Community Reinvestment Act (CRA) Definisjon

Hva er Community Reinvestment Act (CRA)?

Community Reinvestment Act (CRA) er en føderal lov som ble vedtatt i 1977 for å oppmuntre depotinstitusjoner til å dekke kredittbehovet i lav- og moderat inntektskvarterer. CRA krever at føderale regulatorer vurderer hvor godt hver bank oppfyller sine forpliktelser overfor disse samfunnene. Denne poengsummen brukes til å vurdere søknader om fremtidig godkjenning av banksammenslåing, charter, oppkjøp, filialåpninger og innskuddsfasiliteter.

Forstå loven om fellesskapsinvestering (CRA)

CRA ble vedtatt for å snu urbane uro som hadde blitt tydelig i mange amerikanske byer på 1970 -tallet. Spesielt var et mål å reversere effektene av

redlining, en tiår lang praksis der den føderale regjeringen og bankene aktivt hadde motet og unngått å ta lån til nabolag med lavere inntekt og minoriteter.Målet med loven var å styrke eksisterende lover som krevde at bankene i tilstrekkelig grad skulle dekke bankbehovet til alle medlemmer av samfunnene de tjenestegjorde.

Tre føderale regulatorer - Kontoret til valutaens kontrollør, Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) og Styret i Federal Reserve System- dele en tilsynsrolle med hensyn til CRA. Den siste er imidlertid hovedansvarlig for å vurdere om statens medlemsbanker oppfyller sine forpliktelser i henhold til loven.

De Federal Reserve bruker en av fem metoder for å rangere en banks ytelse basert på dens størrelse og oppgave. Mens en oppdatering fra CRA fra 1995 krever at regulatorer vurderer utlåns- og investeringsdata, er evalueringsprosessen noe subjektiv uten spesifikke kvoter som bankene må tilfredsstille.

Hver bank får en av følgende karakterer:

• Fremragende
• Tilfredsstillende
• Må forbedres
• Betydelig avvik

Fed publiserer en online database som medlemmer av publikum kan bruke for å se en bestemt banks poengsum. Banker er også forpliktet til å gi forbrukerne sine ytelsesvurderinger på forespørsel.

CRA gjelder for FDIC-forsikret depotinstitusjoner, inkludert nasjonale banker, statsbaserte banker og spareforeninger. Kredittforeninger støttet av National Credit Union Share Insurance Fund og andre ikke-bankenheter er imidlertid unntatt fra lovgivningen.

Kritikk av CRA

Kritikere av CRA, inkludert en rekke konservative politikere og vitenskapsmenn, påsto at loven var en medvirkende årsak til den risikable utlånspraksis som førte til finanskrisen i 2008. De påsto at banker og andre långivere lempet visse standarder for godkjennelse av boliglån for å tilfredsstille CRA -sensorer.

Noen økonomer, inkludert Neil Bhutta og Daniel Ringo fra Federal Reserve Bank, hevdet imidlertid i 2015 at CRA-baserte boliglån representerte en liten prosent av subprime lån utstedt under finanskrisen. Som et resultat konkluderte Bhutta og Ringo med at loven ikke var en viktig faktor i boligmarkedets påfølgende nedtur.

CRA har også fått kritikk om at det ikke har vært spesielt effektivt. Mens lokalsamfunnene med lav og moderat inntekt så en tilstrømning av lån etter CRAs gjennomgang, undersøkte forskning fra Federal Reserve Jeffrey Gunther konkluderte med at långivere som ikke er underlagt loven-det vil si kredittforeninger og andre ikke-banker-representerte en like stor andel av dem lån.

Modernisering av CRA

Nylig har noen økonomer og beslutningstakere foreslått at loven må revideres for å gjøre evalueringsprosessen mindre belastende for banker og for å holde tritt med endringer i bransjen. For eksempel forblir bankkontorers fysiske plassering en komponent i poengsummen, selv om et økende antall forbrukere driver sin bank på nettet.

I 2018 opp-ed stykke, Uttalte valutakontrolløren Joseph Otting at CRAs utdaterte tilnærming hadde ført til "investeringsørkener", hvor utlån ikke oppmuntres på grunn av mangel på bankkontorer i nærheten. De siste regel ble utgitt 20. mai 2020.

Kritikere som National Community Reinvestment Coalition sa ny regel fikk CRA til å redusere stor bankansvarlighet for lokalsamfunn ved å begrense hensynet til bankkontorer og bankkontokontoer i lokalsamfunn. Men Otting sa at den "styrket og moderniserte" loven. Han sa at den siste regelen øker kreditten for boliglån for å fremme rimelig boliglånstilgjengelighet i områder med lavere og moderat inntekt, og reviderer tilnærmingen til innskuddsbasert vurdering ved å fokusere på det økende antallet internettbanker og banker som ikke er avhengige av murstein grener.