Salesforce sett sterkere på eksplosiv vekst

(Merk: Forfatteren av denne grunnleggende analysen er finansforfatter og porteføljeforvalter.)

Aksjer i Salesforce.com Inc. (CRM) har klatret med om lag 86% de siste tre årene til a rekordhøyt, lett overgått S&P 500økning på bare 31,25%. Men okser se aksjer stige enda høyere. Analytikere spår en økning på 10% til $ 147,50 i de kommende månedene. I mellomtiden satser handlere på opsjoner med 6% til omtrent $ 142 i midten av juli.

CRM data av YCharts

Justering for vekst

Salesforce handler med det som ser ut til å være høyt fortjeneste flere av 58 ganger regnskapsåret 2018inntjeningsestimater på $ 2,31 per aksje, nesten tre ganger høyere enn S&P 500s multiplum på omtrent 18,6 ganger resultatestimater for 2018 på $ 147,38 per aksje. Men når du justerer Salesforces inntjeningsmultipel for vekst, har selskapet en PEG -forhold på bare 0,82, noe som gjør aksjer mye billigere enn P/E -forhold foreslår.

CRM P/E -forhold (fremover) data av YCharts

Sterk inntjening

Inntektsvekst er kilden til alle bullish

følelser på aksjen og er driveren til aksjen ytelse kontra S&P 500 gjennom årene. Analytikere spår at selskapets inntjening vil stige med nesten 71% i 2018 til $ 2,31, opp fra $ 1,35 per aksje. Analytikere har steget disse estimatene jevnt og trutt siden begynnelsen av året. I løpet av de siste 30 dagene har analytikere hevet sine estimater med omtrent 6% fra $ 2,17 per aksje. Selskapet slo enkelt analytikernes estimater da det rapporterte regnskapsresultater for første kvartal 2019, og kom på $ 0,52 mot estimater på $ 0,45, 13,8% bedre.

Sterk inntekt

Inntektene er en annen avgjørende komponent i oksens historie og vokser for øyeblikket med 25,3% til 13,13 milliarder dollar i regnskapsåret, opp fra 10,48 milliarder dollar for et år siden. Analytikere har også økt estimatene for selskapets inntektsutsikter de siste 30 dagene med omtrent 3,2% fra 12,72 milliarder dollar. Selskapet toppet estimatene i fjor, og kom 2% bedre på 3,0 milliarder dollar.

CRM Årlige EPS Estimater data av YCharts

Noe virker av

Det som ser ut til å være en overraskelse i de bullish utsiktene, er mangelen på oppside som analytikeren og opsjonshandlerne ser for den fremtidige aksjekursen. Analytikere spår bare at aksjen vil stige med omtrent 10% fra gjeldende pris. Det som også er overraskende er at det er mangel på store bullish innsatser i alternativene utover utløpet av juli. Kanskje vil det antyde at selskapets dager med betydelig aksjekursutvikling ligger bak.

Bare tiden vil si sikkert, men hvis Salesforce kan fortsette å oppnå betydelige inntjenings- og inntektsvekster, vil aksjeprestasjonen sannsynligvis følge.

Michael Kramer er grunnleggeren av Mott Capital Management LLC, en registrert investeringsrådgiver, og forvalteren av selskapets aktivt forvaltede, tematiske vekstportefølje som bare har lang levetid. Kramer kjøper og holder aksjer i en periode på tre til fem år. Klikk her for Kramers biografi og porteføljens beholdning. Informasjonen som presenteres er kun for utdanningsformål og har ikke til hensikt å gi et tilbud eller oppfordring til salg eller kjøp av spesifikke verdipapirer, investeringer eller investeringsstrategier. Investeringer innebærer risiko og er ikke garantert med mindre annet er angitt. Sørg for først å rådføre deg med en kvalifisert finansiell rådgiver og/eller skattefagarbeider før du implementerer en strategi som diskuteres her. På forespørsel vil rådgiveren gi en liste over alle anbefalinger som er gjort i løpet av de siste tolv månedene. Tidligere resultater er ikke et tegn på fremtidig ytelse.