Hva rådgivere må vite om profesjonell ansvarsforsikring

Som en finansiell profesjonell som løper ut anbefalinger om liv og penger, profesjonell ansvarsforsikring er en viktig del av finansielle rådgivere'Back end ressurssuite. Dette produktet kan sammenlignes med husforsikringen din. Du trenger kanskje aldri det, men hvis du gjør det, vil du være veldig glad for at du har det.

Hva er profesjonell ansvarsforsikring?

Denne spesialiserte forsikringen beskytter finansielle rådgivere mot uaktsomhet og andre krav som påstås av deres klienter. Også kjent som feil og mangler (E&O) forsikring, denne forsikringen kan dekke uaktsomhet, feilbehandling eller feilaktig fremstilling. I de fleste tilfeller er det ikke nødvendig med økonomiske planleggere å ha en profesjonell ansvarsforsikring, men når du øver med publikum, er det viktig å være forberedt på det uventede kravet som kan forårsake deg og din potensielle økonomiske vanskelighet. (For mer, se: Eiendom, skade- og ansvarsforsikring - profesjonell og direktøransvar.)

Så la oss anta at du har bestemt deg for at dette er en viktig dekning å oppnå; Her er hva du trenger å vite om profesjonell ansvarsforsikring:

• Formålet med dekningen
• Hvem er dekket
• Hvilke tjenester dekkes
• Hva er ekskludert fra dekning
• Hvordan øve i samsvar med retningslinjene for profesjonelt ansvar

Hvorfor få det?

Finansielle planleggere er på pulsen i kundenes liv. Hvis en klient taper penger, på grunn av din feil eller ikke, kan forbrukeren saksøke deg. Feil skjer, og selv når de ikke gjør det, kan kundene bli misfornøyde med tjenestene dine. Finansmarkedene går opp og ned, og økonomiske tap kan få en ulykkelig kunde til å ringe advokaten. Søksmål er tidkrevende og stressende; profesjonell ansvarsforsikring kan avlaste noen av disse potensielle byrdene. Vellykkede virksomheter er forberedt på det uventede, og det er der profesjonell ansvarsforsikring kommer inn.

Tjenester og dekning

Politikken vil spesifikt angi hva og hvem som dekkes. Retningslinjene vil trolig dekke brudd på forvaltningsansvar, mangel på forskriftsmessig overholdelse og juridisk dekning. Generelt er E & O -forsikring strukturert for å dekke fagpersonen når rådgiveren gjør en feil eller blir anklaget for mislighold. Enten rådgiveren er juridisk ansvarlig eller ikke, dekker forsikringen kostnadene ved å svare på juridiske krav. (For relatert lesning, se: Asset Protection for bedriftseieren.)

Hvis du glemmer å informere en klient om tidsrammen for en 401 (k) velte Når de bytter jobb, kan du være skyld eller ansvarlig for sine straffer, gebyrer og/eller skatter. E & O -politikken vil tjene deg godt i denne typen situasjoner.

Du lurer kanskje på hva som ville skje hvis frontarbeideren eller en konsulent som jobber på firmaets vegne gjør en feil. Gre forsikringen og forstå hvem som dekkes. Noen ganger er W-2-ansatte dekket, men ikke uavhengige entreprenører. Å kjenne disse små forskjellene i politikken kan oversette til store penger når det blir fremsatt krav. (For mer, se: Å fylle hullene i generell ansvarsforsikring.)

Hva er ekskludert fra dekning?

Forstå politikken din. Er diskresjonære råd ekskludert? Dette er overraskelsesekskludering for mange forsikringsmeglere, ettersom det er spesifikt for finansiell rådgivningsvirksomhet.

En annen potensiell eksklusjon kan komme opp hvis din bedrift betaler regninger på vegne av klienten. En klient ba rådgiveren om å håndtere regninger til sykehjemmet for ektemannens omsorg. Flere år senere oppdager hun at bedriften din betaler sykehjemmet betraktelig for mye, og hun klarer ikke å betale tilbake overbetalingen. Ansvarspolicyen din dekker kanskje ikke tjenestene som betaler regninger fordi de omfattet eksklusjon for skjønnsmessig rådgivning.

Gjennomgå alle aspektene ved forsikringen om profesjonelt ansvar med forsikringsmegleren og vite hva som er dekket og ikke. Et samtykke til å gjøre opp er en annen klausul som rådgiveren må forstå. På den måten unngår planleggeren overraskelser når du er tvunget til å gjøre opp et krav i stedet for å bekjempe det. Sørg for at selskapets politikk er i samsvar med forsikringsdekningen.

Bunnlinjen

Som med alle type forsikring, rådfør deg med en pålitelig forsikringsagent for å finne den beste politikken for dine behov. Kjøp polisen fra en agent som er kjent med finansrådgivningsvirksomheten. Sørg for at du kjenner dekningene og unntakene i polisen. Inkluder også dekning for ansatte. Lær om hvordan du sender et krav på forhånd, så i heten av en rettssak er du klar til å fortsette. Til slutt kan du øve på en måte som sikrer at kontorets retningslinjer og prosedyrer er tilpasset yrkesskadeforsikringen. Hvis rådgiveren forstår det profesjonelle ansvarsforsikringsproduktet og kravsprosessen, har de størst sannsynlighet for en vellykket løsning når et krav blir fremmet.