Wat u moet weten over dealers

Wat is een dealer?

Dealers zijn mensen of bedrijven die voor eigen rekening effecten kopen en verkopen, al dan niet via een makelaar. Een dealer handelt als een principaal bij het handelen voor eigen rekening, in tegenstelling tot een makelaar die optreedt als een agent die namens zijn klanten orders uitvoert.

Dealers zijn belangrijke figuren in de markt. Zij markten maken in effecten, onderschrijven van effecten en het verlenen van beleggingsdiensten aan beleggers. Dat betekent dat dealers de marktmakers zijn die de bied- en laatkoersen verstrekken die u ziet wanneer u de prijs van een effect opzoekt in de vrij verkrijgbaar markt. Ze helpen ook om liquiditeit op de markten te creëren en de groei op lange termijn te stimuleren.

Hoewel dealers in de VS in een aparte registratiecategorie vallen, wordt de term in Canada gebruikt als de verkorte versie van "beleggingsdealer" - het equivalent van een makelaar-dealer in de VS.

Dealers begrijpen

Een handelaar op de effectenmarkt is een persoon of bedrijf die bereid en bereid is een effect voor eigen rekening te kopen (tegen de biedprijs) of voor eigen rekening te verkopen (tegen de laatprijs). Een dealer wil profiteren van de spreiding tussen de bieden en vragen prijzen, terwijl ook liquiditeit aan de markt wordt toegevoegd. Het doet geen zaken namens een klant en faciliteert ook geen transacties tussen partijen.

Een dealer is iets anders dan een handelaar. Terwijl een handelaar effecten koopt en verkoopt als onderdeel van zijn reguliere activiteiten, koopt en verkoopt een handelaar effecten voor eigen rekening - niet op zakelijke basis.

In de afgelopen jaren is de winstgevendheid van dealers op de proef gesteld door een aantal factoren, waaronder de toegenomen technologische vereisten om: gelijke tred houden met snel veranderende markten, consolidatie van de sector en de verscherpte regelgeving, waardoor de naleving is toegenomen kosten.

Regulerende dealers

Dealers worden gereguleerd door de Securities and Exchange Commission (SEC). Als onderdeel van de verordening moeten alle dealers en makelaars zich registreren bij de SEC en lid zijn van de Regelgevende instantie voor de financiële sector (FINRA).

Iedereen die zich bezighoudt met de volgende activiteiten, moet zich doorgaans als dealer registreren:

• Iemand die zichzelf voorhoudt als bereid om op continue basis een specifiek effect te kopen en verkopen (d.w.z. een markt voor dat effect aan het maken is).
• Een persoon die een bij elkaar horend boek van terugkoopovereenkomsten.
• Een persoon die effecten uitgeeft of initieert die hij ook koopt en verkoopt.

Vereisten van dealers

Volgens de SEC-richtlijnen moeten dealers bepaalde taken uitvoeren wanneer ze met klanten omgaan. Deze taken omvatten het snel uitvoeren van orders, het vrijgeven van materiële informatie en belangenconflicten aan beleggers, en het aanrekenen van redelijke prijzen in de heersende markt.

Dealers mogen pas zaken gaan doen als de SEC de registratie heeft verleend. Ze moeten ook lid worden van een zelfregulerende organisatie (SRO), lid worden van de Securities Investor Protection Corporation (SIPC) en voldoen aan alle staatsvereisten.

Dealers vs. Makelaars

Dit zijn twee rollen die over het algemeen worden geassocieerd met het kopen en verkopen van effecten. Hoewel ze in een vergelijkbare hoedanigheid kunnen functioneren, hebben ze wel degelijk verschillen.

In tegenstelling tot een dealer handelt een makelaar niet voor zijn portefeuille, maar faciliteert hij transacties door kopers en verkopers bij elkaar te brengen. In de praktijk treden de meeste dealers ook op als makelaar en staan ​​bekend als: makelaar-dealers. Makelaars-dealers variëren in grootte van kleine onafhankelijke huizen tot dochterondernemingen van enkele van de grootste banken. Bedrijven die als broker-dealer optreden, verlenen beide diensten afhankelijk van de marktomstandigheden en van de omvang, het type en de beveiliging die bij een bepaalde transactie zijn betrokken.

