Passiv vs. Aktiv porteføljestyring: Hva er forskjellen?
Passiv vs. Aktiv porteføljestyring: En oversikt
Investorer har to hovedinvesteringsstrategier som kan brukes til å generere avkastning på sine investeringskontoer: aktiv porteføljeforvaltning og passiv porteføljeforvaltning.
- Aktiv porteføljeforvaltning fokuserer på å utkonkurrere markedet i forhold til en spesifikk referanse, for eksempel Standard & Poor's 500 Index.
- Passiv porteføljeforvaltning etterligner investeringsbeholdningen til en bestemt indeks for å oppnå lignende resultater.
Som navnene antyder, innebærer aktiv porteføljeforvaltning vanligvis hyppigere handler enn passiv forvaltning.
En investor kan bruke en porteføljeforvalter til å utføre en av strategiene, eller kan bruke en hvilken som helst tilnærming som en uavhengig investor.
Viktige takeaways
- Aktiv ledelse krever hyppig kjøp og salg i et forsøk på å overgå en bestemt referanseindeks eller indeks.
- Passiv ledelse replikerer en bestemt referanseindeks eller indeks for å matche resultatene.
- Aktive forvaltningsporteføljer streber etter overlegen avkastning, men tar større risiko og medfører større gebyrer.
Aktiv porteføljeforvaltning
Investoren som følger en aktiv porteføljeforvaltningsstrategi kjøper og selger aksjer i et forsøk på å overgå en bestemt indeks, for eksempel Standard & Poor's 500 Index eller Russell 1000 Index.
Et aktivt forvaltet investeringsfond har en individuell porteføljeforvalter, medforvaltere eller et team av forvaltere som alle tar investeringsbeslutninger for fondet. Fondets suksess avhenger av grundig forskning, markedsprognoser og ekspertisen til ledergruppen.
Porteføljeforvaltere som driver aktiv investering følger markedstrender, endringer i økonomien, endringer i det politiske landskapet og andre faktorer som kan påvirke spesifikke selskaper. Disse dataene brukes til å kjøpe eller selge eiendeler.
Talsmenn for aktiv forvaltning hevder at disse prosessene vil resultere i høyere avkastning enn det som kan oppnås ved ganske enkelt å etterligne aksjene notert på en indeks.
Siden målet for en porteføljeforvalter i et aktivt forvaltet fond er å slå markedet, krever denne strategien å ta større markedsrisiko enn det som kreves for passiv porteføljeforvaltning.
Passiv porteføljeforvaltning er også kjent som forvaltning av indeksfond.
Passiv porteføljeforvaltning
Passiv porteføljeforvaltning blir også referert til som indeksfond ledelse.
Porteføljen er designet for å parallelle avkastningen til en bestemt markedsindeks eller benchmark så tett som mulig. For eksempel er hver aksje notert på en indeks vektet. Det vil si at den representerer en prosentandel av indeksen som står i forhold til størrelsen og innflytelsen i den virkelige verden. Skaperen av en indeksportefølje vil bruke de samme vektene.
Formålet med passiv porteføljeforvaltning er å generere en avkastning som er den samme som den valgte indeksen.
En passiv strategi har ikke et lederteam som tar investeringsbeslutninger og kan struktureres som et børsnotert fond (ETF), et aksjefond eller et investeringsforening.
Indeksfond er merket som passivt forvaltet i stedet for uadministrert fordi hver har en porteføljeforvalter som har ansvaret for å replikere indeksen.
Fordi denne investeringsstrategien ikke er proaktiv, er forvaltningsgebyrene som vurderes på passive porteføljer eller fond ofte langt lavere enn aktive forvaltningsstrategier.
Indeksfond er enkle å forstå og tilbyr en relativt sikker tilnærming til å investere i brede segmenter av markedet.