Waarom zou een bedrijf zijn dividend drastisch verlagen?

Dividendverlagingen

Een deel van de nettowinst van een bedrijf kan worden toegewezen aan aandeelhouders als een dividend, of binnen het bedrijf gehouden als ingehouden inkomsten. Dividendbetalingen worden beslist door de raad van bestuur en moeten worden goedgekeurd door de aandeelhouders. Deze betalingen kunnen worden uitgegeven in contanten of in aandelen.

Een dividendverlaging vindt plaats wanneer een dividendbetalend bedrijf ofwel volledig stopt met het uitkeren van dividenden (meestal een worstcasescenario) of het bedrag dat het uitkeert verlaagt. Dit leidt meestal tot een scherpe daling van de aandelenkoers van het bedrijf, omdat deze actie meestal is: een teken van de verzwakkende financiële positie van een bedrijf, waardoor het bedrijf minder aantrekkelijk wordt voor investeerders.

Begrijpen waarom dividenden drastisch kunnen worden verlaagd

Meestal slecht nieuws

Dividenden worden meestal verlaagd vanwege factoren zoals verzwakking verdiensten of beperkte middelen beschikbaar om aan de dividendbetaling te voldoen. Doorgaans worden dividenden uitbetaald uit de inkomsten van het bedrijf, en als de winst in de loop van de tijd daalt, moet het bedrijf ofwel zijn uitbetaling rente of toegang tot kapitaal van andere plaatsen, zoals zijn kortetermijninvesteringen of schulden, om aan de dividendniveaus uit het verleden te voldoen.

Als het bedrijf geld uit niet-verdienende bronnen gebruikt of te veel van de inkomsten opneemt, kan het zichzelf in een compromitterende financiële positie brengen. Als het bijvoorbeeld geen geld heeft om zijn schulden af ​​te betalen omdat het te veel dividend uitkeert, kan het bedrijf standaard op zijn schulden. Maar meestal zal het niet zover komen, aangezien dividenden meestal bovenaan de lijst staan ​​van dingen die worden gesneden wanneer het bedrijf wordt geconfronteerd met financiële uitdagingen.

Dit is precies de reden waarom dividendverlagingen als negatief worden gezien. Een verlaging is een teken dat het bedrijf niet langer in staat is om hetzelfde bedrag aan dividenden uit te keren als voorheen zonder verdere financiële problemen te veroorzaken.

Niet altijd slecht nieuws

Hoewel de meeste beleggers terecht een drastische dividendverlaging beschouwen als een negatief teken voor de gezondheid van een bedrijf, is het in sommige gevallen niet zo'n voorbode van onheil voor een bedrijf.

Onder bepaalde voorwaarden, bijvoorbeeld wanneer de prijzen en voorwaarden precies goed zijn voor het terugkopen van aandelen; het doorstaan ​​van een grote recessie wordt de prioriteit; of een bedrijf moet contant geld bij de hand hebben voor een grote fusie of overname.

In deze gevallen hoeft een dividendverlaging - zelfs een nogal drastische - niet per se een teken van problemen te zijn, of zelfs een teken dat het verkopen van de aandelen uw beste manier van handelen is. Zoals bij alle financiële beslissingen, is due diligence en zorgvuldig onderzoek de sleutel tot succesvol beleggen.

Het komt neer op

Bedrijven die hun dividend kunnen laten groeien, worden als stabiel beschouwd en trekken investeerders aan die op zoek zijn naar inkomsten en meerwaarden. Soms kan het echter de winst van een bedrijf schaden om winst uit te keren als dividend in plaats van winst in te houden om de financiële gegevens van het bedrijf te verstevigen. Bedrijven kunnen dividenden verlagen als reactie op een economische neergang, een golf van negatieve inkomsten of ernstigere bedreigingen voor de gezondheid van het bedrijf. Andere keren kan de verlaging meer strategisch zijn en gericht zijn op toekomstige groei of terugkopen mogelijk maken.