Een ander belangrijk verschil tussen de twee is hoe ze hun diensten in rekening brengen. Een dealer brengt een toeslag in rekening wanneer hij uit zijn eigen voorraad verkoopt, omdat de dealer de hoofdpersoon op de rekening is, terwijl een makelaar klanten een commissie in rekening brengt voor het namens hen uitvoeren van transacties.

Dealermarkten

De omgeving waarin meerdere dealers samenkomen om effecten voor hun eigen rekeningen te kopen en verkopen, wordt een dealermarkt genoemd. In deze markt kunnen dealers met elkaar omgaan en hun eigen geld gebruiken om de transactie te sluiten - in tegenstelling tot een makelaarsmarkt, waar ze werken als agenten van kopers en verkopers. Het is makelaars niet toegestaan ​​om op een dealermarkt te handelen. Dealers bieden alle voorwaarden van de transactie, inclusief de prijs.

Andere dealers op de markt

terwijl de term handelaar voornamelijk op de effectenmarkt wordt gebruikt, zijn er anderen die dit onderscheid gebruiken. Dealers kunnen ook verwijzen naar een bedrijf of persoon die handelt in of de aankoop of verkoop van een specifiek product of dienst uitvoert. Iemand die bijvoorbeeld auto's verkoopt, wordt een autohandelaar genoemd, terwijl iemand die in de verkoop van antiquiteiten handelt, een antiquair wordt genoemd.

Veelgestelde vragen van dealers

Hoe maken dealers winst op een dealermarkt?

Na het kopen van effecten, zoals aandelen en obligaties, verkopen dealers die effecten aan andere beleggers tegen een prijs die hoger is dan de aankoopprijs. Het verschil tussen hun aankoopprijs (biedprijs) en hun verkoopprijs (vraagprijs) staat bekend als de dealerspread. De spread van de dealer is gelijk aan de winst die de dealer op de transacties maakt.

Hoe opent u een rekening bij een makelaar-dealer?

Wanneer u een rekening opent bij een broker-dealer, moet u bepaalde soorten informatie verstrekken.

Voordat u een account bij iemand opent, moet u de achtergrond en disciplinaire geschiedenis van de makelaar controleren. De website van de SEC biedt richtlijnen voor het vinden van de achtergrond of disciplinaire geschiedenis van een makelaar.

Makelaars zullen over het algemeen om deze persoonlijke informatie van hun klanten vragen:

• Uw naam
• Burgerservicenummer (of identificatienummer van de belastingbetaler)
• Adres
• Telefoon nummer
• E-mailadres
• Geboortedatum
• Rijbewijs, paspoortinformatie of informatie van een ander door de overheid uitgegeven identiteitsbewijs
• Arbeidsstatus en beroep
• Of u nu in dienst bent van een beursvennootschap
• Jaarlijks inkomen
• Netto waarde
• Beleggingsdoelstellingen en risicotolerantie

U moet ook beslissen welk type effectenrekening u wilt openen. Makelaars-dealers bieden meestal twee soorten rekeningen aan: een geldrekening en een margerekening.

Ten slotte moet u enkele investeringsbeslissingen nemen voor uw account. U heeft ook de mogelijkheid om iemand anders "discretionaire bevoegdheid" te geven om voor u beslissingen te nemen voor uw rekening.

Welke bedrijven zijn dealers?

Volgens FINRA zijn er meer dan 3.400 effectenbedrijven. Enkele van de grootste broker-dealers zijn Fidelity Investments, Charles Schwab en Edward Jones.

Welke bedrijven zijn makelaar-dealers?

Makelaar-dealers kunnen zowel een individu als een bedrijf zijn (een vennootschap onder firma, een commanditaire vennootschap, een vennootschap met beperkte aansprakelijkheid, een vennootschap of een andere entiteit). Er zijn meer dan 3.400 makelaars-dealers waaruit u kunt kiezen, volgens de meest recente gegevens van de Regelgevende instantie voor de financiële sector (FINRA).

Het komt neer op

Dealers zijn mensen of bedrijven die voor eigen rekening effecten kopen en verkopen, al dan niet via een makelaar. Dealers worden gereguleerd door de Securities and Exchange Commission (SEC). Dealers zijn belangrijk omdat ze markten voor effecten maken, effecten verzekeren en beleggingsdiensten verlenen aan beleggers.