Werkkapitaal: wanneer het negatief kan zijn
Werkkapitaal kan negatief zijn als een bedrijf vlottende activa lager zijn dan de kortlopende schulden. Werkkapitaal wordt berekend als het verschil tussen de vlottende activa van een bedrijf en kortlopende schulden. Dit kan gebeuren als de vlottende activa van een bedrijf aanzienlijk afnemen als gevolg van grote eenmalige contanten betalingen of kortlopende verplichtingen stijgen als gevolg van aanzienlijke kredietverlenging resulterend in een stijging van de te betalen rekeningen.
Werkkapitaal begrijpen
Werkkapitaal kan van invloed zijn op de effectiviteit van investeringen op langere termijn en op de financiële kracht van een bedrijf om kortlopende verplichtingen te dekken. Werkkapitaal vertegenwoordigt wat een bedrijf momenteel heeft om zijn onmiddellijke operationele behoeften te financieren, zoals verplichtingen aan zijn leveranciers, voorraad, en debiteuren.
Vooruitbetaalde kosten maken ook deel uit van het werkkapitaal. bij het dirigeren taxaties, beschouwen bepaalde beleggingsprofessionals aangepast niet-contant werkkapitaal dat geen
geldmiddelen en kasequivalenten, kortetermijninvesteringen en alle leningen en schuldbetalingen die binnen een jaar vervallen.Werkkapitaal wordt berekend als netto totale vlottende activa, maar het gesaldeerde bedrag is niet altijd een positief getal. Het kan nul of zelfs negatief zijn. Als gevolg hiervan kunnen verschillende hoeveelheden werkkapitaal de financiën van een bedrijf op verschillende manieren beïnvloeden.
Werkkapitaal is een maatstaf voor hoe goed een bedrijf in staat is om zijn financiële verplichtingen op korte termijn te beheren.
Positief werkkapitaal
Wanneer een bedrijf meer vlottende activa heeft dan kortlopende verplichtingen, heeft het een positief werkkapitaal. Het hebben van voldoende werkkapitaal zorgt ervoor dat een bedrijf zijn kortlopende schulden volledig kan dekken wanneer deze in de komende twaalf maanden vervallen. Dit is een teken van de financiële kracht van een bedrijf.
Echter, het hebben van te veel werkkapitaal in onverkochte en ongebruikte voorraden, of niet-geïnde vorderingen uit het verleden verkoop, is een ineffectieve manier om de vitale hulpbronnen van een bedrijf te gebruiken.
De extra middelen die in voorraden of vorderingen zijn geparkeerd, worden niet gefinancierd door kortlopende schulden, maar eerder langetermijnkapitaal, dat moet worden gebruikt voor investeringen op langere termijn om de investeringen te vergroten effectiviteit. De sleutel is dus om een optimaal niveau van werkkapitaal te behouden dat een evenwicht biedt tussen de benodigde financiële kracht en een bevredigende doeltreffendheid van de investeringen. Om dit doel te bereiken, wordt het werkkapitaal vaak gehouden op 20% tot 100% van de totale kortlopende verplichtingen.
Nul werkkapitaal
Wanneer een bedrijf exact hetzelfde bedrag aan vlottende activa en kortlopende verplichtingen heeft, is er geen werkkapitaal. Dit is mogelijk als de vlottende activa van een onderneming volledig zijn gefinancierd met kortlopende schulden. Geen werkkapitaal hebben, of geen kapitaal op lange termijn nemen voor gebruik op korte termijn, mogelijk verhoogt de effectiviteit van investeringen, maar brengt ook aanzienlijke risico's met zich mee voor de financiële kracht.
Bepaalde vlottende activa kunnen mogelijk niet gemakkelijk en snel in contanten worden omgezet wanneer verplichtingen opeisbaar worden, zoals illiquide voorraden. Het aanhouden van wat extra vlottende activa zorgt ervoor dat een bedrijf zijn rekeningen op tijd kan betalen.
Belangrijkste leerpunten
- Werkkapitaal is het verschil tussen de vlottende activa en de kortlopende verplichtingen van een bedrijf.
- Het werkkapitaal kan negatief zijn als de kortlopende verplichtingen groter zijn dan de vlottende activa.
- Negatief werkkapitaal kan ontstaan in gevallen waarin een grote contante betaling de vlottende activa verlaagt of een groot kredietbedrag wordt verstrekt in de vorm van crediteuren.
- Positief werkkapitaal vindt plaats wanneer vlottende activa groter zijn dan kortlopende verplichtingen, en nul werkkapitaal is wanneer vlottende activa gelijk zijn aan kortlopende verplichtingen.
Binnen negatief werkkapitaal
Negatief werkkapitaal is nauw verbonden met de huidige verhouding, die wordt berekend als de vlottende activa van een bedrijf gedeeld door de kortlopende verplichtingen. Bij een current ratio kleiner dan 1 zijn de kortlopende schulden groter dan de vlottende activa en is het werkkapitaal negatief.
Als het werkkapitaal tijdelijk negatief is, geeft dit doorgaans aan dat het bedrijf mogelijk een grote contante uitgave heeft gemaakt of een substantiële stijging van haar te betalen rekeningen als gevolg van een grote aankoop van producten en diensten van haar verkoper.
Als het werkkapitaal echter voor een langere periode negatief is, kan dit voor bepaalde typen bedrijven zorgen baren bedrijven, wat aangeeft dat ze moeite hebben om de eindjes aan elkaar te knopen en afhankelijk zijn van leningen of aandelenuitgiften om hun te financieren werkkapitaal.
De hoeveelheid werkkapitaal van een bedrijf verandert in de loop van de tijd als gevolg van verschillende operationele situaties. Werkkapitaal kan dus dienen als een indicator van hoe een bedrijf opereert. Wanneer er te veel werkkapitaal is, zijn er meer fondsen vastgelopen in de dagelijkse activiteiten, wat aangeeft dat het bedrijf te conservatief is met zijn financiën. Omgekeerd, wanneer er te weinig werkkapitaal is, wordt er minder geld besteed aan dagelijkse activiteiten - een waarschuwingssignaal dat het bedrijf te agressief met zijn financiën omgaat.
