Hva du skal gjøre når du lager tank: Dalio, Buffett

Aksjemarked volatilitet er tilbake med hevn, og setter investorer på en berg -og -dal -biltur siden de slo rekordhøye 26. januar. Skramlede aksjonærer kan ikke gjøre noe bedre enn å se til erfarne milliardærinvestorer Ray Dalio og Warren Buffett for råd. Begge insisterer på at panikksalg er feil svar på en nedgang i markedet. Da han snakket ved Harvard University's Institute of Politics i februar, sa Dalio til deltakerne, som sitert av CNBC: "Du kan umulig lykkes på den måten. Du må gjøre det motsatte. Det er når du ikke er redd, du sannsynligvis vil selge, og når du er redd, vil du sannsynligvis kjøpe. "

De S&P 500 Index (SPX) steg 1,7% på tirsdag, og er opp med 2,0% for uken. Det er imidlertid fortsatt ned med 7,5% fra rekordhøyden noensinne 26. januar. Blant de 50 handelsøkter siden den gang har 25 vært oppe og 25 har vært nede.

Innflytelsesrike stemmer

Dalio grunnla investeringsforvaltningsfirmaet Bridgewater Associates i 1975. Time magazine kåret ham til en av de 100 mest innflytelsesrike menneskene i verden, og Fortune magazine kalte Bridgewater det femte viktigste private firmaet i USA,

ifølge Institute of Politics ved Harvard.Ifølge Bloomberg, Er Dalio verdt omtrent 14,6 milliarder dollar.

Buffett er den mangeårige stolen og største aksjonær i Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), a holdingselskap med et mangfoldig sett med driftsavdelinger i tillegg til en stor investeringsportefølje. Buffett er verdt 83,7 milliarder dollar, ifølge Bloombergs beregninger.

'Egne gode selskaper for lange perioder'

Warren Buffett har lignende meninger som Dalio, og hans råd har vært tidløst enkle og konsekvente gjennom årene. I henhold til den samme CNBC -historien fortalte han kanalen i 2016 at "Pengene tjener på investeringer av investere og ved å eie gode selskaper over lange perioder, "som han definerte som" 10, 20, 30 år fra nå."

For å illustrere poenget, ville investorer som kjøpte aksjer i Berkshire Hathaway i 1964 og holdt fast i tykt og tynt ha sett hver dollar øke til nesten $ 16 000 i dag. I de mellomliggende årene siterer Buffett fire perioder da Berkshires aksje falt dramatisk, med 59%, 37%, 49%og 51%. Panikkfulle investorer som reddet seg ut på den tiden ville ha savnet spektakulære fremtidige gevinster. (For mer, se også: Buffett advarer investorer om å unngå å låne penger for å kjøpe aksjer.)

'Godta oppturer og nedturer'

"Min beholdningstid for individuelle aksjer er vanligvis to til fem år, noen ganger mer, noen ganger mindre - og noen stillinger jeg har hatt i kunders porteføljer i over et tiår," skriver CNBC -gjestebidragsyter Mitch Goldberg, president i verdipapirfirmaet ClientFirst Strategy. I likhet med Buffett gir han råd om å investere "på veldig lang sikt", noe som betyr "Du har akseptert opp- og nedturene som kom sammen med å være en langsiktig investor. "Når du utvikler investeringsprofilen din, er tre elementer viktige, han sier: tidshorisont, risikotoleranse og økonomiske mål.

Goldberg fortsetter: "Men som regel er den største feilen jeg ser investorer gjøre feil diversifisering. Det er den største feilen fordi den er årsaken til betydelige, permanente porteføljetap. "Spesielt finner han feil med aktiv handel som bytter en aksje i en gitt industrisektor med en annen, gitt at alle aksjer i en bestemt sektor pleier å være det høyt korrelert.

'Ikke se markedet tett'

"Ikke følg markedet nøye," er en annen visdomsperle fra Buffett i sitt 2016 CNBC -intervju, i samsvar med hans oppfatning at volatilitet er kortsiktig støy som bør ignoreres på lang sikt investor. John Bogle, grunnlegger av fondskolossen The Vanguard Group, er enig. Bogle hadde en verdi på rundt 80 millioner dollar og ville blitt en milliardær hvis han hadde gjort Vanguard til en offentlig selskap. I stedet følte han at det var en rimelig pris gjensidig selskap var i sine investorers beste, per Personal Finance News. (For mer, se også: Strategier for volatilitet-bevis porteføljen din.)

Denne utvidede passasjen fra Buffetts årlige brev fra februar 2018 til Berkshire -aksjonærer, som sitert av CNBC, fanger dette temaet spesielt godt, selv om han skrev i sammenheng med advarsel mot kjøpe aksjer på margin: "Det er rett og slett ikke noe å si hvor langt aksjer kan falle på en kort periode. Selv om lånene dine er små og posisjonene dine ikke umiddelbart trues av det stupende markedet, kan tankene dine godt bli skremt av skumle overskrifter og andpusten kommentar. Og et urolig sinn vil ikke ta gode beslutninger. "