Underfinansiert pensjonsplan definisjon

Hva er en underfinansiert pensjonsordning?

En underfinansiert pensjonsordning er en pensjonsplan som er sponset av selskapet som har mer gjeld enn eiendeler. Med andre ord, pengene som trengs for å dekke nåværende og fremtidige pensjoner er ikke lett tilgjengelige. Dette betyr at det ikke er noen sikkerhet for at fremtidige pensjonister vil motta pensjonene de ble lovet, eller at nåværende pensjonister vil fortsette å få sitt tidligere fastsatte fordelingsbeløp. En underfinansiert pensjon kan stå i kontrast med en fullfinansiert eller overfinansierte pensjon.

Underfinansierte pensjonsplaner forklart

En ytelsesbasert pensjonsordning har en garanti for at de lovede utbetalingene vil bli mottatt i løpet av arbeidstakerens pensjonsår.

Selskapet investerer sitt pensjonsfond i forskjellige eiendeler for å generere nok inntekt til å dekke gjeldene fra disse garantiene for både nåværende og fremtidige pensjonister.

De finansiert status av en pensjonsplan beskriver hvordan dens eiendeler kontra gjeld stabler seg. "Underfinansiert" betyr at gjeld, eller forpliktelsene til å betale pensjoner, overstiger eiendelene som har samlet seg for å finansiere disse utbetalingene.

Pensjoner kan være underfinansierte av flere årsaker. Renteendringer og aksjemarkedstap kan redusere fondets eiendeler sterkt. Under en økonomisk nedgang er pensjonsordninger utsatt for å bli underfinansierte.

Under strøm IRS og regnskapsregler, kan pensjoner finansieres gjennom kontantinnskudd og aksjeselskap, men mengden aksjer som kan tilføres er begrenset til en prosentandel av den totale porteføljen.

Selskaper bidrar generelt så mye aksjer som de kan for å minimere kontantinnskuddet. Imidlertid er denne praksisen ikke forsvarlig porteføljestyring fordi den resulterer i en overinvestering i arbeidsgivers lager. Fondet blir altfor avhengig av arbeidsgiverens økonomiske helse.

Hvis pensjonskassen er under 90 prosent finansiert over tre påfølgende år, eller hvis den er under 80 prosent finansiert for et enkelt år, må selskapet øke bidraget til pensjonsporteføljen, vanligvis i form av penger.

Behovet for å foreta denne kontantbetalingen kan vesentlig redusere selskapets inntjening per aksje, og dermed aksjekursen. Reduksjonen i selskapets egenkapital kan til og med utløse mislighold på bedriftslåneavtaler. Dette har alvorlige konsekvenser som strekker seg fra høyere rentekrav til konkurs.

Avgjøre om en pensjonsordning er underfinansiert

Å finne ut om et selskap har en underfinansiert pensjonsordning kan være like enkelt som å sammenligne virkelig verdi av planlegge eiendeler til den akkumulerte ytelsesforpliktelsen, som inkluderer nåværende og fremtidige beløp pensjonister. Hvis virkelig verdi av pensjonsmidlene er mindre enn stønadsforpliktelsen, er det en mangel på pensjon.

Selskapet er pålagt å offentliggjøre denne informasjonen i en fotnote i selskapets 10-K årsregnskap.

Det er en risiko for at selskaper vil bruke altfor optimistiske forutsetninger for å estimere sine fremtidige forpliktelser. Forutsetninger er nødvendige for å estimere langsiktige forpliktelser. Et selskap kan revidere sine forutsetninger etter hvert som tiden går for å minimere mangel og unngå behovet for å bidra med ekstra penger til fondet.

For eksempel kan et selskap anta en langsiktig avkastning på 9,5 prosent, noe som vil øke midlene som forventes å komme fra investeringer og redusere behovet for en kontantinfusjon. I virkeligheten er den langsiktige avkastningen på aksjer omtrent 7 prosent og avkastningen på obligasjoner er enda lavere.

Underfinansiert vs. Overfinansierte pensjoner

Det motsatte av en underfinansiert pensjon er selvfølgelig en overfinansiert pensjon. Et fond som har flere eiendeler enn gjeld er overfinansiert.

Aktuarer beregner mengden bidrag et selskap må betale til pensjon basert på fordelene deltakerne mottar eller blir lovet og den estimerte veksten av planens investeringer. Disse bidragene er fradragsberettigede for arbeidsgiveren.

Hvor mye penger planen ender med på slutten av året avhenger av beløpet de betalte ut til deltakerne og investeringsveksten de tjente på pengene. Som sådan kan endringer i markedet føre til at et fond enten blir underfinansiert eller overfinansiert.

Det er vanlig at ytelsesplaner blir overfinansierte i hundretusener eller til og med millioner av dollar. En overfinansiert pensjonsordning vil ikke resultere i økte deltakerytelser og kan ikke brukes av virksomheten eller dens eiere.