagere kredietwaardigheid heeft.

Om de productie op schema te houden en de rente op de lening zo laag mogelijk te houden, heeft Computer Parts Inc. kan een keepwell-overeenkomst aangaan met zijn moedermaatschappij, Laptop International, om zijn financiële solvabiliteit voor de looptijd van de lening te garanderen.