Campbell Soup (CPB) optiehandelaren bullish na winst

Na Campbell Soup Company (CPB) meldde dat het de voorspellingen van analisten voor de winstresultaten van het fiscale vierde kwartaal had overtroffen, ondernemen optiehandelaren acties waarvan ze denken dat de aandelenkoers in de toekomst hoger zal stijgen. Dit mag geen verrassing zijn, aangezien de koers van het aandeel de dag na de aankondiging met 2% steeg.

Campbell Soup gemeld winst per aandeel (WPA) van $ 0,55 en $ 1,87 miljard aan inkomsten, beter dan de verwachtingen van analisten die een winst per aandeel van $ 0,47 en een omzet van $ 1,81 miljard overtreffen. In de week voorafgaand aan de aankondiging hadden beleggers de aandelenkoers vanaf de onderkant van een extreem bereik iets verhoogd, met een groot aantal put opties in de open interesse.

Het handelsvolume van opties geeft aan dat handelaren putopties hadden gekocht en verkocht belt; de handel in opties na de winst wijst er echter op dat handelaren vertrouwen krijgen in de koers van het CPB-aandeel in de toekomst. Dat komt omdat de prijsactie is gestegen vanuit het lagere extreme bereik, terwijl optieactiviteit impliceert dat handelaren calls kopen en puts verkopen.

Optiehandel is een letterlijke gok op de kansen van de markt - een weddenschap die wordt gedaan door handelaren die gemiddeld beter geïnformeerd zijn dan de meeste beleggers. De sleutel tot het maximaliseren van het inzicht in optiehandel is het begrijpen van de context waarin de prijsbeweging plaatsvond. De onderstaande grafiek illustreert de prijsactie voor de aandelenkoers van het CPB op 3 september, en illustreert de opzet na het winstrapport.

Huidige trends

De trend van één maand van het aandeel zag de aandelenkoers dalen en sloot ruim onder de 20-dagen voortschrijdend gemiddelde, alvorens te stijgen na winst en te sluiten in het midden van het bereik dat wordt weergegeven door de technische onderzoeken in deze grafiek. Deze onderzoeken worden gevormd door 20 dagen Keltner-kanaal indicatoren. Deze geven prijsniveaus weer die een veelvoud vertegenwoordigen van de Gemiddeld werkelijk bereik (ATR) voor de voorraad. Deze array helpt om de manier waarop de prijs is gedaald tot de onderste uitersten van het bereik te benadrukken voordat hij na de winst naar het midden stijgt. Deze koersbeweging van het CPB-aandeel impliceert dat beleggers steeds meer vertrouwen krijgen in de koers van het aandeel van het CPB in de toekomst.

Grafiekkijkers kunnen herkennen dat handelaren optimisme uitten over de winst, op basis van de prijstrend voor CPB stijgt vanaf het onderste uiterste van de volatiliteitsrange in de week voor de Aankondiging. Chart watchers kunnen zich ook een mening vormen over de verwachtingen van beleggers door aandacht te besteden aan details over de handel in opties. Voorafgaand aan de aankondiging leken handelaren te verwachten dat het CPB-aandeel na winst omlaag zou gaan.

Handelsactiviteit

De recente activiteit van optiehandelaren impliceert dat zij Campbell Soup-aandelen overwegen ondergewaardeerd en callopties hebben gekocht als weddenschap dat het aandeel tussen vandaag en september zal sluiten binnen het vak dat in de grafiek wordt weergegeven. 17, de volgende maand vervaldatum voor opties. Het groen omlijste vak vertegenwoordigt de prijzen die de verkopers van callopties aanbieden. Het impliceert een kans van 68% dat Campbell Souop-aandelen tegen september binnen dit bereik of hoger zullen sluiten. 17. Dus verkopers zijn slechts licht bullish. Kopers pikken deze prijzen echter op, wat suggereert dat kopers deze opties als te duur beschouwen. Aangezien de prijsstelling slechts een kans van 32% inhoudt dat de prijzen boven deze groene doos zouden kunnen sluiten, lijkt het erop dat kopers bereid zijn om die lange kansen te nemen.

Het is belangrijk op te merken dat open interest op vrijdag meer dan 60.000 callopties bevatte in vergelijking met meer dan 53.000 puts, wat de vooringenomenheid aantoont die optiekopers hadden. Dit houdt normaal gesproken in dat optiehandelaren opwaartse prijsbewegingen verwachten. Na de winst is de volatiliteit dramatisch afgenomen, maar het aantal putopties in de openstaande rente is afgenomen. Dit duidt op een bullish sentiment. voor stakingen voor het geld en één stap in beide richtingen, het gespreksvolume weegt zwaarder dan het putvolume. Het out-of-the-money putvolume neemt veel langzamer af dan het out-of-the-money belvolume.

