VDIGX vs. VEIPX: twee Vanguard-dividendfondsen vergelijken

Voorhoede Aandeleninkomen Fund Investor Shares (VEIPX) en Vanguard Dividend Growth Fund Investor Shares (VDIGX) zijn twee betrouwbare Vanguard beleggingsfondsen die gespecialiseerd zijn in het beleggen in voornamelijk binnenlandse aandelen van bedrijven die betalen normaal dividenden.

Terwijl ik enigszins vergelijkbaar heb beleggingsdoelstellingen, verschillen deze twee fondsen op meerdere fronten. Ten eerste hebben ze elk een andere blootstelling aan sectoren, aantal participaties, managementstijlen en selectieprocessen voor beleggingen. Ten tweede richten Vanguard Equity Income Investor Shares zich meer op large-cap waardeaandelen, terwijl Vanguard Dividend Growth Investor Shares een mand met verschillende soorten large-capaandelen bevatten.

Beleggingsselectieproces

Donald Kilbride – een veteraan uit de sector die het fonds sinds 2006 adviseert en meer dan 20 jaar ervaring heeft met beleggingsbeheer ervaring — beheert Vanguard Dividend Growth Investor Shares.Kilbride geeft de voorkeur aan een geconcentreerde portefeuille van ongeveer 50 aandelen van bedrijven met sterke

competitieve voordelen. In mei 2020 bezat het fonds 40 namen.

Vanguard Dividend Growth Investor Shares bezit bedrijven met een consistente dividendgroei en jaagt niet noodzakelijkerwijs op aandelen die momenteel een bovengemiddeld rendement hebben. Het fonds blijft zelfs uit de buurt van bedrijven nadat de dividendrendementen pieken, wat op aanstaande dividendverlagingen kan wijzen. Het resultaat is een 30 dagen SEC-opbrengst van 1,88% in mei 2020, wat achterloopt op de rendementen voor fondsen met vergelijkbare beleggingsdoelen.Donald Kilbride kan soms op zoek gaan naar aandelen met respectabele uitbetalingsratio's, die de dividendgroei in de toekomst kunnen ondersteunen.

Vanguard Equity Income Investor Shares daarentegen heeft de neiging zich te concentreren op aandelen van hoogrentende bedrijven met lage taxaties, maar veelbelovende groeivooruitzichten.Dit heeft Morningstar ertoe gebracht het fonds in te delen in de categorie grote waarde vanwege de duidelijke nadruk op participatie ondergewaardeerd aandelen.Het fonds houdt doorgaans een veel groter aantal aandelen aan - in het bereik van 150 tot 200 - met lagere koers-winstverhoudingen (P/E). Het totaal aantal aandelen in de portefeuille in mei 2020 was 176.

Michael Reckmeyer van Wellington Management Company LLP en James Stetler van Vanguard adviseren Vanguard Equity Income Investor Shares. Reckmeyer heeft de neiging om fundamentele analyse om aandelen te selecteren, terwijl Stetler kwantitatieve methoden gebruikt en aandelen kiest uit de FTSA High Dividendrendement Index op basis van verschillende kenmerken, zoals dividendrendement, momentum, groei en managementkwaliteit.Dit heeft geresulteerd in een 30-daags SEC-rendement van 3,00% vanaf mei 2020.

Sectorblootstelling

Deze fondsen verschillen ook in hun sectorallocaties op basis van hun beleggingsselectieprocessen. De grootste sectorallocaties in Vanguard Dividend Growth Investor-aandelen zijn industriële aandelen (20,2% toewijzing), gezondheidszorgaandelen (20,1% toewijzing) en consumentengoederen aandelen (16,8% toewijzing) vanaf mei 2020.Het fonds kan ook een algemene overgewicht van tijd tot tijd een positie in de zorgaandelen.

Vanguard Equity Income Investor Shares hebben daarentegen de neiging om de voorkeur te geven aan financiële aandelen (16,4% toewijzing), gezondheidszorgaandelen (19,2% toewijzing) en niet-duurzame consumptiegoederen (16,8% toewijzing). Het fonds heeft ook bijna 5% van zijn vermogen in energieaandelen sinds de fondsbeheerders dividendrendementen van bepaalde energiebedrijven te aantrekkelijk geacht om door te berekenen.

Beleggingsprestaties

Als het gaat om beleggingsprestaties, heeft Vanguard Dividend Growth Investor Shares ongeveer hetzelfde of iets lagere rendementen laten zien bij hogere wisselvalligheid in vergelijking met Vanguard Equity Income Investor Shares. Vanaf jan. 2010 tot jan. 2020 hebben Vanguard Dividend Growth Investor Shares een gemiddeld jaarlijks rendement van 13,1% laten zien, een standaarddeviatie over drie jaar van 10,3%, wat resulteert in een Sharpe-ratio van 1.31.Voor dezelfde periode vertoonden Vanguard Equity Income Investor Shares een gemiddeld jaarlijks rendement van 12,9%, a standaardafwijking van 10,77% en een Sharpe-ratio van 0,92.

Beide fondsen presteerden top in hun respectieve beleggingscategorieën. Vanguard Dividend Groei en Vanguard Equity Inkomen Beleggersaandelen verdien algemene vijfsterrenbeoordelingen en vijfsterrenbeoordelingen voor de periodes van vijf en tien jaar van Morningstar. Voor de periode van drie jaar verdienen Vanguard Dividend Growth Investor Shares een rating van vijf sterren, terwijl Vanguard Equity Income Investor Shares een rating van vier sterren hebben.

Vanguard Dividend Growth Investor Shares hebben ook goud verdiend analist beoordeling van Morningstar,terwijl Vanguard Equity Income Investor Shares een zilveren analistenrating verdienen. Ten slotte komen Vanguard Equity Income Fund Beleggersaandelen op een netto kostenratio van 0,27%,wat hetzelfde is als de nettokostenratio van de Vanguard Dividend Growth Investor Shares per januari 2020.