Is Stablecoin het antwoord op alle cryptocurrency-problemen?

Stablecoins zijn een nieuw soort cryptomunten die aan populariteit winnen omdat ze het probleem van cryptogeld wisselvalligheid. Populaire stablecoins zijn onder meer Tether, MakerDao's DAI, basismunten TrueUSD. Dit artikel gaat in op wat stablecoins zijn, hoe ze werken, hoe ze zorgen voor prijsstabiliteit en wat hun potentieel is. (Zie ook, De veiligste valuta's ter wereld.)

Wat zijn Stablecoins?

Een valuta wordt gebruikt als ruilmiddel en als manier om waarde op te slaan, en de waarde ervan moet stabiel zijn. 's Werelds meest populaire cryptocurrency, Bitcoin, heeft onlangs een hoge volatiliteit gekend. Tussen half november en half december vorig jaar schoot het van $ 5.940 naar meer dan $ 19.190, en daarna daalde het begin februari tot $ 6.900. Zelfs op intraday-basis is het niet ongebruikelijk dat cryptocurrencies in een periode van 24 uur met 10 procent stijgen of dalen.

Schommelingen van deze omvang zijn geen kenmerken van een stabiele valuta, maar ze zorgen voor speculatie handelsinstrumenten zoals derivaten die aantrekkelijk zijn voor speculanten, maar onpraktisch voor mainstream gebruik maken van. Dit heeft geleid tot serieuze vragen over de levensvatbaarheid van de huidige populaire cryptocurrencies als een betrouwbare manier van transacties. (Voor meer, zie

Mislukt Bitcoin als valuta?)

Betreed een nieuwe klasse van cryptocurrencies, stablecoins genaamd, die prijsstabiliteit en stabiele waarderingen willen bieden. Een model cryptomunt moet zijn koopkracht behouden en zo min mogelijk hebben inflatie, voldoende om het uitgeven van de munten aan te moedigen in plaats van ze op te slaan. Stablecoins proberen dit ideale gedrag te bereiken.

Aangezien een cryptocurrency op mondiaal niveau werkt en niet wordt gecontroleerd door een centrale autoriteit (zoals a centrale bank), biedt het het beste van twee werelden: de veiligheid, anonimiteit en gedecentraliseerde functies van een cryptocurrency en de lage volatiliteit van een fiat-valuta.

Hoe (proberen) Stablecoins stabiele waarderingen te behouden?

Hedendaagse fiat-valuta's zijn gekoppeld aan een onderliggende waarde zoals goud.

Evenzo proberen stablecoins weinig of geen volatiliteit te bereiken, omdat ze zijn gekoppeld aan prijsstabiele activa zoals de Amerikaanse dollar of goud. Verschillende stablecoins gebruiken verschillende methoden om prijsstabiliteit te bereiken, en die kunnen grofweg worden onderverdeeld in de volgende drie groepen:

Door Fiat gedekte stablecoins: Deze stablecoins gebruiken een bepaald bedrag van een standaard fiat-valuta, zoals de Amerikaanse dollar, als zekerheid om cryptomunten uit te geven. Andere vormen van onderpand kunnen edele metalen zoals goud en zilver zijn, evenals grondstoffen zoals olie.

Met het aantal cryptomunten dat is uitgegeven in een verhouding van 1: 1 ten opzichte van de gekoppelde fiat-valuta, is deze methode een van de eenvoudigste manieren om een ​​stabiele cryptocurrency te creëren en te exploiteren. Het wordt ook gezien als een mogelijke oplossing die centrale banken kunnen gebruiken om hun eigen versies van cryptocurrencies uit te geven.

Deze methode vereist echter een conciërge om de fiat-valuta of het goederenonderpand aan te houden en de uitgifte en de aflossing van de stablecoin-tokens te garanderen. Het vereist ook operationele processen, zoals frequente audits en waarderingen, om ervoor te zorgen dat onderpandwaarderingen op peil worden gehouden. Tether (USDT) en TrueUSD zijn populaire cryptomunten met een waarde die gelijk is aan die van een enkele Amerikaanse dollar, en worden gedekt door dollarstortingen.

