Stock Appreciation Rights (SAR's) Definitie

Wat zijn aandelenwaarderingsrechten?

Stock-appreciatierechten (SAR's) zijn een soort personeelsbeloning die is gekoppeld aan de aandelenkoers van het bedrijf gedurende een vooraf bepaalde periode. SAR's zijn winstgevend voor werknemers wanneer de aandelenkoers van het bedrijf stijgt, waardoor ze vergelijkbaar zijn met aandelenopties voor werknemers (ESO's). Werknemers hoeven echter geen uitoefenprijs met SAR's. In plaats daarvan ontvangen ze de som van de toename in voorraad of contanten.

Het belangrijkste voordeel van aandelenwaarderingsrechten is dat werknemers opbrengsten uit prijsstijgingen van aandelen kunnen ontvangen zonder dat ze aandelen hoeven te kopen.

Aandelenwaarderingsrechten begrijpen

Aandelenwaarderingsrechten bieden het recht op het contante equivalent van de koerswinsten van een aandeel gedurende een vooraf bepaald tijdsinterval. Werkgevers betalen dit soort bonussen bijna altijd contant uit. Het bedrijf mag de werknemersbonus wel uitbetalen in aandelen. In de meeste gevallen kunnen werknemers SAR's uitoefenen nadat ze zijn verworven. Wanneer SAR's vestigt, betekent dit eenvoudig dat ze beschikbaar komen om te oefenen. Werkgevers geven over het algemeen SAR's uit samen met aandelenopties. Deze aandelenwaarderingsrechten worden tandem-SAR's genoemd. Ze helpen bij het financieren van de aankoop van opties en helpen bij het betalen van belastingen die verschuldigd zijn op het moment dat de SAR's worden uitgeoefend.

Net als verschillende andere vormen van voorraad compensatie, SAR's zijn overdraagbaar en zijn vaak onderhevig aan: terugvordering voorzieningen. Clawback-bepalingen specificeren de voorwaarden waaronder het bedrijf een deel of alle inkomsten kan terugnemen die werknemers in het kader van het plan hebben ontvangen. Ze kunnen het bedrijf bijvoorbeeld toestaan ​​om SAR's in te trekken als een werknemer vóór een bepaalde datum voor een concurrent gaat werken. SAR's worden ook vaak toegekend volgens een onvoorwaardelijk schema dat ze koppelt aan prestatiedoelen die door het bedrijf zijn vastgesteld.

SAR's worden op dezelfde manier belast als niet-gekwalificeerde aandelenopties (NSO's). Er zijn geen fiscale gevolgen van welke aard dan ook op de toekenningsdatum of wanneer ze onvoorwaardelijk worden. Deelnemers moeten echter op het moment van uitoefening het gewone inkomen op de spread erkennen.De meeste werkgevers zullen ook toeslagen inhouden federale inkomstenbelasting.Bovendien zullen ze geld achterhouden om staats- en lokale belastingen te betalen, indien van toepassing.

Veel werkgevers zullen ook belastingen inhouden op SAR's in de vorm van aandelen. Een werkgever mag bijvoorbeeld slechts een bepaald aantal aandelen geven en de rest inhouden om de belasting te dekken. Net als bij NSO's, wordt het bedrag van de inkomsten dat bij uitoefening wordt erkend de kostenbasis voor belastingen wanneer houders de aandelen verkopen.

Speciale overwegingen

SAR's lijken in sommige opzichten op: fantoomvoorraad. Het grote verschil is dat fantoomaandelen typisch een afspiegeling zijn van aandelensplitsingen en dividenden. Phantom stock is een belofte dat een werknemer ofwel de waarde van de aandelen van het bedrijf zal ontvangen ofwel het bedrag dat de aandelenkoers gedurende een bepaalde periode zal stijgen. De fantoomvoorraadbonus die een werknemer ontvangt, wordt belast als gewoon inkomen op het moment dat deze wordt ontvangen. Phantom-aandelen zijn niet fiscaal gekwalificeerd, dus het hoeft niet te voldoen aan de regels die plannen voor aandelenbezit van werknemers (ESOP's) en 401 (k) s moet volgen.

Voor- en nadelen van SAR's

Het grootste voordeel van SAR's is flexibiliteit. Bedrijven kunnen SAR's op verschillende manieren structureren die het beste werken voor verschillende individuen. Deze flexibiliteit vereist echter het maken van tal van keuzes. Bedrijven die SAR's aanbieden, moeten beslissen welke werknemers ze ontvangen, de waarde van deze bonussen, de liquiditeit van de SAR's en welke verwervingsregels ze moeten toepassen.

Werkgevers houden van SAR's omdat de boekhoudregels voor hen gunstiger zijn dan in het verleden. Ze krijgen een vaste in plaats van variabele boekhoudkundige behandeling, net zoals conventionele aandelenoptieplannen. SAR's vereisen echter de uitgifte van minder aandelen en verwateren de aandelenkoers minder dan traditionele aandelenplannen. Net als alle andere vormen van eigen vermogen compensatie, kunnen SAR's ook dienen om medewerkers te motiveren en te behouden.

Voorbeeld van aandelenwaarderingsrechten

Beschouw een werknemer die 200 SAR's verdient als een prestatiebonus. Stel bovendien dat de SAR's na een periode van twee jaar rijpen. De aandelen van het bedrijf nemen vervolgens in die twee jaar toe met $ 35 per aandeel. Het resultaat is dat de werknemer $ 7.000 (200 SAR's x $ 35 = $ 7.000) aan aanvullende vergoeding ontvangt. Deze SAR's kunnen ook een terugvorderingsbepaling hebben waarbij werknemers ze verliezen als ze het bedrijf verlaten voordat de periode van twee jaar afloopt.