Bruto-kostenratio (GER) Definitie
Wat is de bruto-kostenratio (GER)?
De brutokostenratio (GER) is het totale percentage van a beleggingsfondsen activa die worden besteed aan het beheer van het fonds. De brutokostenratio omvat eventuele vrijstellingen van vergoedingen of onkostenvergoedingsovereenkomsten die van kracht kunnen zijn. Het omvat echter geen verkoop- of makelaarscommissies die niet rechtstreeks ten laste van het fonds worden gebracht, maar die wel in de nettokostenratio zouden worden opgenomen.
Soms aangeduid als de gecontroleerde brutokostenratio, halen gegevensaanbieders zoals Morningstar de jaarlijkse brutokostenratio uit het gecontroleerde jaarverslag van het fonds. Jaarverslag kostenratio's de werkelijke vergoedingen weergeven die tijdens een bepaald fiscaal jaar in rekening zijn gebracht, terwijl prospectus kostenratio's weerspiegelen materiële wijzigingen in de kostenstructuur voor de huidige periode.
Belangrijkste leerpunten
- De brutokostenratio (GER) is de jaarlijkse kosten van beleggen in een beleggingsfonds of ETF, of het deel van de activa dat is bestemd voor de exploitatiekosten van het fonds.
- GER omvat vrijstellingen van vergoedingen of onkostenvergoedingen, maar geen verkoop- of makelaarscommissies die niet rechtstreeks ten laste van het fonds worden gebracht.
- Het verschilt van de nettokostenratio, die de beheerskosten, administratieve kosten en andere kosten van het fonds omvat, maar geen vrijstellingen van vergoedingen of onkostenvergoedingen omvat.
Hoe de bruto-kostenratio (GER) werkt
De brutokostenratio is belangrijk omdat het de beleggers informeert over het totale bedrag aan vergoedingen dat in rekening wordt gebracht voor het beheer van het fonds. Deze vergoedingen zijn van belang omdat ze van invloed zijn op het nettorendement dat door het fonds wordt geproduceerd en door de beleggers wordt ontvangen. Als deze vergoedingen hoog zijn, wordt het nettorendement na aftrek van vergoedingen op een materiële manier negatief beïnvloed.
De discussie over de GER van Mutual Funds is gegroeid met de opkomst van exchange-traded funds (ETF's), die in dit opzicht concurrerender zijn. De brutokostenratio omvat alle vergoedingen die door het fonds worden gemaakt, inclusief beheervergoedingen, 12B-1 vergoedingen, administratiekosten en bedrijfskosten. investeerders moet de brutokostenratio vergelijken met de nettokostenratio van een fonds en de betrokken verschillen begrijpen.
In sommige gevallen kan een fonds overeenkomsten hebben gesloten voor het kwijtschelden, terugbetalen of terugverdienen van een deel van de vergoedingen van het fonds. Dit is vaak het geval bij nieuwe fondsen. Een beleggingsmaatschappij en zijn fondsbeheerders kunnen overeenkomen om af te zien van bepaalde vergoedingen na de lancering van een nieuw fonds om de kostenratio voor beleggers lager te houden. De nettokostenratio vertegenwoordigt de vergoedingen die aan het fonds in rekening worden gebracht nadat eventuele ontheffingen, terugbetalingen en terugvorderingen zijn gedaan. Deze verlagingen van vergoedingen gelden doorgaans voor een bepaald tijdsbestek waarna het fonds alle volledige kosten kan maken.
Als bijvoorbeeld een fonds heeft een nettokostenratio van 2% en een brutokostenratio van 3%, is het duidelijk dat 1% van de activa van het fonds werd gebruikt om af te zien van vergoedingen, onkosten te vergoeden of andere kortingen niet opgenomen in de nettokostenratio. Dit is belangrijk omdat dergelijke kortingen en vergoedingen in de toekomst wel of niet kunnen doorgaan. Voorzichtige beleggers zullen beide kostenratio's willen onderzoeken en ze eerder willen vergelijken met soortgelijke fondsen investeren.
Voorbeelden van bruto-kostenratio's
Over het algemeen hebben passief beheerde fondsen, zoals indexfondsen, doorgaans lagere kostenratio's dan actief beheerde fondsen. Brutokostenratio's variëren meestal van 0% tot 3%. Hieronder staan twee voorbeelden.
Het AB Large Cap Growth Fund
De AB Large Cap Growth Fund is een actief beheerd fonds met een brutokostenratio van 0,65% en een nettokostenratio van 0,64% voor de klasse A-aandelen, per september 2020. Het fonds heeft momenteel een vrijstelling van vergoedingen en een onkostenvergoeding van 0,01%. Beheerkosten voor het fonds zijn 0,51%.Het fonds belegt voornamelijk in large-cap Amerikaanse aandelen met een hoog groeipotentieel. Het omvat doorgaans 50 tot 70 bedrijven.
De T. Rowe Price Equity Index 500 Fonds
De T. Rowe Price Equity Index 500 Fonds is een passief fonds. Het streeft ernaar de S&P 500-index te repliceren. Vanaf september 2020 zijn er enkele contractuele vrijstellingen van vergoedingen van kracht. De brutokostenratio is 0,19% en de nettokostenratio is ook 0,19%.