Fractionele handelsaanbiedingen vergelijken bij online makelaars

Naarmate jongere beleggers de handelsscene betreden en merken dat ze naar populaire aandelen kijken die voor meer dan $ 1.000 per aandeel worden verhandeld, is de populariteit van het verhandelen van fractionele aandelen aanzienlijk gestegen. EEN fractioneel aandeel is een deel van een aandelenaandeel dat kleiner is dan één volledig aandeel. In het verleden hadden beleggers fractionele aandelen in hun portefeuilles als gevolg van herinvestering van dividend, aandelensplitsingen of fusies en overnames. Je zou een fractioneel aandeel in je account kunnen houden of verkopen, maar tot voor kort was het buitengewoon moeilijk om een ​​deel van een aandeel te kopen.

Er waren een paar fractionele aandelenaanbiedingen tijdens de dotcom-opbouw, maar die zijn verdwenen. Verschillende grote online brokers zijn begonnen met het herintroduceren van fractionele aandelenhandel, wat vriendelijker is gemaakt voor hun klanten na het verlagen van de commissies tot $ 0. Interactive Brokers begon het in november 2019 en nu hebben Fidelity, Charles Schwab en Robinhood ook fractionele aandelenhandel mogelijk gemaakt. De meeste robo-adviseurs beschikken over fractionele aandelenhandel, zodat hun klanten de aangehouden activa kunnen maximaliseren en al hun geld aan het werk kunnen zetten. Er zijn extra makelaars die werken om fractionele aandelenhandel beschikbaar te maken voor hun klanten; we zullen dit artikel bijwerken wanneer de services worden gelanceerd.

Deze markt bestaat omdat de oude traditie van het splitsen van aandelen wanneer de prijs boven $ 100 is verdampt, en sommige bedrijven beschouwen hun extreem hoge aandelenkoersen als een ego stimuleren. Door de hoge aandelenkoersen zijn sommige bedrijven helaas een onmogelijke investering geworden voor individuele beleggers, waardoor ze uit de retailmarkt zijn gehaald en in plaats daarvan beschikbaar zijn gesteld aan instellingen. Fractionele aandelen maken enige betrokkenheid van de detailhandel mogelijk.

Geschiedenis van fractionele aandelen

Er waren een paar verspreide aanbiedingen van fractionele aandelen vanaf 1999 met de lancering van BuyandHold in november, die nu al lang voorbij is. Voor een abonnement van $ 1-3 per maand kunt u aandelen kopen in kleine bedragen in dollars. De site moedigde haar klanten aan om maandelijks regelmatig aankopen te doen, waardoor ze in de loop van de tijd een nestje opbouwden. In 1999 waren er een paar gratis makelaars, maar die duurden niet lang. De meeste andere online brokers rekenden $ 9,99-24,99 per transactie, dus het was bijna onmogelijk om een ​​winstgevende handelsstrategie te ontwikkelen door een aandeel of twee tegelijk te kopen. Die maandelijkse vergoeding, die nu schandalig klinkt, was eigenlijk een goede deal.

Grote online brokers maakten, zodra ze de vergoedingen voor aandelentransacties tot $ 0 verlaagden, handel in oneven loten mogelijk die hun klanten niet benadeelden met commissies op kleine transacties. In november 2019 lanceerde Interactive Brokers zijn fractionele aandelenhandelscapaciteit van Amerikaanse aandelen genoteerd op NYSE, AMEX, NASDAQ, ARCA of BATS, evenals OTC Pink Amerikaanse penny-aandelen met een gemiddeld dagelijks volume van meer dan $ 10 miljoen en een marktkapitalisatie van meer dan $ 400 miljoen. Anderen volgden dit voorbeeld, en nu zijn er vier grote makelaars en verschillende geautomatiseerde handelsservices die de handel in fractionele aandelen in realtime mogelijk maken. De meeste robo-adviseurs hebben fractionele aandelenhandel ingeschakeld voor het balanceren van portefeuilles, hoewel de timing van die transacties niet door beleggers wordt bepaald. Bijvoorbeeld, Voorraad plaatst alle transacties die klanten gedurende de dag hebben aangevraagd bij marktsluiting. We hebben M1 Finance in deze tabel opgenomen omdat ze ook realtime handel in fractionele aandelen mogelijk maken.

