Depository Trust Company IPO-volgsysteem gedefinieerd
Wat is het IPO-volgsysteem van het Depository Trust Company?
Zoals de naam al doet vermoeden, is het Depository Trust Company IPO Tracking System een systeem dat wordt beheerd door de Bewaarbedrijf:, dat is ontworpen om de aan- en verkoop van effecten die onlangs zijn uitgegeven via een beursintroductie (IPO).
Een van de belangrijkste toepassingen van het systeem is het identificeren van gevallen waarin insiders hun aandelen kort na de beursgang hebben verkocht. Deze praktijk, in de volksmond bekend als "flippen”, wordt vaak afgekeurd door verzekeraars.
Belangrijkste leerpunten
- Depository Trust Company IPO Tracking System geeft informatie over de aan- en verkoop van recent genoteerde effecten.
- Het is handig voor verzekeraars die willen controleren en reageren op ongeoorloofd omdraaien van IPO-aandelen.
- Het systeem wordt ook gebruikt als clearinghouse in andere markten, zoals: zakelijk en gemeentelijke obligaties.
Hoe het IPO-volgsysteem van het Depository Trust Company werkt
Hoewel verzekeraars erop vertrouwen dat sommige insiders hun aandelen verkopen om die aandelen beschikbaar te stellen aan:
particuliere beleggers, willen ze ook een situatie vermijden waarin verkoop met voorkennis neerwaartse druk uitoefent op de marktprijs van het nieuw uitgegeven effect.Om dit evenwicht te behouden, zullen verzekeraars vaak toezeggingen krijgen van hun klanten, die zullen beloven hun aandelen niet binnen een bepaald tijdsbestek te verkopen. Belangrijk is dat deze insiders mogelijk door niemand worden verplicht om deze belofte na te komen wetten of voorschriften. Daarom moet de underwriter mogelijk vertrouwen op de beloften van hun klanten om hun aandelen niet om te draaien na de IPO.
Lock-up periodes
Sommige IPO-deelnemers, zoals de leidinggevenden van het bedrijf, vroege investeerders en oprichters, kunnen onderhevig zijn aan expliciete lock-up periodes, waarin het hun bij wet verboden is om hun aandelen te verkopen. Als bindende wettelijke verplichting heeft deze beperking voorrang op eventuele informele toezeggingen die beleggers mogelijk hebben gedaan aan hun verzekeraars.
Gelukkig biedt het Depository Trust Company IPO Tracking System een middel voor verzekeraars om te controleren of deze beloften daadwerkelijk zijn nagekomen. Door alle aankopen en verkopen van effecten die zijn uitgegeven via een recente IPO te monitoren, maakt het trackingsysteem het mogelijk: verzekeraars om rapporten van beursintroductie-gerelateerde aandelenbewegingen te beoordelen, en zo te identificeren welke beleggers ervoor kozen om hun aandelen.
Als een verzekeraar via het volgsysteem verneemt dat een klant zijn belofte heeft gebroken om zijn aandelen niet om te draaien, kan de verzekeraar reageren door hem geen toewijzing naar de volgende beursgang. Om deze reden zullen klanten die van plan zijn hun aandelen om te draaien, de verzekeraar dit meestal van tevoren laten weten, om toekomstige zaken niet in gevaar te brengen.
Voorbeeld uit de praktijk van het IPO-volgsysteem van de Depository Trust Company
Het IPO Tracking System van Depository Trust Company, gevestigd in New York City, is een van 's werelds grootste effectenbewaarinstellingen.
Naast het bieden van bewaring door middel van elektronische archivering van effectensaldi, fungeert het ook als een: clearinghouse om transacties op de zakelijke en gemeentelijke obligatiemarkten te verwerken en af te wikkelen.
