Hva er årlig omsetning og hvorfor er det viktig?

Hva er årlig omsetning?

Årlig omsetning er prosentandelen der noe skifter eierskap i løpet av et år. For en virksomhet kan denne prisen være relatert til den årlige omsetningen i varelager, fordringer, gjeld eller eiendeler.

I investeringer, a aksjefond eller børshandlet fond (ETF) omsetningshastighet erstatter investeringsbeholdningen på årsbasis. Porteføljeomsetning er sammenligningen av eiendeler under forvaltning (AUM) med inn- eller utstrømning av fondets beholdninger. Figuren er nyttig for å bestemme hvor aktivt fondet endrer de underliggende posisjonene i beholdningen. Høye tallomsetningshastigheter indikerer et aktivt forvaltet fond. Andre fond er mer passive og har en lavere prosentandel av omsetning. Et indeksfond er et eksempel på et passivt beholdningsfond.

Beregning av årlig omsetning

For å beregne porteføljeomsetningsforholdet for et gitt fond, må du først bestemme den totale mengden eiendeler som er kjøpt eller solgt (avhengig av hva som er størst) i løpet av året. Del deretter beløpet med gjennomsnittlige eiendeler i fondet i løpet av samme år.

​porteføljeomsetning=gjennomsnittlige eiendelermaks{fondskjøpfondssalg​​​

For eksempel hvis et aksjefond hadde 100 millioner dollar i eiendeler under forvaltning (AUM) og 75 millioner dollar av disse eiendelene ble likvidert på et tidspunkt i løpet av måleperioden, beregningen er:

​$100m$75m​=0.75hvor:​

Det er viktig å merke seg at et fond som omsetter 100% årlig ikke nødvendigvis har likvidert alle posisjoner det startet året med. I stedet står den totale omsetningen for hyppig handel med og ut av posisjoner og det faktum at salg av verdipapirer er totalt AUM for året. Ved å bruke den samme formelen måles omsetningsraten også med antall verdipapirer som er kjøpt i måleperioden.

Årlig omsetning i investeringer

Årlig omsetning er en fremtidig prognose basert på en måned - eller en annen kortere periode - av investeringsomsetningen. Anta for eksempel at en ETF har en omsetningshastighet på 5% for februar måned. Ved hjelp av dette tallet kan en investor estimere årsomsetningen for det kommende året ved å multiplisere en måneders omsetning med 12. Denne beregningen gir en årlig eieromsetningshastighet på 60%.

Aktivt forvaltede midler

Vekstfond er avhengige av handelsstrategier og aksjevalg fra erfarne profesjonelle forvaltere som tar sikte på å gå bedre enn indeksen som porteføljen står overfor benchmarks. Å eie store aksjeposisjoner handler mindre om en forpliktelse til eierstyring enn det er et middel til positive aksjonærresultater. Ledere som konsekvent slår indeksene, forblir på jobben og tiltrekker seg betydelig kapitalinnskudd.

Mens det passive kontra aktive ledelsesargumentet vedvarer, kan tilnærminger med høyt volum realisere moderat suksess. Vurder American Century Small Cap Growth -fond (ANOIX), et fire-stjerners Morningstar-fond med en hektisk omsetningshastighet på 141% (fra februar 2021) som overgått S&P 500-indeksen sikkert de siste 15 årene (gjennom 2021).

Passivt forvaltede midler

Indeksfond, for eksempel Fidelity 500 Index Fund (FXAIX), vedta en kjøp-og-behold-strategi. Etter dette systemet eier fondet posisjoner i aksjer så lenge de forblir deler av referanseindeksen. Midlene opprettholder en perfekt, positiv korrelasjon til indeksen, og dermed er porteføljens omsetningshastighet bare 4%. Handelsaktiviteten er begrenset til å kjøpe verdipapirer fra innstrømninger og sjeldent salgsproblemer fjernet fra indeksen. Mer enn 60% av tiden har indekser historisk overgått forvaltede midler.

Det er også viktig å merke seg at en høy omsetningshastighet dømt isolert aldri er en indikator på fondets kvalitet eller ytelse. Fidelity Spartan 500 Index Fund, etter utgifter, fulgte S&P 500 med 2,57% i 2020.

Årlig omsetning i virksomheten: Lageromsetning

Bedrifter bruker flere årlige omsetningsmålinger for å forstå hvor godt virksomheten går på årsbasis. Lageromsetning måler hvor raskt et selskap selger beholdning og hvordan analytikere sammenligner det med gjennomsnittene i bransjen. En lav omsetning innebærer svakt salg og muligens overflødig beholdning, også kjent som overstocking. Det kan indikere et problem med varene som tilbys for salg eller være et resultat av for lite markedsføring. Et høyt forhold innebærer enten sterkt salg eller utilstrekkelig beholdning. Førstnevnte er ønskelig mens sistnevnte kan føre til tapte forretninger. Noen ganger er en lav lageromsetningshastighet en god ting, for eksempel når prisene forventes å stige (beholdning forhåndsposisjonert for å møte raskt økende etterspørsel) eller når det forventes mangel.

Hastigheten et selskap kan selge beholdning med er et kritisk mål på forretningsytelsen. Forhandlere som flytter lager raskere, har en tendens til å prestere bedre. Jo lenger en vare holdes, desto høyere blir beholdningskostnaden, og jo færre grunner til at forbrukere må gå tilbake til butikken for nye varer.