Definitie van de methode van schatkistaandelen

Wat is de Treasury Stock-methode?

De schatkistaandelenmethode is een benadering die bedrijven gebruiken om het aantal nieuwe aandelen te berekenen dat mogelijk gecreëerd door niet-uitgeoefende in-the-money warrants en opties, waarbij de uitoefenprijs lager is dan het huidige aandeel prijs. Extra aandelen verkregen via de treasury stock-methode tellen mee voor de berekening van de verwaterde winst per aandeel (EPS). Deze methode gaat ervan uit dat de opbrengst die een bedrijf ontvangt van een in-the-money optie-oefening wordt gebruikt voor het terugkopen van gewone aandelen op de markt.

De Treasury Stock-methode begrijpen

De ingekochte eigen aandelenmethode stelt dat het basisaandeel dat wordt gebruikt bij het berekenen van de winst per aandeel (EPS) van een bedrijf moet worden verhoogd als gevolg van uitstaande in-the-money opties en warrants, die hun houders het recht geven om gewone aandelen te kopen tegen een uitoefenprijs die onder de huidige marktprijs ligt. Om te voldoen aan de algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP), moet de methode van schatkistpapier door een bedrijf worden gebruikt bij het berekenen van de verwaterde WPA.

Deze methode gaat ervan uit dat opties en warrants worden uitgeoefend aan het begin van de verslagperiode, en een bedrijf gebruikt uitoefenopbrengsten om tijdens die periode gewone aandelen te kopen tegen de gemiddelde marktprijs. Het aantal extra aandelen dat moet worden toegevoegd aan de basisaandelentelling wordt berekend als het verschil tussen de veronderstelde aandelentelling van de uitoefening van opties en warrants en de aandelentelling die op de open dag had kunnen worden gekocht markt.

Voorbeeld van schatkistaandelenmethode:

Overweeg een bedrijf dat 100.000 basisgegevens rapporteert uitstaande aandelen, $ 500.000 aan netto-inkomsten over het afgelopen jaar en 10.000 in-the-money opties en warrants, met een gemiddelde uitoefenprijs van $ 50. Laten we aannemen dat de gemiddelde marktprijs voor de aandelen in het afgelopen jaar $ 100 was. Gebruikmakend van het basisaandeel van de 100.000 gewone aandelen, is de basis-WPA van het bedrijf $ 5 berekend als het netto-inkomen van $ 500.000 gedeeld door 100.000 aandelen. Maar dit aantal gaat voorbij aan het feit dat 10.000 aandelen onmiddellijk kunnen worden uitgegeven als de in-the-money opties en warrants worden uitgeoefend.

Bij toepassing van de treasury stock-methode zou het bedrijf $ 500.000 aan uitoefenopbrengsten ontvangen (berekend als 10.000 opties en warrants keer de gemiddelde uitoefenprijs van $ 50), die het kan gebruiken om 5.000 gewone aandelen op de open markt terug te kopen tegen de gemiddelde aandelenprijs van $ 100.

De extra 5.000 aandelen (het verschil tussen 10.000 veronderstelde uitgegeven aandelen en 5.000 veronderstelde) ingekochte aandelen) vertegenwoordigen de netto nieuw uitgegeven aandelen die voortvloeien uit de potentiële opties en warrants oefening.

De aantal verwaterde aandelen is 105.000 = 100.000 gewone aandelen + 5.000 extra aandelen. De verwaterde EPS is dan gelijk aan $ 4,76 = $ 500.000 netto-inkomen ÷ 105.000 verwaterde aandelen.