Nieuwe investeerders grijpen naar fractionele aandelen

Fidelity vertelt ons dat hun fractionele handelsprogramma, dat in januari 2020 werd gelanceerd, een hit is geweest bij jongere beleggers. Bijna de helft (45%) van Fidelity's fractionele handelsklanten is tussen 18 en 35 jaar oud. Gedurende de eerste drie kwartalen van 2020 hebben ongeveer 630.000 Fidelity-accounts fractionele aandelen verhandeld, waarbij het merendeel van de transacties in de FAANG-aandelen evenals Microsoft (MSFT) en Tesla (TSLA).

Logistiek gezien moeten de makelaars of hun clearingfirma's een manier hebben om de resterende fracties van aandelen aan te houden, aangezien beurzen fractionele aandelenhandel niet mogelijk hebben gemaakt. Dus als u een Schwab-klant bent en u koopt 0,2 aandelen van Apple, dan worden de overige 0,8 aandelen door Schwab gehouden op een interne voorraadrekening. Die fractie kan worden gebruikt om de bestelling van een andere klant uit te voeren, of deze wordt aan het einde van de handelsdag geliquideerd.

Een andere complexiteit van het houden van fractionele aandelen komt als u een effectenrekening naar een ander bedrijf verplaatst. Alleen volledige aandelen kunnen worden overgedragen, dus eventuele fractionele aandelen die u bezit, worden geliquideerd, wat een belastbare gebeurtenis voor de belegger kan creëren vanwege vermogenswinsten. Het geld van die transacties kan dan samen met alle volledige aandelen die u bezit, worden overgedragen naar de nieuwe makelaardij. Een bijkomend nadeel van het houden van fractionele aandelen is dat ze niet kunnen worden afgedekt en dat ze geen basisverbetering mogelijk maken door gedekte calls te schrijven.

Dit zijn de services die momenteel beschikbaar zijn voor realtime handel in fractionele aandelen.

Charles Schwab “Voorraadschijfjes”

Schwabs "Voorraadschijfjes”-programma werd gelanceerd op 2 juni 2020. Het programma stelt klanten in staat om alle S&P 500-aandelen te kopen voor een minimum van $ 5 per aandeel. Klanten kunnen een groep van 10 aandelen in de wachtrij plaatsen en een enkele transactie plaatsen, waarbij hun investering gelijkmatig over de 10 symbolen wordt verdeeld. Klanten kunnen fractionele aandelen van alle 500 S&P-aandelen houden als ze dat willen, maar er kunnen er slechts 10 tegelijk worden gekocht. Als u vier aandelen instelt om te kopen en $ 50 aan deze groep toezegt, zou u het fractionele equivalent van $ 12,50 van elk aandeel houden zodra de transactie is voltooid.

Schwab Stock Slices zijn verkrijgbaar in Schwab-makelaardij, bewaarneming en individuele pensioenrekeningen (IRA's). Een woordvoerder van Schwab zegt: "Veel nieuwe investeerders zien deze omgeving als een kans om de markt te betreden, en dit is een ander vehikel voor hen om dat te doen.” Het programma is nieuw genoeg dat Schwab ons geen deelname kon geven statistieken.

Het aanbod van Schwab is het meest beperkt in termen van het universum van beschikbare aandelen en heeft ook de hoogste minimale aankoop.

Fidelity's "Aandelen per schijfje"

Fidelity lanceerde zijn fractionele handelsprogramma, “Voorraden door de plak,” eind januari 2020. Er is een nieuw handelsticket toegevoegd aan de native iOS- en Android-mobiele apps van Fidelity, waardoor een klant een bepaald dollarbedrag of fractie van een aandeel van een beursgenoteerd aandeel (behalve Berkshire-Hathaway type A-aandelen, ticker BRK.A). Fidelity heeft in de herfst van 2020 fractionele aandelenhandel aan zijn webplatform toegevoegd.

Vanaf het einde van het derde kwartaal van 2020 koos meer dan 80% van de deelnemers aan het fractionele aandelenprogramma ervoor om een ​​aankoop op basis van dollars te doen, terwijl de rest orders in delen van een aandeel invoerde. De minimale aankoop moet $ 1,00 of meer zijn, zolang deze tenminste een honderdste (0,001) van een aandeel omvat. Transacties worden in realtime uitgevoerd en klanten kunnen een markt- of limietorder specificeren.

Fidelity biedt "Stocks by the Slice" in brokerage-, HSA-, IRA's en bewaarrekeningen. Het is ook beschikbaar voor klanten met een zelfgestuurde effectenrekening binnen hun 401(K)-plan. Voordat u uw eerste bestelling voor fractionele aandelen invoert, wordt u gevraagd uw klantovereenkomst te bekijken.

