Bank of America in verzet na een vrolijk kwartaal

Bank of America Corporation (BAC) aandelen stegen woensdag met meer dan 2% naar het hoogste punt sinds begin augustus pre-market sessie nadat het bedrijf de winstverwachtingen voor het derde kwartaal met $ 0,07 had verslagen en in-line inkomsten had gerapporteerd. Toch stegen de inkomsten jaar op jaar met slechts 0,3%, wat wijst op een moeilijk bankklimaat dat wordt belemmerd door dalende rentetarieven, handelsspanningen en gematigde kapitaalinvesteringen.

De opleving voor Bank of America komt na positieve actie van JPMorgan Chase & Co. (JPM) na het rapport van dinsdag, waarbij beide bankreuzen een bullish toon zetten voor het begin van winst seizoen. Gelijkaardige buy-the-new-reacties in voorgaande kwartalen hebben echter geen grip gekregen, waardoor twijfel ontstond over het nemen van blootstelling aan een cyclische sector die moeite heeft terrein te winnen sinds president Trump het eerste schot loste in de handelsoorlog in januari 2018.

Bovendien knipperen beide aandelen sterk bearish volume

divergenties, wat aangeeft dat de winsten die sinds de dieptepunten van het midden van de zomer zijn geboekt, geen toegewijde koopinteresse hebben. Dit is een veelvoorkomend scenario in mislukte puistjes die trendvolgers in de val lokken, vaak slechts een paar sessies nadat rally's nieuwe hoogtepunten bereikten. Als gevolg hiervan moeten stieren kijken volume niveaus dicht als deze problemen de komende weken nog hoger worden verhandeld, op zoek naar een snelle verbetering van de accumulatiemetingen.

BAC langetermijngrafiek (1989 – 2019)

Een meerjarige uptrend bereikte een hoogtepunt van a split-aangepast $ 13,75 in 1989, om plaats te maken voor een scherpe daling die in 1991 steun vond onder $ 5,00. Bank of America-aandelen teruggekeerd naar: weerstand twee jaar later en zijwaarts verhandeld in een uitbraak in 1995 die aanzienlijke grip kreeg op het hoogtepunt van 1998 op $ 44,22. Die piek was het hoogste hoogtepunt voor de komende zes jaar, vóór een ordelijk correctie dat eindigde in de hogere tienerjaren in december 2000.

Het aandeel keerde in 2004 terug naar het vorige hoogtepunt en brak uit, waarbij het een ondiepe opwaartse trend inging die halverwege de $ 50 in het vierde kwartaal van 2006 eindigde. Het viel in het derde kwartaal van 2008 tot het dieptepunt van 2000 en stortte in, met catastrofale verliezen voordat het in maart 2009 het dieptepunt bereikte op het laagste dieptepunt sinds 1982. Een sterke sprong in het nieuwe decennium kwam tot stilstand in de hogere tienerjaren en slaagde er niet in om de overgrote meerderheid van de verliezen op de bearmarkt goed te maken.

Een secundaire verkoopgolf testte met succes het dieptepunt in 2012, terwijl een gezonde opleving in 2014 tot stilstand kwam voordat het de eerdere hoogte bereikte. Het aandeel had moeite om punten toe te voegen tot de presidentsverkiezingen van 2016, toen een sectorbrede uitbraak de sterkste winst van het decennium veroorzaakte en eindigde op een 10-jaars hoogtepunt in de lagere $ 30 in maart 2018. Een reeks lagere hoogtepunten sinds die tijd heeft een trendlijn dat is weer in het spel gekomen na het positieve rapport van vanmorgen.

de maandelijkse stochastische oscillator overgestoken naar de koopkant bij de oververkocht niveau in mei 2018, waardoor een complex patroon ontstond dat nu vier golven heeft gevormd. Dit is een bullish set-up omdat de kansen gunstig zijn voor een vijfde golf in de overkocht zone, misschien in combinatie met een trendlijnuitbraak. Toch zou complexe weerstand tot halverwege de $ 30 de voortgang kunnen vertragen of vertragen, tenzij de volumemetingen de komende weken aanzienlijk verbeteren.

BAC Korte Termijn Grafiek (2017 – 2019)

De on-balance volume (OBV) accumulatie-distributie-indicator benadrukt deze technische tegenwind, die in maart 2017 ruim boven de prijs uitkwam. Het heeft de afgelopen twee en een half jaar meerdere uitbraakpogingen gefaald en bevindt zich nu in de buurt van een dieptepunt in twee maanden, na zes maanden van ordelijke distributie. Een reeks van meer dan gemiddelde volumerallydagen zal nodig zijn om dit trage patroon te overwinnen, wat een zware taak is in een ongunstige bankomgeving.

Ondertussen zou een rally boven $31 een uitbraak van een trendlijn aangeven, wat de deur opent naar een test van de high van 2018 op $33,05. Dat zou een goed moment zijn om de accumulatiemetingen nogmaals te bekijken, omdat het aandeel nog sterkere weerstand zal ondervinden na het monteren van de barrière, met de .618 Fibonacci-retracement van de crash van 2008 minder dan twee punten hoger. Op dat moment zal er een veel grotere mand van toegewijde kopers nodig zijn om een ​​ommekeer te overleven.

Het komt neer op

De aandelen van de Bank of America zijn na een positief kwartaal tot weerstand gestegen, maar zullen zware volumesteun nodig hebben om hogere prijzen te ondersteunen.

Openbaarmaking: De auteur had op het moment van publicatie geen posities in de bovengenoemde effecten.