Hva er klientens vilje og evne til å ta risiko?

Når du utvikler en solid investeringsportefølje for en individuell klient, må en finansiell rådgiver ta hensyn til viktige faktorer som hjelper til med å lage den mest passende investeringsstrategien. Til syvende og sist er den viktigste bekymringen oppnåelsen av klientens økonomiske mål, og sentrale hensyn er klientens vilje og evne til å ta risiko for å nå disse målene. Det er mange grunnleggende aspekter som er intimt vevd inn i disse bekymringene, som hver finansiell rådgiver må undersøke før du bygger en solid portefølje.

Vilje og evne til å ta risiko stemmer kanskje ikke alltid overens. For eksempel kan personen i eksemplet ovenfor med høye eiendeler og lav gjeld ha en høy evne til å ta risiko, men kan også være konservativ av natur og uttrykke lav vilje til å ta på seg Fare. I dette tilfellet er viljen og evnen til å ta risiko forskjellig og vil påvirke den endelige porteføljebyggingsprosessen. En passende investering som er passende når det gjelder en investors vilje og evne (personlige omstendigheter) til å ta et visst risikonivå. Det er viktig at begge disse kriteriene er oppfylt. Hvis en investering skal være egnet, er det ikke nok å konstatere at en investor er risikovennlig. De må også være i en økonomisk posisjon for å ta visse sjanser. Det er også nødvendig å forstå arten av risikoen og de mulige konsekvensene.

Risikotoleranse

Risikotoleranse forveksles ofte med risikokapasitet, men realiteten er at mens de to er like og beslektede, er de to begrepene ganske forskjellige fra hverandre. Den enkleste måten å forstå de to er kanskje å betrakte dem som motsatte sider av samme mynt.

Når en finansiell rådgiver håndterer en klients risikotoleranse, bestemmer rådgiveren klientens mentale og emosjonelle evne til å håndtere risiko. I hovedsak er dette aspektet ved risikostyring å forstå og respektere investeringsnivået eller det finansielle risiko for at en klient er komfortabel med å ta, eller graden av usikkerhet som klienten tåler uten å miste sove. Vanligvis vil risikonivået som en klient anser som akseptabelt, variere med alder, økonomisk stabilitet og sikkerhet og investeringsmålene som kunden ønsker eller trenger å oppnå. Rådgivere bruker noen ganger spørreskjemaer eller undersøkelser for å få et bedre grep om hvor risikofylt en investeringsmetode bør være.

Villighet til å ta risiko refererer til en persons risikoaversjon. Hvis en person uttrykker et sterkt ønske om ikke å se verdien av kontoen synke og er villig til å gi avkall potensiell kapitalforbedring for å oppnå dette, vil denne personen ha lav vilje til å ta risiko, og er risiko avers. Omvendt, hvis et individ uttrykker et ønske om høyest mulig avkastning, og er villig til å tåle store svingninger i verdien av kontoen for å oppnå den, ville denne personen ha en høy vilje til å ta risiko og er en risiko søker.

Risikokapasitet

Den andre siden av mynten er risikokapasitet, eller evnen til å ta risiko. Dette er mer et objektivt finansielt tallspill. Den finansielle rådgiveren må gjennomgå en kundes portefølje, med tanke på økonomiske beregninger som angir nivået til hvilken kundens bunn line kan tåle risiko ved potensielle tap, og sammenligne dette med hvor potensielt gunstig risikoen er når det gjelder mulig kapital gevinster. Risikokapasitet er begrenset av flere aspekter og innebærer en kundes potensielle behov for likviditet, eller rask tilgang til kontanter, sammen med hvor raskt klienten trenger for å nå sine økonomiske mål.

Evnen til å ta risiko vurderes gjennom en gjennomgang av en persons eiendeler og gjeld. En person med mange eiendeler og få gjeld har høy evne til å ta risiko. Motsatt har en person med få eiendeler og høy gjeld en lav evne til å ta risiko. For eksempel en person med en godt finansiert pensjonskonto, tilstrekkelig nødsparing og forsikring dekning, og ekstra besparelser og investeringer (uten boliglån eller personlige lån) har sannsynligvis en høy evne til ta risiko.

Andre hensyn

Likviditetsrisiko

Likviditetsrisiko er ofte en stor kilde til bekymring for kundene. Evnen til å raskt selge eiendeler og avvikle dem til kontanter er ikke alltid en nødvendighet, men de fleste investorer fortsatt synes det er trøstende å vite at de har muligheten til å dekke plutselige eller uventede kostnader, for eksempel medisinsk nødsituasjon. Risikoen ligger i hvilke typer investeringer kunden har. For eksempel kan en finansiell rådgiver gi råd private equity investeringer for kunder som er mindre opptatt av rask tilgang til kontanter, med avveiningene som er potensialet for betydelig høyere avkastning. På den annen side ville klienter som var bekymret for likviditet tjene på investeringer i børshandlede fond (ETF) og aksjer, som er investeringer som lett kan likvideres for sitt rettferdige marked verdi.

Skattehensyn for investorer

En finansiell rådgiver må også bestemme hvordan man skal konstruere en kundes investeringskonto på riktig måte, basert på eventuelle skattemessige bekymringer som kunden måtte ha. Dette er i stor grad basert på klientens tidshorisont og investeringsmål.

Tenk for eksempel på at en klient bygger opp en investeringskonto for å spare til pensjonisttilværelsen og ønsker å utsette skattebetalinger på kundens investeringer til klienten går av med pensjon. De fleste klienter foretrekker å utsette skatter til pensjonisttilværelsen fordi de vanligvis faller betydelig lavere skatteklasse da, på grunn av at det ble oppnådd langt mindre inntekt enn tilfellet var under deres aktive arbeid liv. For en klient i denne situasjonen er det beste tiltaket som finansrådgiveren kan ta, å sette opp investeringer gjennom en kjøretøy, for eksempel en Roth IRA-konto, som vanligvis tillater uttak som er skattefrie og straffefrie etter at klienten har fylt 59 år 1/2. Imidlertid for kunder som forventer å gjøre hyppige uttak av investeringskapital før pensjonisttilværelse, er det ingen fordel ved å foreta investeringer gjennom en skatt utsatt type investering regnskap.