De paarse lijnen op de grafiek zijn gegenereerd door een 10-daags Keltner Channel-onderzoek dat is ingesteld op 4 keer de ATR. Deze maatstaf heeft de neiging om sterk gecorreleerde regio's van sterke steun en weerstand in de prijsactie. Deze regio's verschijnen wanneer de kanaallijnen in de afgelopen drie maanden een merkbare wending hebben gemaakt.

De niveaus die de bochten markeren zijn geannoteerd in de onderstaande tabel. Wat opvalt in deze grafiek is dat de call- en putprijzen zo uiteenlopen met voldoende ruimte om naar beneden te lopen. Dit suggereert dat kopers van opties een sterkere overtuiging hebben dat de prijs in de weken na het rapport omhoog gaat. Hoewel beleggers en optiehandelaren een positieve beweging van het rapport verwachtten, bewoog de aandelenkoers verder naar boven dan na het laatste winstrapport.

Deze steun- en weerstandsniveaus tonen een groot scala aan steun en weerstand voor prijzen. Als gevolg hiervan is het mogelijk dat er in de nabije toekomst een grote beweging in beide richtingen kan plaatsvinden. Na de eerdere bekendmaking van de winst daalde het aandeel CPB de volgende dag met 6,5% en de week erop verder. Beleggers kunnen in de week na deze aankondiging een ander soort prijsbeweging verwachten. Met veel ruimte in het volatiliteitsbereik, kunnen aandelenkoersen op korte termijn sterker stijgen of dalen dan verwacht; er is echter meer ruimte in het volatiliteitsbereik om een ​​neerwaartse beweging te ondersteunen.

Afsluiten

Het CPB overtrof de verwachtingen van analisten voor winst per aandeel en omzet. De aandelenkoers steeg de dag na de aankondiging met 2% en bleef in het midden van het volatiliteitsbereik en sloot boven het voortschrijdend 20-daags gemiddelde. Optiehandelaren lijken calls te kopen en puts te verkopen, wat zich vertaalt in bullish vooruitzichten. Deze activiteit biedt in de volatiliteitsmarge echter meer ruimte voor een neerwaartse beweging van de aandelenkoers in de toekomst.

Optie Handel Voorbeeld

Als gok op marktkansen kan ongebruikelijke optie-activiteit handelaren inzicht bieden in het beleggerssentiment ten opzichte van het bedrijf en illustreren wat 'slim geld' doet met bestellingen met een groot volume. Een manier om het bullish sentiment weer te geven dat wordt weerspiegeld in de post-earnings-activiteit van het CPB zou zijn om een kalender verspreid.

Een kalenderspread, ook wel horizontale spread genoemd, is een optiestrategie waarbij: gelijktijdig kopen en verkopen van twee van hetzelfde type opties met verschillende vervaldata, maar hetzelfde uitoefenprijzen. Met kalenderspreads kunnen handelaren een transactie opbouwen die de effecten van tijd minimaliseert. Een kalenderspread is het meest winstgevend wanneer de onderliggende waarde geen significante bewegingen in beide richtingen maakt totdat de kortetermijnoptie afloopt.

Om bijvoorbeeld het bullish sentiment van het CPB te vangen, verkocht de verkoop van de oktoberbeurs. 1 gesprek van $ 45 levert een tegoed op van $ 0,33 met een break-evenprijs van $ 45,33. Het kopen van de $ 45 van januari kost $ 1,43 en heeft een break-even prijs van $ 46,43. Na de verkoop van de okt. 1-oproep en het kopen van de oproep van januari, zijn de nettokosten voor deze transactie $ 1,10 of $ 110 per contract (momentopname van gegevens vanaf 2:45 EDT, 3-9-2021). Het idee achter deze handel is om de opwaartse trend op korte termijn vast te leggen. De onderstaande grafiek illustreert de opstelling voor dit voorbeeld.

Geen enkele strategie is zonder risico. Het maximale risico op deze transactie is het bedrag dat wordt betaald om de posities te openen, of $ 1,10 per contract. Het berekenen van de maximale winst op een kalenderspreiding aan het begin is moeilijk, omdat de maximale winst gelijk is aan de resterende tijdswaarde in de gekochte optie bij het verstrijken van de verkochte optie minus de netto debet of kosten voor de transactie. Professionele handelaren streven echter naar een winst van 15% tot 30%. Als de korte call out-of-the-money verloopt, kunnen we kortetermijngesprekken blijven verkopen tegen onze longcall-positie, waardoor de kosten in de handel verder worden verlaagd.