Definitie van de index van angst en hebzucht
Wat is de angst- en hebzuchtindex?
De angst- en hebzuchtindex is ontwikkeld door CNNMoney om twee van de belangrijkste emoties te meten die van invloed zijn op hoeveel beleggers bereid zijn te betalen voor aandelen. De angst en hebzucht index wordt gemeten op een dagelijkse, wekelijkse, maandelijkse en jaarlijkse basis. In theorie kan de index worden gebruikt om te peilen of de beurs is redelijk geprijsd. Dit is gebaseerd op de logica dat overmatige angst de neiging heeft om naar beneden te drijven aandelenkoersen, en te veel hebzucht heeft de neiging om het tegenovergestelde effect te hebben.
Belangrijkste leerpunten
- De angst- en hebzuchtindex is ontwikkeld door CNNMoney om twee van de belangrijkste emoties te meten die beleggers beïnvloeden.
- Het is gebaseerd op het uitgangspunt dat buitensporige angst ertoe kan leiden dat aandelen ver onder hun intrinsieke waarde handelen.
- De index suggereert ook dat hebzucht ervoor kan zorgen dat de aandelenkoersen ver boven de waarde stijgen.
- CNN onderzoekt zeven verschillende factoren van angst en hebzucht en beoordeelt het beleggerssentiment op een schaal van 0 tot 100.
- De website Alternative.me biedt een crypto-angst- en hebzuchtindex voor cryptocurrency-markten.
Hoe de angst- en hebzuchtindex werkt
De angst- en hebzuchtindex is een hulpmiddel dat door sommige beleggers wordt gebruikt om de markt te meten. Het is gebaseerd op de veronderstelling dat buitensporige angst kan leiden tot aandelen handel ver onder hun intrinsieke waarden terwijl ongebreidelde hebzucht er tegelijkertijd toe kan leiden dat aandelen ver boven wat ze waard zijn, worden geboden. Sommige sceptici doen de index af als een goed beleggingsinstrument, omdat het een strategie voor markttiming aanmoedigt in plaats van een buy-and-hold-strategie.
De CNN-index voor angst en hebzucht onderzoekt zeven verschillende factoren om vast te stellen hoeveel angst en hebzucht er in de markt. Zij zijn:
- Aandelenprijs momentum - Een maatstaf voor de Standard & Poor's 500-index (S&P 500) versus zijn 125 dagen voortschrijdend gemiddelde (MA).
- Aandelenkoers Sterkte - Het aantal aandelen dat raakt 52 weken highsversus degenen die een dieptepunt van 52 weken bereiken op de New York Stock Exchange (NYSE).
- Aandelenprijs Breedte - Analyseren van de handelsvolumes in stijgende voorraden tegen dalende voorraden.
- Neerzetten en Oproepopties - De mate waarin putopties achterblijven bij callopties, wat duidt op hebzucht, of deze overtreft, wat wijst op angst.
- Junk Bond Vraag - De eetlust voor hoger meten risico strategieën door de spreiding te meten tussen opbrengsten Aan investeringswaardig obligaties en junk bonds.
- Markt Wisselvalligheid - CNN meet de Chicago Board Options Exchange Volatility Index (VIX) concentreren op een MA van 50 dagen.
- Veilige haven Vraag - Het verschil in rendement voor aandelen versus schatkisten.
Elk van deze zeven indicatoren wordt gemeten op een schaal van 0 tot 100. De index wordt berekend door een gelijk-gewogen gemiddelde van elk van de indicatoren. Een lezing van 50 wordt als neutraal beschouwd, terwijl iets hogers meer hebzucht aangeeft dan normaal.
Er is ook een crypto-angst- en hebzuchtindex die wordt gepubliceerd door de website Alternative.me. Volgens de website is het gedrag van de cryptomarkt net zo emotioneel als traditionele markten. Wanneer de markt bullish is, kunnen mensen angst ervaren om iets te missen. Ook verkopen mensen hun munten vaak als onderdeel van een irrationele reactie op het zien van rode cijfers. Net als bij de CNN-index, als de index "extreme angst" vertoont, kan dit een teken zijn dat beleggers te bezorgd zijn, maar dit kan een koopkans zijn. Als uit de index blijkt dat beleggers 'te hebzuchtig' worden, betekent dat dat de markt toe is aan een correctie.
Voordelen van het gebruik van de angst- en hebzuchtindex
Volgens sommige academici kan hebzucht onze hersenen zodanig beïnvloeden dat het ons dwingt om gezond verstand en zelfbeheersing opzij te zetten en verandering teweeg te brengen. Hoewel er geen algemeen aanvaard onderzoek is naar de biochemie van hebzucht, kunnen angst en hebzucht krachtige drijfveren zijn als het om mensen en geld gaat.
