Inflatie en deflatie: houd uw portefeuille veilig

Inflatie en deflatie zijn economische factoren waarmee beleggers rekening moeten houden bij het plannen en beheren van hun portefeuilles. De twee trends zijn tegengestelde kanten van dezelfde medaille: Inflatie wordt gedefinieerd als de snelheid waarmee de prijzen voor goederen en diensten stijgen; deflatie is een maatstaf voor een algemene daling van de prijzen voor goederen en diensten. Welke trend er ook in beweging is, de stappen die beleggers kunnen nemen om hun bezit te beschermen, zijn duidelijk - hoewel de economie kan snel van de ene naar de andere gaan, waardoor de juiste stappen moeilijker te onderscheiden zijn.

Wat te verwachten in tijden van inflatie?

Na verloop van tijd hebben de prijzen de neiging om te stijgen, van alles, van een brood tot een knipbeurt tot een huis. Wanneer die verhogingen buitensporig worden, kunnen consumenten en investeerders in de problemen komen omdat hun koopkracht snel zal dalen. Een dollar (of welke valuta dan ook) koopt minder; dat betekent dat het inherent minder waard is.

Een duidelijk voorbeeld van een stijgende inflatie deed zich voor in de Verenigde Staten in de jaren zeventig. Het decennium begon met een inflatie in de middelste enkele cijfers. In 1974 was het gestegen tot meer dan 12%. Het piekte op meer dan 13% in 1979.Met beleggers die een gemiddeld enkelcijferig rendement op aandelen behaalden en de inflatie het dubbele bedroeg, was het een moeilijke propositie om geld te verdienen op de markt.

Uw portefeuille beschermen tegen inflatie

Er bestaan ​​verschillende populaire strategieën om uw portefeuille te beschermen tegen de verwoestingen van inflatie.

Eerst en vooral is de beurs. Afgezien van de "stagflatie" van de jaren '70, zijn stijgende prijzen meestal goed nieuws voor aandelen. Groeiaandelen groeien mee met een opblazende economie.

Voor vastrentende beleggers die op zoek zijn naar een inkomstenstroom die gelijke tred houdt met stijgende prijzen, Tegen inflatie beschermde effecten (TIPS) zijn een veelvoorkomende keuze. Deze door de overheid uitgegeven obligaties worden geleverd met een garantie dat hun nominale waarde zal stijgen met de inflatie, zoals gemeten door de Consumentenprijsindex, terwijl hun rentevoet vast blijft. De rente op TIPS wordt halfjaarlijks betaald. Deze obligaties kunnen rechtstreeks van de overheid worden gekocht via de Treasury Direct systeem in stappen van $ 100 met een minimale investering van $ 100 en zijn beschikbaar met een looptijd van vijf, tien en 30 jaar.

Internationale obligaties bieden ook een manier om inkomsten te genereren. Ze bieden ook diversificatie, waardoor beleggers toegang krijgen tot landen die mogelijk geen inflatie ervaren.

Goud is een andere populaire inflatiehedge, aangezien het de neiging heeft zijn waarde te behouden of te verhogen tijdens inflatieperioden. Andere grondstoffen kunnen ook in deze emmer passen, net als onroerend goed, aangezien deze beleggingen de neiging hebben om in waarde te stijgen wanneer de inflatie stijgt. Aan de grondstoffenkant genereren opkomende landen vaak aanzienlijke inkomsten uit grondstoffen export, dus het toevoegen van aandelen uit deze landen aan uw portefeuille is een andere manier om op de grondstoffen te spelen kaart.

Wat te verwachten in tijden van deflatie?

Deflatie komt minder vaak voor dan inflatie. Het kan een weerspiegeling zijn van een overvloed aan goederen of diensten op de markt. Het komt ook voor wanneer een lagere vraag in de economie leidt tot een buitensporige prijsdaling: perioden van hoge werkloosheid en economische depressie vallen vaak samen met deflatie.

Japans verloren decennium (de periode tussen 1991 en 2001) wijst op de verwoestingen van deflatie. Het tijdperk begon met ineenstortingen op zowel de aandelenmarkt als de vastgoedmarkt.dit Economische ineenstorting resulteerde in dalende lonen. Dalende lonen leidden tot een afname van de vraag, wat leidde tot lagere prijzen. Lagere prijzen leidden tot de verwachting dat de prijzen zouden blijven dalen, waardoor consumenten afhielden van aankopen. Gebrek aan vraag deed de prijzen verder dalen en de neerwaartse spiraal zette zich voort. Combineer dat met rentetarieven die bijna nul waren en een depreciërende yen,en de economische expansie komt tot stilstand.

Uw portefeuille beschermen tegen deflatie

Wanneer deflatie een bedreiging vormt, gaan beleggers defensief door de voorkeur te geven aan obligaties. Obligaties van hoge kwaliteit doen het doorgaans beter dan aandelen tijdens perioden van deflatie, wat een goed voorteken is voor de populariteit van door de overheid uitgegeven schuldpapier en bedrijfsobligaties met een AAA-rating.

Aan de aandelenkant hebben bedrijven die consumptiegoederen produceren die mensen hoe dan ook moeten kopen (denk aan toiletpapier, voedsel, medicijnen), het beter vol te houden dan andere bedrijven. Deze worden vaak aangeduid als defensieve aandelen. Dividendbetalende aandelen zijn een andere overweging in de aandelenruimte.

Cash wordt ook een populairder bezit. Naast gewoon oud spaarrekening en rentedragende betaalrekeningen, zijn er ook kasequivalenten: Stortingsbewijzen (cd's) en geldmarktrekeningen - beleggingen die zeer liquide zijn.

Planning voor zowel inflatie als deflatie

Soms is het moeilijk te zeggen of inflatie of deflatie de grotere bedreiging is. Als je niet weet wat je moet doen, plan dan voor beide. EEN gevarrieerd portfolio dat omvat investeringen die gedijen tijdens inflatieperiodes en investeringen die floreren tijdens deflatoire perioden kan een mate van bescherming bieden, ongeacht wat er gebeurt in de economie.

Diversificatie is de sleutel wanneer u niet de wens hebt om de inflatie/deflatiecyclus goed te timen. Blue-chipbedrijven hebben de neiging om deflatie te doorstaan ​​en ook dividenden uit te keren, wat helpt wanneer de inflatie stijgt tot het punt waarop taxaties stagneren.

Diversificatie in het buitenland is een andere strategie, want opkomende markten zijn vaak exporteurs van gevraagde goederen (een afdekking tegen inflatie) en zijn niet perfect verbonden met de binnenlandse economie (bescherming tegen deflatie). Obligaties van hoge kwaliteit en de bovengenoemde TIPS zijn redelijke keuzes aan de vastrentende kant. Met TIPS krijgt u gegarandeerd in ieder geval de waarde van uw oorspronkelijke investering terug.

Ook de tijdshorizon speelt een belangrijke rol. Als u 20 jaar de tijd heeft om te investeren, heeft u waarschijnlijk tijd voor een recessie van welke aard dan ook. Als u bijna met pensioen gaat of leeft van het inkomen dat door uw portefeuille wordt gegenereerd, heeft u misschien niet: de mogelijkheid om te wachten op herstel en weinig andere keuze te hebben dan onmiddellijk actie te ondernemen om uw portefeuille.