Nivå 2 Eiendomsdefinisjon

Hva er et aktivitetsnivå 2?

Nivå 2 eiendeler er finansielle eiendeler og gjeld som er vanskelig å verdsette. Selv om en virkelig verdi kan bestemmes ut fra andre dataverdier eller markedspriser, har disse eiendelene ikke vanlig markedspris. Nivå 2 aktivaverdier, noen ganger kalt "merk-til-modell"eiendeler, kan tilnærmes tilnærmet ved hjelp av enkle modeller og ekstrapolasjonsmetoder. Disse metodene bruker kjente, observerbare priser som parametere.

Forstå aktiva på nivå 2

Børsnoterte selskaper er forpliktet til å fastsette virkelig verdi for eiendelene de har på bøkene. Investorer stoler på disse estimatene for virkelig verdi for å analysere firmaets nåværende tilstand og fremtidige utsikter. I følge

allment aksepterte regnskapsprinsipper (GAAP), må visse eiendeler bokføres til gjeldende verdi, ikke historisk kost. Børsnoterte selskaper må også klassifisere alle eiendelene sine basert på hvor enkelt de kan verdsettes i samsvar med regnskapsstandarden Financial Accounting Standards Board (FASB) 157.

Tre forskjellige aktivanivåer ble introdusert av U.S. FASB å bringe klarhet til selskaper ' balanser. Nivå 2 eiendeler er den midterste klassifiseringen basert på hvor pålitelig deres virkelige markedsverdi kan beregnes. Nivå 1 eiendeler, som aksjer og obligasjoner, er de enkleste å verdsette, mens Nivå 3 eiendeler kan bare verdsettes basert på interne modeller eller "gjetninger" og har ingen observerbare markedspriser.

Nivå 2 eiendeler må verdsettes ved å bruke markedsdata hentet fra eksterne, uavhengige kilder. Dataene som brukes kan inkludere noterte priser for lignende eiendeler og gjeld i aktive markeder, priser for identiske eller lignende eiendeler og forpliktelser i inaktive markeder, eller modeller med observerbare innspill, som f.eks renter, standardpriser, og avkastningskurver.

Et eksempel på et aktivum på nivå 2 er et rentebytte. Her kan eiendelsverdien bestemmes basert på de observerte verdiene for underliggende renter og markedsbestemt risikopremier. Nivå 2 -eiendeler holdes vanligvis av private equity -selskaper, forsikringsselskaper og andre finansinstitusjoner som har investeringsarmer.

Eksempel på virkelige verden på aktiva på nivå 2

Blackstone Group L.P. (BX) bryter ned sine nivå 2 -eiendeler i selskapets 10-K og 10-Q søknader for aksjonærer. Kapitalforvalteren avslørte følgende informasjon i søknadene:

"Virkelig verdi bestemmes ved bruk av modeller eller andre verdsettelsesmetoder. Finansielle instrumenter som generelt er inkludert i denne kategorien inkluderer bedriftsobligasjoner og lån, inkludert foretaksobligasjoner og lån inneholdt CLO kjøretøyer, statspapirer og byråer, mindre likvide og aksjer med begrensede aksjer, og sikkert reseptfrie derivater der virkelig verdi er basert på observerbare innganger. Senior og underordnede sedler utstedt av CLO -kjøretøyer er klassifisert innenfor nivå II i hierarkiet for virkelig verdi. "

Observerbar vs. Uobserverbare innganger

Investorer og analytikere sliter noen ganger med å identifisere forskjellen mellom aktiva på nivå 2 og nivå 3. Forskjellen er imidlertid viktig, spesielt ettersom GAAP krever ytterligere opplysninger om eiendeler og gjeld på nivå 3.

Om en eiendel eller forpliktelse er nivå 2 eller nivå 3 er avhengig av verdsettelsesinngangene og om markedsdataene som brukes er tilgjengelige for allmennheten. Vurder følgende punkter:

• Støttes verdien av reelle markedstransaksjoner?
• Er en pris hentet utenfor organisasjonen og lett tilgjengelig for allmennheten?
• Distribueres verdsettelsen med jevne mellomrom?

Hvis svaret på noen av disse spørsmålene er nei, kan innspillet anses som ikke -observerbart og som et resultat, nivå 3 i virkelig verdi -hierarkiet.