De angst- en hebzuchtindex is van oudsher een betrouwbare indicator voor een significante verandering op de aandelenmarkten.
Veel beleggers zijn emotioneel en reactionair. Gedragseconomen tonen tientallen jaren van bewijs van het effect van angst en hebzucht op de beslissingen van investeerders en presenteren een sterk argument voor het monitoren van de CNN-index.
De geschiedenis leert dat de angst- en hebzuchtindex vaak een betrouwbare indicator is geweest voor een ommekeer aandelenmarkten. Volgens Attic Capital zakte de index op 12 september tot een dieptepunt van 12. 17, 2008, toen de S&P 500 daalde tot een dieptepunt in drie jaar in de nasleep van de Lehman Brothers faillissement en de bijna-ondergang van verzekeringsgigant AIG. Daarentegen handelde het in september 2012 meer dan 90 toen de wereldwijde aandelen stegen na de Federal Reserve's derde ronde van kwantitatieve versoepeling.
Veel experts zijn het erover eens dat de index voor angst en hebzucht een nuttige indicator is, op voorwaarde dat dit niet het enige instrument is dat wordt gebruikt om investeringsbeslissingen te nemen. Beleggers wordt geadviseerd om angst in de gaten te houden, zodat ze koopkansen kunnen benutten wanneer aandelen dalen en perioden van hebzucht zien als een mogelijke indicator dat aandelen mogelijk overgewaardeerd.
Kritiek op de index van angst en hebzucht
Sceptici bagatelliseren de angst- en hebzuchtindex als een legitiem onderzoeksinstrument voor investeringen en zien het meer als een barometervoor markttiming. De sceptici beweren dat een koop en houd strategie is de beste manier om in aandelen te beleggen en u maakt zich zorgen dat instrumenten zoals de angst- en hebzuchtindex beleggers ertoe aanzetten om regelmatig in en uit aandelen te handelen. De geschiedenis, voegen ze eraan toe, laat zien dat een dergelijke aanpak minder gunstige resultaten oplevert geeft terug.
Ondanks voorstanders van de angst- en hebzuchtindex, zijn de meeste experts het erover eens dat een buy-and-hold-strategie de beste manier is om op lange termijn rendement te behalen in een portefeuille.
Veelgestelde vragen over de index van angst en hebzucht
Wat is de angst- en hebzuchtindex?
De angst- en hebzuchtindex is een manier om de bewegingen op de aandelenmarkt te meten en of aandelen redelijk geprijsd zijn. De theorie is gebaseerd op de logica dat buitensporige angst de aandelenkoersen naar beneden drijft, en te veel hebzucht heeft de neiging om het tegenovergestelde effect te hebben.
Wat is de CNN Fear and Greed Index?
CNNMoney ontwikkelde een angst- en hebzuchtindex; er is echter ook een crypto-angst- en hebzuchtindex die is ontwikkeld door de website Alternative.me.
Hoe worden angst en hebzucht berekend?
Voor de CNN-index voor angst en hebzucht worden zeven verschillende factoren beoordeeld om vast te stellen hoeveel angst en hebzucht er op de markt is. De zeven factoren zijn de volgende: momentum van de aandelenkoers; sterkte van de aandelenkoers; breedte van de aandelenkoers; put- en call-opties; vraag naar rommelobligaties; marktvolatiliteit; en de vraag naar veilige havens.
Hoe beïnvloeden angst en hebzucht de beslissingen van beleggers?
Veel beleggers zijn emotioneel en reactionair, en angst en hebzucht zijn de twee belangrijkste emoties die beleggers beïnvloeden. Volgens sommige onderzoekers kunnen hebzucht en angst ons ertoe brengen gezond verstand en zelfbeheersing opzij te zetten en verandering teweeg te brengen. Als het om mensen en geld gaat, kunnen angst en hebzucht krachtige drijfveren zijn.
Hoe overwin je angst en hebzucht bij het handelen?
De beste manier om angst en hebzucht in de handel te overwinnen, is door een handelsplan te ontwikkelen en je eraan te houden. Een handelsplan kan voorkomen dat u op impulsen reageert. Acties die kunnen afwijken van een plan zijn onder meer overleveraging, het verwijderen van stops bij het verliezen van posities of het verdubbelen bij het verliezen van posities. Een andere manier om het emotionele effect van transacties te verminderen, is door de transactieomvang te verlagen. Een andere manier om angst en hebzucht te verminderen, is door een vakdagboek bij te houden. Deze acties helpen een belegger verantwoordelijk te houden voor zijn transacties.