Beperkte aandelen vs. Aandelenopties
Beperkte aandelen en aandelenopties zijn beide vormen van aandelencompensatie, maar elk heeft een aantal voorwaarden.
Beperkte aandelen worden ronduit toegekend en hun eigenaar heeft dezelfde rechten en privileges als elke aandeelhouder. Ze kunnen bijvoorbeeld dividend ontvangen en stemmen op de jaarvergadering. De aandelen kunnen echter onvoorwaardelijk worden en het bedrijf kan zich het recht voorbehouden om niet-verworven aandelen terug te kopen als de werknemer het bedrijf verlaat.
Aandelenopties zijn het recht om in de toekomst een bepaald aantal aandelen tegen een bepaalde prijs te kopen. De werknemer krijgt een meevaller als en wanneer de aandelenkoers van het bedrijf die prijs overschrijdt. Aandelenopties, zoals beperkte aandelen, zijn vaak onvoorwaardelijk.
Belangrijkste leerpunten
- Beperkte aandelen en aandelenopties zijn beide vormen van aandelencompensatie die aan werknemers worden toegekend.
- Beperkte aandelen vertegenwoordigen het daadwerkelijke eigendom van aandelen, maar worden geleverd met voorwaarden voor de timing van hun verkoop.
- Aandelenopties zijn het recht om in de toekomst een bepaald aantal aandelen tegen een bepaalde prijs te kopen, waarbij de werknemer alleen profiteert als de aandelenkoers dan de prijs van de aandelenoptie overschrijdt.
Beperkte aandelen
Beperkte aandelen zijn, zoals opgemerkt, een regelrechte toekenning van aandelenbezit in een bedrijf. Ze komen het meest voor in gevestigde bedrijven die werknemers willen motiveren door hen een aandelenbelang te geven.
Ze zijn echter meestal verworven. Dat wil zeggen, wanneer beperkte aandelen aan een werknemer worden gegeven, op voorwaarde dat de werknemer: een aantal jaren bij het bedrijf blijven werken of totdat een bepaalde mijlpaal in het bedrijf is leerde kennen. Dit is misschien een verdiensten doel of een ander financieel doel.
Dergelijke aandelen worden vaak in fasen toegekend, elk met een eigen verwervingsdatum of mijlpaal.
De aandelen kunnen worden beperkt door een dubbele trigger voorraad. Dat betekent dat de aandelen van een werknemer onbeperkt worden als het bedrijf door een ander wordt overgenomen en de werknemer wordt ontslagen bij de herstructurering die volgt.
Insiders krijgen vaak beperkte aandelen toegekend na een fusie of een ander groot bedrijfsevenement. De beperkingen zijn bedoeld om voortijdige verkopen te ontmoedigen die nadelige gevolgen kunnen hebben voor het bedrijf.
Een leidinggevende die het bedrijf verlaat, voldoet niet aan de prestatiedoelen of loopt in strijd met de handelsbeperkingen van de SEC: in beslag nemen hun beperkte voorraad.
Beide worden toegekend om werknemers te motiveren, maar beperkte aandelen worden meestal toegekend door gevestigde bedrijven, terwijl aandelenopties populair zijn bij startups.
Aandelenopties
Aandelenopties voor werknemers zijn een belofte van toekomstige winsten die al dan niet uitkomen. Ze worden vaak toegekend door startende bedrijven die nog niet naar de beurs zijn gegaan en medewerkers willen motiveren om het bedrijf van de grond te krijgen.
Aandelenopties houden geen eigendomsoverdracht in. Ze hebben het recht om op een bepaalde datum in de toekomst aandelen te kopen tegen een bepaalde prijs. De werknemer profiteert van het verschil tussen de optieprijs en de werkelijke marktprijs.
Aandelenopties worden normaal gesproken beperkt door een markt impasse bepaling, die de verkoop van aandelen voor een bepaalde periode na een beursintroductie (IPO) beperkt om de marktprijs van de aandelen te stabiliseren.