Wat zijn gestructureerde fondsen?

Wat zijn gestructureerde fondsen?

Gestructureerde fondsen zijn een type fonds dat zowel aandelen- als vastrentende producten combineert om beleggers een zekere mate van kapitaalbescherming en kapitaalgroei. Deze fondsen beleggen doorgaans het grootste deel van de portefeuille in vastrentende effecten om het fonds kapitaalbescherming te bieden, vaak met aflossing van de hoofdsom en de toegevoegde waarde van rentebetalingen. Gestructureerde fondsen gebruiken ook opties, toekomst, en andere derivaten, vaak gekoppeld aan marktindexen, om blootstelling aan kapitaalgroei te bieden.

Hoe gestructureerde fondsen werken

Gestructureerde fondsen zijn beheerde portefeuilles die op verschillende manieren aan marktbeleggers worden aangeboden. Ze zijn een vorm van gestructureerd product die algemeen beschikbaar is voor particuliere beleggers.

Deze producten zijn aantrekkelijk voor beleggers die op zoek zijn naar conservatieve beleggingen met: bescherming aan de onderkant die ook winst willen zien van opwaartse bewegingen op de markten. Exacte producten en garanties zijn afhankelijk van het fonds. Het is gebruikelijk dat beleggers deze fondsen identificeren via hun makelaarsplatform. Ze kunnen samen met geldmarktfondsen worden geadverteerd of als optie worden opgenomen in complexere bankproducten. Deze fondsen kunnen depositocertificaten gebruiken als het vastrentende deel van de investering.

Gestructureerde fondsen beleggen zowel in vastrentende beleggingen als in derivaten. Ze zijn vaak gekoppeld aan marktindexen. Ze bieden doorgaans geen liquiditeit en moeten gedurende een bepaalde periode worden aangehouden. Het grootste deel van het fonds is belegd in verschillende soorten vastrentende effecten, waardoor beleggers een langdurige aanhoudingsperiode nodig hebben. Het resterende deel integreert de marktgebonden component door het gebruik van derivaten. Ongeveer 20% van het vermogen in gestructureerde fondsen wordt belegd in swaps, opties, futures en andere derivaten die gekoppeld zijn aan het rendement van een marktindex. Dit deel van het fonds streeft naar een extra rendement voor beleggers.

Gestructureerde fondsen kunnen een goede investering zijn voor beleggers die op zoek zijn naar kapitaalbehoud op lange termijn met opwaarts potentieel. Ze kunnen rendementen bieden die verder gaan dan standaard geldmarktfondsen en hoogrentende spaarrekeningen.

Over het algemeen zullen gestructureerde fondsen een deel van de totale investering garanderen. Als een gestructureerd S&P 500-fonds bijvoorbeeld 80% van zijn hoofdsom beschermt, betekent dit dat het: 80% van zijn geld beleggen in vastrentende producten met weinig kans om onder de hoofdsom te dalen hoeveelheid. De rest van het fonds is belegd in derivaten die zijn blootgesteld aan de S&P 500-index. De belegger zal winnen naarmate de S&P 500 vordert en kan verliezen lijden als deze daalt, maar het fonds zal niet onder 80% van zijn startwaarde dalen.

Beleggen in gestructureerde fondsen

Fidelity biedt beleggers de mogelijkheid om te beleggen in gestructureerde fondsen via zijn platform. Het biedt fondsen die zijn gekoppeld aan de Euro STOXX 50 Index, S&P 500 Index, S&P 500 Low Volatility High Dividend Index en de Dow Jones Industrial Average.

Goldman Sachs is de belangrijkste uitgever van de gestructureerde fondsportefeuille die is gekoppeld aan de Dow Jones Industrial Average. Het fonds belegt het grootste deel van de portefeuille in depositocertificaten. Het gebruikt een cap rate van 50% tot 58% voor het rendement van de Dow Jones Industrial Average.