Levered Free Cash Flow (LFCF) Definitie

Wat is Levered Free Cash Flow (LFCF)?

Levered free cashflow (LFCF) is het bedrag dat een bedrijf over heeft nadat het aan al zijn financiële verplichtingen heeft voldaan. LFCF is het bedrag aan contanten dat een bedrijf heeft na het betalen van schulden, terwijl vrije kasstroom zonder hefboomwerking (UFCF) is contant geld voordat schuldbetalingen worden gedaan. Levered free cashflow is belangrijk omdat het de hoeveelheid contant geld is die een bedrijf kan gebruiken om te betalen dividenden en investeer in het bedrijf.

Formule en berekening van de vrije kasstroom met hefboomwerking

Waar:

• EBITDA = Winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie
• ΔNWC = Verandering in netto werkkapitaal
• KapEx = Kapitaaluitgaven
• D = Verplichte schuldbetalingen

Wat Levered Free Cash Flow (LFCF) u kan vertellen?

De vrije kasstroom met hefboomwerking is een maatstaf voor het vermogen van een bedrijf om zijn activiteiten uit te breiden en rendementen aan aandeelhouders (dividenden of terugkopen) uit te betalen via het geld dat door de activiteiten wordt gegenereerd. Het kan ook worden gebruikt als een indicator van het vermogen van een bedrijf om extra kapitaal te verkrijgen door middel van financiering.

Als een bedrijf al een aanzienlijke hoeveelheid schulden heeft en daarna weinig geld in de weg staat, om aan zijn verplichtingen te voldoen, kan het voor de onderneming moeilijk zijn om aanvullende financiering te verkrijgen van een geldschieter. Als een bedrijf echter een gezonde hoeveelheid vrije kasstroom heeft, wordt het een aantrekkelijkere investering en een kredietnemer met een laag risico.

Zelfs als de vrije kasstroom van een bedrijf negatief is, betekent dit niet noodzakelijk dat het bedrijf faalt. Het kan zijn dat het bedrijf substantiële kapitaalinvesteringen die nog moeten beginnen af ​​te betalen.

Zolang het bedrijf in staat is om het nodige geld veilig te stellen om te overleven totdat de kasstroom toeneemt, is een tijdelijke periode van negatieve vrije kasstroom zowel overleefbaar als acceptabel.

Wat een bedrijf kiest te doen met zijn vrije kasstroom met hefboomwerking, is ook belangrijk voor beleggers. Een bedrijf kan ervoor kiezen om een ​​aanzienlijk deel van zijn vrije kasstroom te besteden aan dividendbetalingen of voor investeringen in het bedrijf. Als, aan de andere kant, het management van het bedrijf een belangrijke kans voor groei ziet en marktuitbreiding, kan het ervoor kiezen om bijna al zijn vrije kasstroom te besteden aan financieringspotentieel groei.

Levered Free Cash Flow (LFCF) vs. Vrije kasstroom zonder hefboomwerking (UFCF)

Levered vrije kasstroom is het bedrag aan contanten dat een bedrijf heeft na het betalen van schulden en andere verplichtingen. Unlevered vrije kasstroom is het bedrag aan contanten dat een bedrijf heeft voordat het zijn schuldbetalingen doet. UFCF wordt berekend als EBITDA minus CapEx minus werkkapitaal minus belastingen.

LFCF is de cashflow die beschikbaar is om aandeelhouders te betalen, terwijl UFCF het geld is dat beschikbaar is om aandeelhouders en obligatiehouders te betalen. Levered free cashflow wordt beschouwd als het belangrijkste cijfer voor beleggers om naar te kijken, omdat het een betere indicator is voor de winstgevendheid van een bedrijf.