Hvordan tjene store penger i finansnæringen

Finanstjenester har lenge vært ansett som en bransje hvor en profesjonell kan trives og jobbe opp karrierestige til stadig økende kompensasjonsstrukturer. Karrierevalg som tilbyr opplevelser som er både personlig og økonomisk givende inkluderer:

• Regnskap
• Rådgivning
• Rådgivning om transaksjoner
• Bedriftsfinansiering

Tre områder innen finans gir imidlertid de beste mulighetene for å maksimere ren inntjeningskraft og dermed tiltrekke mest konkurranse om jobber:

• Investeringsbank
• Private equity
• Hedgefond

Les videre for å lære om du har det som trengs for å lykkes på disse ultralukrative områdene finansiere og lære å tjene penger på finans.

Investeringsbank

Opptjeningspotensial
Styremedlemmer, rektorer, partnere og administrerende direktører i buekonsoll investeringsbanker kan tjene over en million dollar - noen ganger opptil titalls millioner dollar - per år. På direktørnivå og oppover er det ansvar for å lede team av analytikere og medarbeidere i en av flere avdelinger, fordelt på produkttilbud, som f.eks

egenkapital og gjeldkapitalinnsamling og fusjoner og oppkjøp (M&A), samt sektordekningsteam.

Hvorfor tjener senior investeringsbankfolk så mye penger? I et ord (faktisk tre ord): stor avtale. Direktører, rektorer og partnere leder team som jobber med dyre varer og gjør store provisjoner, siden bankens gebyrer vanligvis beregnes som en prosentandel av transaksjonen som er involvert. Utbulning brakettbanker, for eksempel, vil avslå prosjekter med liten avtale; for eksempel vil investeringsbanken ikke selge et selskap som genererer mindre enn $ 250 millioner dollar inntekt hvis den allerede er oversvømmet med andre større avtaler.

Investeringsbanker er meglere. EN Eiendomsmegler som selger et hus for 500 000 dollar, og tjener 5% provisjon, tjener 25 000 dollar på det salget. Sammenlign det med et investeringsbankkontor som selger en kjemisk produsent for 1 milliard dollar med en provisjon på 1%, noe som utgjør et godt gebyr på 10 millioner dollar. Ikke verst for et team på noen få individer - si to analytikere, to medarbeidere, en visepresident, en direktør og en administrerende direktør. Hvis dette teamet gjennomfører M & A -transaksjoner på 1,8 milliarder dollar for året, med bonuser som er tildelt seniorbankfolkene, kan du se hvordan kompensasjonstallene summerer seg.

Arbeidsoppgaver
Analytiker (før-MBA), assosiert (post-MBA) og visepresidentnivå er bevisgrunnlaget, og timene kan noen ganger overstige hundre per uke. Bankfolk på analytiker-, assosiert og visepresidentnivå fokuserer på følgende oppgaver:

• Skriving pitchbooks
• Forsker bransjetrender
• Analyse av selskapets drift, økonomi og anslag
• Kjører modeller
• Ledende due diligence eller koordinere med flidsteam

Direktører overvåker denne innsatsen og har vanligvis kontakt med selskapets "C-nivå"ledere når viktige milepæler er nådd. Partnere og administrerende direktører har flere gründer rolle, ved at de må fokusere på klientutvikling, avtaleutvikling og vokse og bemanne kontoret. Det kan ta 10 år å nå direktørnivået (forutsatt to år som analytiker, to år å få en MBA, to år som assosiert og fire år som visepresident). Imidlertid er denne tidslinjen avhengig av flere faktorer, inkludert firmaet som er involvert, individets suksess i jobben, og firmaets dikter. Noen banker krever en MBA, mens andre kan promotere eksepsjonelle bankfolk uten avansert grad.

Nøkkeltrekk
Kriterier for suksess inkluderer:

• Tekniske ferdigheter
• Evne til å overholde tidsfrister
• Lagarbeid
• Kommunikasjons ferdigheter

De som ikke kan ta varmen går videre, og det er en filtreringsprosess før opprykk til seniornivå. De som ønsker å gå ut av banknæringen kan gjøre laterale trekk til bedriftsfinansiering (f.eks. å jobbe på a Fortune 500 selskap, som betyr å tjene mindre penger), privat egenkapital og hekk midler.

Private aksjer

Opptjeningspotensial
Rektorer og partnere på private equity bedrifter klarer enkelt kompensasjonshindringen på 1 million dollar per år, med partnere som ofte tjener titalls millioner dollar per år. Administrerende partnere i de største private equity -selskapene kan få inn hundrevis av millioner av dollar, gitt at selskapene deres administrerer selskaper med milliarder dollar i verdi.

Hvis deres investeringsbank-motparter håndterer dyre varer med høye provisjoner, forvalter private equity varer med høy pris med veldig høye provisjoner. De aller fleste går etter "to-og-tjue-regelen" - det vil si å belaste en årlig forvaltningshonorar av 2% av eiendeler/hovedstad administrert og 20% ​​av overskudd på baksiden.

Ta et private equity -selskap som har 1 milliard dollar under forvaltning; administrasjonsgebyret tilsvarer 20 millioner dollar per år for å betale for bemanning, driftskostnader, transaksjons kostnader, etc. Da selger firmaet en porteføljeselskap for 200 millioner dollar som den opprinnelig kjøpte for 100 millioner dollar, for et overskudd på 100 millioner dollar, og krever derfor ytterligere et gebyr på 20 millioner dollar. Gitt at et private equity -selskap av denne størrelsen ikke vil ha mer enn ett eller to dusin ansatte, er det en god del penger å gå til bare noen få mennesker. Senior private equity -fagfolk vil også ha "hud i spillet" - det vil si at de ofte er det investorer i sine egne midler.

