Open-End Fund Definition

Hva er et åpent fond?

Et åpent fond er en diversifisert portefølje av samlede investorpenger som kan utstede et ubegrenset antall aksjer. Fondsponsoren selger aksjer direkte til investorer og innløser dem også. Disse aksjene prises daglig basert på gjeldende netto eiendelsverdi (NAV). Noen aksjefond, hedgefond og børshandlede fond (ETFer) er typer åpne fond.

Disse er mer vanlige enn deres motstykke, lukkede midler, og er bolverket for investeringsalternativene i selskapsponserte pensjonsordninger, for eksempel en 401 (k).

Slik fungerer et åpent fond

Et åpent fond utsteder aksjer så lenge kjøpere vil ha dem. Det er alltid åpent for investeringer-derav navnet åpne fond. Kjøp av aksjer får fondet til å opprette nye - erstatningsaktier, mens salg av aksjer tar dem ut av omløp. Aksjer kjøpes og selges på forespørsel ved deres NAV. Den daglige basisen for formuesverdien er på verdien av fondets underliggende verdipapirer og beregnes på slutten av handelsdagen. Hvis et stort antall aksjer blir innløst, kan fondet selge noen av sine investeringer for å betale de selgende investorene.

Et åpent fond gir investorer en enkel, rimelig måte å samle penger og kjøpe en diversifisert portefølje som gjenspeiler en bestemt investeringsmål. Investeringsmål inkluderer blant annet å investere for vekst eller inntekt, og i store selskaper med store selskaper eller små selskaper. Videre kan midlene målrette investeringer mot spesifikke næringer eller land. Investorer trenger vanligvis ikke mye penger for å få adgang til et åpent fond, noe som gjør fondet lett tilgjengelig for alle nivåer av investorer.

Noen ganger, når et fonds investeringsforvaltning finner ut at fondets forvaltningskapital er blitt for store til å utføre det fastsatte målet effektivt, vil fondet være stengt for nye investorer. I ekstreme tilfeller vil noen midler bli stengt for ytterligere investeringer fra eksisterende fondsaksjonærer.

Åpne fond er så kjent-praktisk talt synonymt med aksjefond-at mange investorer kanskje ikke skjønner at de ikke er den eneste typen fond i byen. Denne typen investeringsfond er ikke engang den opprinnelige typen investeringsfond. Lukkede fond er eldre enn aksjefond med flere tiår, og dateres tilbake til 1893, ifølge Closed-End Fund Center.

Forskjellen mellom lukkede midler

Lukkede midler lanseres gjennom et børsnotert tilbud (IPO) og selges på det åpne markedet. De lukkede fondsaksjene handler på en børs og er mer likvide. De priser handler med rabatt eller premie til NAV basert på tilbud og etterspørsel gjennom handelsdagen.

Siden lukkede midler ikke har det kravet, kan de investere i illikvide aksjer, verdipapirer eller på markeder som eiendom. Lukkede midler kan pålegge tilleggskostnader gjennom hele bud-spør-oppslag for illikvide midler, og flyktig premie/rabatt til NAV. Lukkede midler krever at aksjer handles gjennom en megler. Mesteparten av tiden kan investorer også motta egenverdi pris for de underliggende eiendelene i porteføljen ved salg.

Fordeler og ulemper med åpne midler

Både åpne og lukkede fond drives av porteføljeforvaltere ved hjelp av analytikere. Begge typer fond reduserer sikkerhetsspesifikk risiko ved å holde diversifiserte investeringer, og ved å ha lavere investerings- og driftskostnader på grunn av sammenslåing av investormidler.

Et åpent fond har ubegrensede aksjer utstedt av fondet og mottar en NAV-verdi på slutten av handelsdagen. Investorer som handler i løpet av en virkedag, må vente til slutten av handelen for å realisere gevinster eller tap fra det åpne fondet.

I tillegg må åpne midler beholde store kontantreserver som en del av porteføljene. De gjør dette hvis de trenger å møte aksjonærinnløsninger. Siden disse midlene må beholdes i reserve og ikke investeres, er avkastningen til åpne fond vanligvis lavere. Åpne midler gir vanligvis mer sikkerhet, mens lukkede midler ofte gir større avkastning.

Fordi ledelsen kontinuerlig må justere beholdningen for å dekke investorens etterspørsel, er administrasjonsgebyrene for disse midlene vanligvis høyere enn andre fond. Investerere i åpne fond har større fleksibilitet i kjøp og salg av aksjer siden sponsorfondfamilien alltid lager et marked i dem.

Eksempel på virkelige verden på et åpent fond

Fidelity's Magellan Fund, et av investeringsselskapets tidligste open-end fond, rettet mot verdistigning. Det ble grunnlagt i 1963, og i slutten av 1970- og 1980 -årene ble det en legende for å slå aksjemarkedet regelmessig. Fra juni 2021 hadde den en levetid på 16,14%.

Dens porteføljeforvalter, Peter Lynch, var nær et husnavn. Fondet ble så populært, med eiendeler på 100 milliarder dollar at Fidelity i 1997 stengte fondet for nye investorer i nesten et tiår. Den åpnet igjen i 2008.