Unit Investment Trust (UIT) Definisjon
Hva er en Unit Investment Trust (UIT)?
EN unit investment trust (UIT) er en investeringsselskap som tilbyr en fast portefølje, vanligvis av aksjer og obligasjoner, som innløsbare enheter til investorer i en bestemt periode. Den er designet for å gi verdsettelse og/eller utbytteinntekt. Andelsinvesteringsforetak, sammen med verdipapirfond og lukkede midler, er definert som investeringsselskaper.
Viktige takeaways
- En investeringsforening (UIT) er et amerikansk finansselskap som kjøper eller holder en gruppe verdipapirer, for eksempel aksjer eller obligasjoner, og gjør dem tilgjengelige for investorer som innløsbare andeler.
- UITS ligner på både åpne og lukkede aksjefond ved at de alle består av kollektive investeringer der mange investorer kombinerer sine midler for å bli forvaltet av en porteføljeforvalter.
- I likhet med åpne fond, kjøpes og selges UITs direkte fra selskapet som utsteder dem, selv om de noen ganger kan kjøpes på annenhåndsmarkedet; i likhet med lukkede midler, utstedes UITs via en børsnotering (IPO).
- I motsetning til verdipapirfond har UITs en oppgitt utløpsdato basert på hvilke investeringer som er inneholdt i porteføljen; Når porteføljen avsluttes, får investorene kutt i UITs nettoformue.
- I motsetning til aksjefond handles ikke UITs aktivt, noe som betyr at verdipapirer ikke kjøpes eller selges med mindre det er en endring i den underliggende investeringen, for eksempel en bedrift fusjon eller konkurser.
1:30
Unit Investment Trust (UIT)
Forståelse Unit Investment Trust (UIT)
Investeringsselskaper tilbyr enkeltpersoner muligheten til å investere i en diversifisert portefølje av verdipapirer med et lavt innledende investeringskrav. UITs selges av investeringsrådgivere, og en eier kan innløse andelene til fondet eller tillit, i stedet for å handle i annenhåndsmarked. Et UIT er enten et regulert investeringsselskap (RIC) eller a innvilger tillit. En RIC er et selskap der investorene er sameiere, og en grantor trust gir investorer proporsjonalt eierskap i UITs underliggende verdipapirer.
Hvordan selges investeringer
Investorer kan løse inn aksjefond eller UIT -andeler på netto eiendelsverdi (NAV) til fondet eller tillit enten direkte eller ved hjelp av en investeringsrådgiver. NAV er definert som den totale verdien av porteføljen dividert med antall utestående aksjer eller andeler og NAV beregnes hver virkedag. På den annen side er lukkede midler ikke innløsbare og selges i annenhåndsmarkedet til dagens markedspris. Markedsprisen på et lukket fond er basert på investorers etterspørsel og ikke som en beregning av netto eiendelsverdi.
4,840
Antall utestående investeringsforeninger (UIT) i USA, med en markedsverdi på 74,84 milliarder dollar, ifølge den siste statistikken fra Investment Company Institute (ICI).
Forskjellene mellom UITs og Mutual Funds
Verdipapirfond er åpne fond, noe som betyr at porteføljeforvalter kan kjøpe og selge verdipapirer i porteføljen. De investeringsmål av hvert aksjefond er til utkonkurrere en spesiell referanseindeks, og porteføljeforvalteren handler med verdipapirer for å nå dette målet. Et aksjefond, for eksempel, kan ha et mål om å gå bedre enn Standard & Poor’s 500 indeks av store aksjer.
Mange investorer foretrekker å bruke aksjefond for aksjeinvestering, slik at porteføljen kan handles. Hvis en investor er interessert i å kjøpe og holde en portefølje med obligasjoner og tjene renter, kan vedkommende kjøpe et UIT eller et lukket fond med en fast portefølje. Et UIT, for eksempel, betaler renteinntektene på obligasjonene og holder porteføljen til en bestemt sluttdato når obligasjonene selges og hovedbeløpet returneres til eierne. En obligasjonsinvestor kan eie en diversifisert portefølje av obligasjoner i et UIT, i stedet for å administrere rentebetalinger og innløsninger av obligasjoner i en personlig meglerkonto.
Det er aksje- og obligasjons -UIT -er, men obligasjons -UIT -er er vanligvis mer populære enn sine aksjekolleger, ettersom de gir forutsigbar inntekt og er mindre sannsynlig å lide tap.
Eksempel på en UIT
Guggenheims Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) ble grunnlagt 15. mars 2018, med den hensikt å gi utbytteinntekter. Den inneholder 100 diversifisert stillinger: 45,16% er investert i storhette aksjer, 26,94% i mellomkapsler og 27,90% i små caps. Omtrent halvparten av verdipapirene er investert i amerikanske aksjer, mens saldoen er investert i mange andre land. Tildeling gjenspeiler også mange sektorer. Hvert selskap det eier representerer omtrent 1% av porteføljen.