Kan jeg bruke min IRA til å betale for høyskolelånene mine?

Å gå på skole koster mye penger. Mange av oss har rett og slett ikke nok penger til å betale for en utdannelse. Det eneste svaret er å ta ut studielån. Men å ta opp en så stor gjeld betyr at du vil være bundet til en nedbetalingsplan. Det kan ta alt mellom 10 og 30 år å betale ned studielånene dine. Dette avhenger selvfølgelig av hvor mye du tar ut og om du har en standard eller inntektsbasert nedbetalingsplan. Det kan være at du lurer på om du kan betale ned studielånet ditt raskere - si ved å bruke din individuell pensjonskonto (IRA). Men hvor levedyktig er dette? Les videre for å finne ut mer.

IRAer og studielån

Så kan du bruke IRA til å betale ned studielånene dine? Det raske svaret er ja Men det er et men her. Det er noen viktige faktorer å vurdere, inkludert hvilken type IRA du har og hvor gammel du er. Hvis du har en Roth IRA, må du regne med hvor lenge du har hatt kontoen også.

Hvis du er 59½ eller eldre, kan du ta ut penger fra en tradisjonell IRA å betale ned din studielån når som helst.Hvis du er yngre enn 59½, kan du fortsatt bruke de tradisjonelle IRA -midlene til å betale for høyskole lån, men uttakene dine vil sannsynligvis være underlagt både inntektsskatt og tidlig uttaksskatt straffer.Med andre ord kvalifiserer ikke studielån som et unntatt formål for å ta ut et tidlig uttak fra din pensjonskonto.

Når det er sagt, kan direkte utgifter til høyere utdanning være kvalifisert som en fritatt-eller straffefri-tidlig uttak, for eksempel undervisning, administrasjonsgebyrer, bøker og skoleartikler.

Med en Roth IRA kan du trekke bidragene dine når som helst uten straff. Du kan imidlertid ikke ta ut penger du har tjent. Du må vente til du fyller 59½ for å ta ut inntjening fra disse bidragene uten straff. Hvis du når den alderen, kan du ta ut pengene skattefritt så lenge du har hatt Roth IRA i minst fem år.

Skattestraff på tidlige distribusjoner

For å motvirke bruk av IRA -sparing før pensjonering, pålegger skattemyndighetene 10% skattebud for eventuelle uttak av skattepliktige midler foretatt før kontoeieren har fylt 59½ år. Denne straffen er ment å avskrekke de som har andre midler til å generere inntekt, så denne begrensningen gjelder ikke hvis du er totalt og permanent ufør.

Denne straffen kommer i tillegg til eventuell inntektsskatt du måtte skylde på midler distribuert fra IRA. Hvis du er normal inntektsskatt satsen er 22%, og du tar ut $ 10.000 i skattepliktige midler fra IRA for å betale ned lån før du når pensjonsalder, din effektive skattesats for denne fordelingen er 32%. Av de 10 000 dollar du tar ut, skylder du 3200 dollar i skatt.

Fordelene med en Roth IRA

Å trekke deg tidlig fra en tradisjonell IRA er generelt underlagt beskatning og straff med mindre du gjør det bidrag etter skatt. Selv om en del av saldoen din består av disse ikke-fradragsberettigede bidragene, distribusjoner fra tradisjonelle IRAer ikke er laget i noen bestemt rekkefølge, så minst en del av uttaket ditt er skattepliktig.

Derimot er det mer sannsynlig at uttak av midler fra en Roth IRA er det skattefritt og straffefri, uansett alder, siden du betalte inntektsskatt på disse dollarene i året de ble opptjent og bidratt med. Fordi bidrag til Roth-kontoer alltid gis med dollar etter skatt, kan en person trekke sine direkte bidrag når de vil, i uansett beløp og til ethvert formål. Bare den delen av en tidlig tilbaketrekning som kommer fra inntekt er underlagt skatt og straff.

Bidrag til Roth IRA fordeles alltid før inntekt. Derfor, hvis studielånsbalansen din er mindre enn eller lik Roth IRA -bidragene dine, kan du bruke disse midlene å betale ned på lånene dine uten å pådra deg ekstra bot eller betale inntektsskatt, selv før du når pensjon alder.

En bedre måte

Uansett om du har en tradisjonell eller Roth IRA, det er en straffefri måte å bruke pensjonssparingen til å betale for utdannelsen din. IRA -uttak som brukes til kvalifiserte utdanningsutgifter ved en kvalifisert institusjon, er unntatt fra straffen. Selv om uttaket ikke kan overstige de totale utdanningskostnadene for inneværende år, kan du bruke IRA -midler til å dekke et bredt spekter av utgifter. Kvalifiserte utgifter inkluderer undervisning, bøker, rom og kost, avgifter, utstyr og utstyr og tjenester med spesielle behov.

Selv om 10% skatteboten frafalles, skylder du fortsatt inntektsskatt på et skattepliktig beløp for distribusjonen din fra en tradisjonell IRA.Fordelinger fra Roth IRA, enten det er fra bidrag eller inntjening, er helt skattefrie og strafffrie i dette tilfellet. Dette unntaket gjelder utdanningsutgifter for deg, din ektefelle, dine barn eller dine barnebarn.Selv om dette kanskje ikke er et levedyktig alternativ for studenter i høyskolen som ennå ikke har opparbeidet seg betydelige pensjonsbesparelser, kan de som tar høyere utdanning senere i livet ha stor fordel.