Eiendom som er vanskelig å selge

Hva er en eiendel som er vanskelig å selge?

Eiendom som er vanskelig å selge refererer til en eiendel som er ekstremt vanskelig for et selskap å disponere enten på grunn av eiendelens iboende problemer eller som følge av marked betingelser. Bedrifter som prøver å selge eiendeler som er vanskelig å selge, sliter ofte økonomisk, eller så fungerer ikke eiendelen lenger på et optimalt nivå. Imidlertid kan eiendeler som er vanskelig å selge være lukrative og kjøpe muligheter for noen investorer.

Forstå en vanskelig å selge eiendel

Selskaper kjøper eiendeler slik at de kan brukes til å generere inntekter i løpet av eiendelens levetid, kalt dets levetid. Eiendeler kan være materielle eller fysiske og immaterielle eller ikke-fysiske eiendeler som opphavsrett eller patenter.

Anleggsmidler, som for eksempel eiendom, anlegg og utstyr (PP&E) vanligvis innebære en betydelig investering. Anleggsmidler er langsiktige eiendeler som er designet for å generere inntekter for et selskap over mange år.

Over tid svekker mange eiendeler i verdi og gir til slutt mindre inntekter for et selskap. Et selskaps eiendeler kan også bli hemmet, som betyr inntekten eller kontantstrøm generert fra eiendelen er mindre enn verdien av eiendelen registrert på selskapets regnskap. En eiendel kan bli svekket på grunn av mangel på forbrukernes etterspørsel etter selskapets produkter eller på grunn av forverring av eiendelens tilstand. Eiendeler kan også bli svekket eller foreldet på grunn av teknologiske fremskritt på markedet.

Et selskap kan trenge det skrive ned en del av eiendelens verdi, som er en reduksjon av eiendelens verdi på selskapets regnskap. En nedskrivning er vanligvis oppført som et verdifall på et selskap resultatregnskap. Som et resultat kan eiendeler være vanskelig å selge for selskaper og føre til komplikasjoner ved rapportering av selskapets regnskap.

For eksempel overvåker banker som låner ut penger til selskaper selskapets regnskap for å sikre at det er nok inntekt. Eventuelle tap ved salg av driftsmidler vil føre til tap eller reduksjon i selskapets fortjeneste eller netto inntekt.

Selger eiendeler som er vanskelig å selge

Eiendeler kan selges av forskjellige årsaker, inkludert når eiendelen ikke lenger er nyttig eller lønnsom, eller selskapet sliter økonomisk og er strapped for kontanter. En eiendel som er vanskelig å selge, kan ha forskjellige former, for eksempel en problematisk eiendom for et ressursselskap, eller til og med en hel slitt divisjon i et stort firma.

En eiendel som er vanskelig å selge, utgjør et vanskelig valg for et selskap som veier om eiendelen skal holdes i drift eller ikke. Selv om eiendelen holdes i drift, kan det medføre fortsatt driftstap, men nedleggelse kan føre til en betydelig nedgang i verdien, delvis på grunn av kostnadene forbundet med å starte den på nytt.

En eiendel som er vanskelig å selge, kan påføre morselskapet en økende byrde inntil selskapet ikke har annet valg enn å avhende det på en brannsalg, eller sterkt nedsatte pris. Byrden som påføres en eiendel som er vanskelig å selge, avhenger av betydningen for morselskapet. Hvis eiendelen som er vanskelig å selge er av betydelig størrelse, kan den dra ned markedsverdi av hele selskapet. Et selskaps markedsverdi er selskapets nettoinntekt dividert med utestående egenkapital aksjer og representerer hvor mye fortjeneste selskapet genererer fra sine eiendeler.

Kjøpe eiendeler som er vanskelig å selge for fortjeneste

Mange private equity firmaer spesialiserer seg på å kjøpe eiendeler som er vanskelig å selge til rimelige priser i vanskelige markeder. Private equity innebærer kapital fra private investorer som direkte investerer i private selskaper. Disse investeringene er ikke notert på en offentlig børs. Private equity (PE) -selskaper kan kjøpe en divisjon eller utføre en kjøpe ut i et børsnotert selskap.

Distressed Funding

Vanskelig å selge eiendeler er ofte utsatt for gribb finansiering, som er en form for vanskelig finansiering, som involverer investeringsselskaper som sliter økonomisk - eller i økonomisk nød. Divisjonene og eiendelene som underpresterer, kjøpes av PE-firmaet til bunnpriser. Eiendommer som er vanskelig å selge og som er kjøpt av PE-selskaper, kan omfatte eiendom, fysiske eiendeler som maskiner, teknologi, intellektuell eiendom, patenter og forretningsenheter.

Målet er å snu forretningsdriften og deretter ta ut penger enten gjennom et direkte salg eller en børsnotering (IPO), som er en aksjemisjon for et nynotert selskap. Som et resultat kan eiendeler som er vanskelig å selge, tilby potensialet for betydelig avkastning til en kunnskapsrik investor, forutsatt at kjøperen kan forbedre eiendelen eller snu driften.

Risiko vs. Belønning

Selvfølgelig er det risiko for at eiendelene som er vanskelig å selge ikke vil kunne videreselges for fortjeneste. Til tross for risikoen gir imidlertid store avkastninger egenkapital som kan realiseres fra en vellykket exit -strategi, mer enn å kompensere firmaet for risikoen.

På samme måte kan brannsalg tilby positive økonomiske muligheter for investorer, selv om disse kjøpene også kan være utfordrende. Når det gjelder brannsalg av aksjer, kan en sterkt nedsatt pris indikere at den generelle markedssentimentet spirer nedover.

Eksempler på eiendeler som er vanskelig å selge

Nedenfor er noen vanlige eksempler på eiendeler som er vanskelig å selge, og hvorfor det kan være så utfordrende for selskaper å selge disse eiendelene.

Eiendommer som er vanskelig å selge kan være et resultat av iboende problemer, for eksempel en mineraleiendom med fallende malmkvaliteter eller et produksjonsanlegg i et land som opplever en økning i politisk risiko.

Vanskelig å selge eiendeler oppstår oftere når underliggende forretningsforhold er dystre. For eksempel kan et energiselskap ha det vanskelig å selge oljeeiendommer som ikke har produktiv produksjon hvis prisen på råolje har falt i de foregående månedene.

En bedriftseier vil kanskje selge selskapet, men selve virksomheten kan være en eiendel som er vanskelig å selge. Hvis markedsverdien av bygningen og eiendommen har falt betydelig under den opprinnelige kjøpesummen, kalt historisk kostnadkan selskapet få problemer med å selge virksomheten. På samme måte synes selskaper det også er vanskelig selge divisjoner som sliter i nedgangstider, ettersom antallet interesserte kjøpere er sterkt redusert.