Pensjon som bare er av interesse: kan det gjøres?

Er en pensjon som bare er av interesse mulig?

Når pensjonsalternativene går, er det ofte presentert som ideelt, bare renteinntekt. I teorien virker det enkelt. Du investerer sparepengene dine i renter-bærende eiendeler. Uansett hvilken interesse du tjener, er pengene du bruker i de gylne årene.

Si at du blir pensjonist med en million dollar reiregg og parker det hele fast inntekt investeringer som genererer 6% årlig. Det er $ 60 000 per år i rente, pluss Trygd og a pensjon hvis du er heldig. Når du dør, mottar din gjenlevende ektefelle eller arvinger hele summen på en million dollar du begynte med.

Hva kan være bedre? Som det viser seg, er det noen få alvorlige feil ved denne tilnærmingen. Vi diskuterer disse nedenfor, sammen med noen smarte trekk for å komme forbi dem.

Hovedprinsippet

Til å begynne med betyr bare interessen interesse. De rektor bør holdes utilgjengelig. Tenk på dette som hovedprinsippet. Du trenger hele rektor for å lage inntekt, ellers vil en fallende hovedbalanse skape et synkende inntektsnivå.

La oss si at du får en strategi som kun er av interesse med 1 million dollar, men da må du bruke 30 000 dollar på en ny bil eller takreparasjoner. Nå sitter du igjen med 970 000 dollar i hovedstol. Som et resultat vil din 6% årlige investeringsavkastning netto $ 58.200 i årlig renteinntekt, i stedet for $ 60.000 per år.

Hvis du ikke klarer å senke budsjettet med $ 1800 og fortsetter å bruke $ 60 000 per år, vil rektor tære ytterligere, og gjøre det hvert år resten av livet. I år to synker det som var 970 000 dollar i hovedstol til 968 200 dollar. I år tre blir det 966 400 dollar, og så videre.

Når renten fungerer

En strategi som kun er av interesse kan fungere for de som har overskudd hovedstad. La oss holde oss til vårt tidligere scenario på 1 million dollar spart for pensjonisttilværelse og tjene 6% årlig. Hvis tilleggsinntektsbehovet ditt er $ 55 000 per år, betyr det at du trenger 917 000 dollar i hovedstol for å få inntekten din. Dette etterlater 83 000 dollar i overskuddskapital tilgjengelig for nødssituasjoner eller uregelmessige utgifter.

Den første vurderingen er gjennomsnittet utbytte du må tjene. Hvis du trenger 25 000 dollar per år i inntekt og har 500 000 dollar å investere, deler du 25 000 dollar med 500 000 dollar (25 ÷ 500) for å få 0,05 eller 5%som din kontantstrøm krav.

Du må også vurdere effekten av skatter og om investeringene dine holdes i en utsatt skatt konto eller ikke. Visse typer rentepapirer kan være passende eller ikke.

Handle etter riktig avkastning

Når du har bestemt utbyttet du trenger, er det på tide å handle. Selv om en rentebærende sikkerhet kan gi et lavere avkastning enn målet ditt, kan det fortsatt passe inn i din samlede portefølje. For å øke porteføljens gjennomsnittlige avkastning, kan du se til flere typer obligasjoner som f.eks byrå, bedrift og til og med utenlandske obligasjoner.

Til syvende og sist må investorer være klar over risikoen forbundet med hver type obligasjon, inkludert standardrisiko, renterisiko, inflasjonsrisiko, hendelsesrisiko og risikoen for store prissvingninger. Du kan til og med tape penger med en Statsobligasjon hvis du selger til feil tid.

I tillegg til å diversifisere typer obligasjoner i porteføljen din, kan og bør du også kjøpe obligasjoner med varierende datoer på modenhet. Dette kalles stiger. Strategien bidrar til å sikre seg mot noen av de nevnte risikoene ved periodisk å stille midler til disposisjon for omdisponering.

Verdipapirfond og kun renter

Noen investorer henvender seg til verdipapirfond for deres rentebaserte strategier, men dette er ikke ideelt hvis renteinntekten er inkonsekvent. Teoretisk sett kan det fungere hvis avkastningen er nivå og forutsigbar. Men siden obligasjoner forfaller, forblir ikke rentebetalingen fra et obligasjonsfond alltid det samme.

Når rentebetalinger faller, vil du sannsynligvis bli tvunget til det avvikle aksjefondets aksjer, som er lik en systematisk tilbaketrekningsplan og brudd på hovedprinsippet. Selv om det er lettere å investere i obligasjonsfond enn å bygge en portefølje med rentepapirer, gir det ikke de samme fordelene.

Utsatt livrente

Et annet nyttig verktøy er det faste utsatt livrente. Denne typen livrente er en rentebærende konto med egenskaper som ligner på a innskuddsbevis (CD). Renter på faste livrenter er ofte høyere enn CDer og statskasser. De gir også et høyt sikkerhetsnivå.

Husk: det er mange typer livrenter. For en interesse-bare strategi, en fast utsatt livrente er passende. EN fast umiddelbar (inntekt) livrente er ikke. En variabel utsettes heller ikke eller en variabel umiddelbar livrente. Du vil ha forutsigbar interesse kombinert med rektors sikkerhet. Umiddelbare livrenter bruker opp rektor og variable livrenteri likhet med verdipapirfond kan de falle (eller øke) i verdi.

Hver type har sin plass, men for en strategi som kun er av interesse, foretrekkes en fast utsatt livrente.

Det skjulte problemet: Inflasjon

I løpet av de siste to tiårene har inflasjonen variert fra 0,1% til så mye som 3,8% per år.I vårt opprinnelige scenario - pensjonisten med 1 million dollar og 6% avkastning - ignorerte vi virkningen av inflasjon. Dessverre kan denne pensjonisten også oppleve portefølje erosjon, fordi $ 60 000 ikke kjøper så mye i år to som det gjorde i det første året. Dette er kritisk. Vi vil ikke ved et uhell bryte hovedprinsippet.

Noen mennesker bestemmer seg på forhånd for å tillate litt erosjon. Den eneste måten å gjøre det på er å øke inntektskravet ved å estimere levekostnadene ved slutten av levealderen, ikke ved starten av pensjonisttilværelsen.

Dette er en stor streik mot strategien som er av interesse. En portefølje med rentepapirer gir liten eller ingen beskyttelse mot inflasjon, med unntak av Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS).

Dette er også grunnen til at du virkelig trenger overskytende besparelser for å gjøre en pensjonsstrategi som bare er av interesse.

Bunnlinjen

Ideelt sett, hvis du har gjort leksene dine og nøyaktig har konkludert med at kun interessen ikke bare er gjennomførbar, men bærekraftig, vil du blande dine beholdninger ved bruk av obligasjoner, CDer og livrenter. Alle porteføljer, uansett strategi, bør ha et element av en "regnbue" til seg.

En regnbue dekker hele fargespekteret. En regnbue -portefølje burde være godt diversifisert og dekker spekteret av muligheter. Bruk mange typer verdipapirer og forskyv løpetiden for å lage en stige.

Vær grundig og forsiktig når du knuser tallene. Renteporteføljer kan fungere, men hvis du ikke er forsiktig, kan du finne deg selv uten tilstrekkelige pensjonskasser.