Crypto-onderpand stafelmunten: Crypto-collateralized stablecoins zijn vergelijkbaar met fiat-collateralized stablecoins, behalve dat hun onderliggend onderpand is een andere cryptocurrency in plaats van een echt tastbaar goed of een fiat munteenheid. Om de negatieve impact van de volatiliteit van de onderpand-cryptocurrency op te vangen, zijn de stablecoins: "over-collateralized" - dat wil zeggen, een cryptocurrency met een hogere waarde wordt gebruikt om minder uit te geven gewaardeerde stabiele munten. Er kan bijvoorbeeld $ 1.000 aan bitcoins nodig zijn om $ 500 aan stablecoins uit te geven. Zelfs als bitcoin 30 procent van zijn waarde verliest, blijven de stablecoins gedekt. Bovendien zullen frequentere audits en regelmatige aanvullingen voor eventuele tekorten in onderpandwaarde de stablecoins gedekt houden. De DAI van MakerDAO maakt het mogelijk om een ​​mand met crypto-activa als onderpand te gebruiken. Het is gekoppeld aan de Amerikaanse dollar en wordt volledig ondersteund door edaarom.

Echter, in het geval dat de cryptocurrency van het onderpand volledig failliet gaat, als er procedurele problemen zijn met het auditproces, of als eisen van extra onderpand niet op tijd wordt gehaald, zullen de stablecoin-waarderingen kelderen, waardoor het hele doel van stabiele munten. Dergelijke scenario's zijn de redenen dat deze benadering wordt ontmoedigd door veel voorstanders van stablecoin.

Stabiele munten zonder onderpand: Deze stablecoins worden niet gedekt door enig onderpand, maar werken zodanig dat ze naar verwachting een stabiele waarde behouden. Een niet-gecollateraliseerde stablecoin kan bijvoorbeeld een regel bevatten die ervoor zorgt dat de hoeveelheid munten wordt aangepast in verhouding tot de veranderingen in de waarde van de munt. Dit is vergelijkbaar met de acties van een centrale bank die het drukken van bankbiljetten verhoogt of vermindert om de fiat-valuta stabiel te houden. Het kan worden bereikt door een slim contract te implementeren op een gedecentraliseerd platform dat autonoom kan draaien. Basecoin is gekoppeld aan $ 1 USD en volgt een benadering zonder onderpand. Het maakt gebruik van een consensus om het aanbod van de munt naar behoefte te verminderen en te vergroten.

Het toekomstig potentieel

De toenemende acceptatie van stablecoins zal een belangrijke katalysator zijn om het gebruik van cryptocurrencies populair te maken als een mainstream medium voor alledaagse transacties, evenals voor andere toepassingen. Dergelijke toepassingen kunnen het gebruik ervan omvatten voor het verhandelen van goederen en diensten via blockchain-netwerken, gedecentraliseerde verzekeringsoplossing, derivatencontracten, financiële toepassingen zoals consumentenleningen, en voorspellingsmarkten. Dergelijke transacties zijn niet mogelijk als de transactievaluta volatiel blijft, wat het inherente risico met zich meebrengt dat een van de transactiepartijen de geldwaarde verliest als gevolg van prijsvolatiliteit.

Het komt neer op

Stablecoins bieden het beste van twee werelden: een gedecentraliseerd, anoniem en wereldwijd betalingsmechanisme zoals een cryptocurrency, en stabiele waarderingen zoals een stabiele fiat-valuta. Terwijl stablecoins aan populariteit blijven winnen, neemt het toenemende aantal nieuwe lanceringen en de verscheidenheid aan aangepaste onderpandmethoden om de doelstelling van prijsstabiliteit te bereiken, kunnen leiden tot verschillende uitkomsten en verschillende niveaus van succes. Ondanks alle beweringen over een onfeilbaar werkingsmechanisme, kunnen extreme gebeurtenissen hun werking nog steeds bederven, zoals zelfs fiat valuta's zoals de Saoedi-Arabische riyal, de Venezolaanse bolivar en de Zimbabwaanse dollar zijn wijdverbreid geweest schommelt. (Voor meer, zie Top 8 meest verhandelbare valuta's.)

Investeren in cryptocurrencies en Initial Coin Offerings ("ICO's") is zeer riskant en speculatief, en dit artikel is geen aanbeveling van Investopedia of de schrijver om te investeren in cryptocurrencies of ICO's. Aangezien de situatie van elk individu uniek is, moet altijd een gekwalificeerde professional worden geraadpleegd voordat financiële zaken worden gedaan beslissingen. Investopedia geeft geen verklaringen of garanties met betrekking tot de nauwkeurigheid of tijdigheid van de hierin opgenomen informatie. Vanaf de datum waarop dit artikel is geschreven, bezit de auteur geen cryptocurrencies.