Interactieve Makelaars

Interactieve Makelaars fractionele handel, met toegang tot alle in de VS genoteerde aandelen, is beschikbaar op alle platforms van het bedrijf voor IBKR Lite en IBKR Pro zowel klanten als klanten van financiële adviseurs, behalve degenen die in Israël wonen of Canadese RRSP/TFSA hebben rekeningen. In aanmerking komende klanten moeten fractionele aandelenhandel in Client Portal/Account Management inschakelen voordat ze hun eerste transactie plaatsen. Fractionele aandelenaankopen kunnen worden gedaan in dollarbedragen of aandelenbedragen zodra het account is ingeschakeld. Interactive Brokers ondersteunt zelfs short-selling van fractionele aandelen voor klanten met margerekeningen, wat een unieke functie is.

Dit is verreweg de meest flexibele van alle fractionele aandelenprogramma's, zowel wat betreft de omvang van de beschikbare voorraden als de beschikbare ordertypes. De actuele lijst met beschikbare voorraad is te vinden op: deze link, waarmee een Excel-spreadsheet wordt geopend.

M1 Financiën

Het kopen van fractionele aandelen is een ingebouwd onderdeel van M1's Invest product, gelanceerd in 2016. M1 biedt de meeste door NYSE, NASDAQ en BAT's verhandelde aandelen en ETF's, bestaande uit meer dan 6.000 beursgenoteerde effecten. Fractionele aandelenhandel is ingeschakeld voor elk beschikbaar effect. M1 verzamelt alle transacties van alle klanten en voert ze samen uit tijdens een handelsvenster, hoewel klanten ook individuele fractionele aandelentransacties in realtime kunnen plaatsen tegen een extra vergoeding. De rest van wat overblijft nadat het is toegewezen aan de accounts van klanten, gaat naar een account dat eigendom is van M1.

CEO Brian Barnes is van mening dat M1 de grootste handelaar van fractionele aandelen is van in de VS gevestigde makelaars. “Elke dag doen we ongeveer 200.000 fractionele aandelentransacties voor onze klanten. Om dat in perspectief te plaatsen, deed E*TRADE in april ongeveer 44.000 transacties per dag voor al zijn klanten”, zegt Barnes. Barnes zegt dat M1 tussen de 0 en 1 aandeel bezit van het hele universum van aandelen en ETF's die klanten kunnen verhandelen. Wanneer het aantal aandelen in bezit van M1 groter is dan 1, wordt het volledige aandeel verkocht.

Robin Hood

Fractionele aandelenhandel is beschikbaar voor alle Robinhood-klanten, die in de loop van 2020 zijn uitgerold. Aandelen en ETF's met een waarde van meer dan $ 1,00 per aandeel met een marktkapitalisatie van meer dan $ 25.000.000 komen in aanmerking voor fractioneel aandeel bestellingen. Bovendien kunnen Robinhood-klanten fractionele aandelen van Alibaba en Nintendo ADR's verhandelen.

Als een aandeel of ETF niet wordt ondersteund, laat Robinhood u weten wanneer u de bestelling invoert. De minimale ordergrootte is $1 en/of 1/1000000 van een aandeel. Een woordvoerder van Robinhood schat dat er iets minder dan 7.000 aandelen zijn die in aanmerking komen voor fractionele aandelenhandel.

Kansen en risico's voor makelaars

Makelaars die fractionele aandelen aanbieden, zien een toestroom van jongere investeerders en een toename van de handelsactiviteit. Na verloop van tijd hopen deze bedrijven dat kleine accounts grote, actieve accounts worden.

Maar voor de makelaars zelf brengt het aanbieden van fractionele aandelenhandel een aantal uitdagingen en risico's met zich mee. Er is de boekhoudkundige nachtmerrie van het bijhouden van deze kleine stukjes aandelen en ETF's, wat vereist: enige investering van de kant van de makelaars en hun clearingfirma's in informatiediensten en inventaris beheer. Dan is er de financiële verplichting aangezien de makelaardij zelf de resterende fracties in handen heeft. In een stijgende markt kan dat wat extra winst opleveren voor de makelaars, maar als we een nieuwe crash zien, zullen de makelaars samen met hun klanten geld verliezen.

Elke nieuwe makelaardij die in de komende jaren wordt gelanceerd, moet overwegen om fractionele aandelen aan te bieden om te kunnen concurreren. De nieuwe bedrijven zitten al vast aan nul commissies vanwege wat een industriestandaard is geworden. Fractionele aandelenkenmerken kunnen een andere toetredingsdrempel zijn voor nieuwe beursvennootschappen.