Arbeidsoppgaver
Private equity er involvert i verdiskapingsprosessen. Mens investeringsbankfolk samler hoveddelen av gebyrene sine når en transaksjon er fullført, må private equity gjennomføre flere faser over flere år, inkludert:

• Fortsette roadshows med det formål å heve bassenger av investeringskapital
• Sikre avtaleflyt fra investeringsbanker, mellomledd og fagpersoner i transaksjoner
• Kjøpe/investere i attraktive, sunne selskaper
• Støtter ledelsens innsats for å vokse selskapet både organisk og gjennom oppkjøp
• Høsting ved å selge porteføljeselskapet med overskudd (vanligvis mellom fire og syv år for de fleste bedrifter)

Analytikere, medarbeidere og visepresidenter tilbyr ulike støttefunksjoner på hvert trinn, mens rektorer og partnere sørger for at hver fase av prosessen er vellykket. Nivået på engasjement for rektorer og partnere varierer for hvert firma, men de ansetter de beste og lyseste pre-MBA- og post-MBA-talentene på juniornivå og delegerer de fleste oppgavene.

Det meste av den første filtreringen av potensielle investeringsmuligheter kan holdes på juniornivå (medarbeidere og visepresidenter får et sett med investeringer kriterier for å dømme potensielle avtaler), mens eldre vanligvis går inn ukentlig på investeringsmøtet for å vurdere hva de yngre har ga.

Rektorer og partnere vil lede forhandlingene mellom firmaet og selger. Når selskapet er kjøpt, kan rektorer og partnere sitte i styret og møte ledelsen under kvartalsvis gjennomgang (oftere, hvis det er problemer). Til slutt planlegger og koordinerer rektorer og partnere med investeringskomiteen om avhendelse og høste beslutninger, og strategiser for å få maksimal avkastning for sine investorer. Hvis private equity -firmaet ikke lykkes på et bestemt stadium, vil du generelt se at rektorer og partnere blir mer involvert for å øke innsatsen i den fasen.

For eksempel, hvis avtale flyt mangler, vil de eldre gå på en biltur og besøke investeringsbanker. På fundraising-roadshows vil senior private equity-fagfolk kommunisere med institusjonelle investorer og personer med høy nettoverdi på et personlig nivå, og også lede presentasjonene. På innkjøpsstadiet for avtaler vil rektorer og partnere gå inn og utvikle rapport med mellommenn-spesielt hvis det er en ny kontakt og et spirende forhold. Hvis et porteføljeselskap underpresterer, finner du rektorer og partnere oftere på stedet for å møte ledelsen.

Hedgefond

Opptjeningspotensial
I likhet med sine private-equity-kolleger, forvalter hedgefond kapitalbaser med den hensikt å sikre gunstig avkastning for sine investorkunder. Vanligvis hentes disse pengene fra institusjonelle og høye formueinvestorer. Hedgefondforvaltere kan tjene titalls millioner dollar på grunn av en lignende kompensasjonsstruktur som private equity; hedgefond belaster både en årlig forvaltningsavgift (vanligvis 2% av forvaltede eiendeler) og a prestasjonsgebyr (vanligvis 20% av brutto avkastning).

Arbeidsoppgaver
Hedgefond har en tendens til å ha slankere lag enn private equity (forutsatt samme kapitalforvaltning), og de kan ha mer spillerom i å velge hvordan de skal distribuere og investere kundenes kapital. Parametere kan settes på frontend på typer strategier disse hedgefondforvaltere kan forfølge.

I motsetning til private equity, som vanligvis kjøper og selger selskaper innenfor en investeringshorisont på mellom fire og syv år, kan hedgefond kjøpe og selge finansielt verdipapirer med en mye kortere tidshorisont, til og med selge verdipapirer i de offentlige markedene innen dager eller timer etter kjøpet. På grunn av denne fortettede investeringshorisonten er hedgefondforvaltere mye mer involvert daglig med sine investeringer (i motsetning til private equity -rektorer og partnere), følger nøye markeds- og bransjetrender og geopolitisk og økonomisk utvikling rundt verden.

Hedgefond kan bli sterkt kompensert for prestasjonsgebyrer, og kan investere i (eller bytte) alle slags finansielle virkemidler, inkludert aksjer, obligasjoner, valutaer, futures og opsjoner.

Bunnlinjen

Å komme inn i et private equity -selskap eller et hedgefond er brutalt konkurransedyktig. Det er praktisk talt umulig å komme inn i disse organisasjonene som kommer rett fra en bachelorgrad.

Elite standardiserte testresultater hjelper, sammen med akademisk stamtavle og lederaktiviteter. En kvantitativ akademisk disiplin (som økonomi, ingeniørfag, matematikk, etc.) vil bli sett positivt på. Kvaliteten på yrkeserfaring blir sett brutalt på av et kynisk, utilgivende sett med øyne.

Mange investeringsbankfolk som vurderer sine exit -muligheter, vil ofte gå over til private equity og hedgefond for neste etappe av karrieren. De som ønsker å komme inn i private equity og hedgefondvirksomheten, bør jobbe noen korte år (mellom to og fire) på en bulebrakett investeringsbanken eller hos en elite konsulentfirma (f.eks. McKinsey, BCG eller Bain). Både kjøpeside og salgsside arbeidet vil bli sett positivt på av private equity. For hedgefond, kjøpsidearbeid på enten en investeringsbank eller private equity -selskap vil bli sett positivt på stillinger på juniornivå.