Liquidatie: wat u moet weten

Wat is liquidatie?

Liquidatie in financiën en economie is het proces van het beëindigen van een bedrijf en het verdelen van zijn activa aan eisers. Het is een gebeurtenis die meestal plaatsvindt wanneer een bedrijf is insolvent, wat betekent dat het zijn verplichtingen niet kan betalen wanneer ze verschuldigd zijn. Als de bedrijfsactiviteiten eindigen, worden de resterende activa gebruikt om crediteuren en aandeelhouders te betalen, op basis van de prioriteit van hun vorderingen. Algemene partners zijn onderhevig aan liquidatie.

De term liquidatie kan ook worden gebruikt om te verwijzen naar de verkoop van slecht presterende goederen tegen een prijs die lager is dan de kosten voor het bedrijf, of tegen een prijs die lager is dan de wensen van het bedrijf.

Hoe liquidatie werkt

Hoofdstuk 7 van de U.S. Bankruptcy Code regelt liquidatieprocedures. Oplosmiddelbedrijven kunnen ook een aanvraag indienen voor Hoofdstuk 7, maar dit is ongebruikelijk. Niet bij alle faillissementen gaat het om liquidatie; Hoofdstuk 11Het gaat bijvoorbeeld om de sanering van het failliete bedrijf en het herstructureren van zijn schulden. In hoofdstuk 11 faillissement zal het bedrijf blijven bestaan ​​nadat eventuele verouderde voorraden zijn geliquideerd, na het sluiten van slecht presterende filialen en nadat relevante schulden zijn geherstructureerd.

In tegenstelling tot wanneer individuen een faillissement van hoofdstuk 7 aanvragen, bestaan ​​​​de bedrijfsschulden nog steeds na het faillissement van hoofdstuk 11. De schuld blijft bestaan ​​totdat de verjaringstermijn is verstreken en aangezien er geen schuldenaar meer is om te betalen wat verschuldigd is, moet de schuld door de schuldeiser worden afgeschreven.

Verdeling van activa tijdens liquidatie

Activa worden verdeeld op basis van de prioriteit van de vorderingen van verschillende partijen, waarbij een door het Amerikaanse ministerie van Justitie aangestelde trustee toezicht houdt op het proces. De hoogste claims behoren tot: gedekte schuldeisers die onderpand hebben voor leningen aan het bedrijf. Deze kredietverstrekkers zullen het onderpand in beslag nemen en verkopen - vaak met een aanzienlijke korting, vanwege de korte tijdspannes die ermee gemoeid zijn. Als dat de schuld niet dekt, zullen ze het saldo recupereren van de eventuele resterende liquide middelen van het bedrijf.

De volgende in de rij zijn concurrente schuldeisers. Dit zijn onder meer obligatiehouders, de overheid (indien zij belasting verschuldigd is) en werknemers (indien zij onbetaald loon of andere verplichtingen verschuldigd zijn).

Ten slotte ontvangen aandeelhouders eventuele resterende activa, in het onwaarschijnlijke geval dat die er zijn.In dergelijke gevallen hebben beleggers in preferente aandelen voorrang op houders van gewone aandelen.Liquidatie kan ook verwijzen naar het proces van het verkopen van voorraad, meestal tegen hoge kortingen. Het is niet nodig om faillissement aan te vragen om de voorraad te liquideren.

Speciale overwegingen

Liquidatie kan ook verwijzen naar het verlaten van een effectenpositie. In de eenvoudigste bewoordingen betekent dit het verkopen van de positie voor contant geld; een andere benadering is om een ​​gelijke maar tegengestelde positie in hetzelfde effect in te nemen, bijvoorbeeld door hetzelfde aantal aandelen te shorten die een longpositie in een aandeel vormen. Een makelaar kan de posities van een handelaar met geweld liquideren als de portefeuille van de handelaar onder de marginvereiste is gedaald, of als hij blijk heeft gegeven van een roekeloze benadering van het nemen van risico's.