Omvendt definisjon av overlevelse av overlevelse
Hva er Reverse Survivorship Bias?
Omvendt overlevelsesskjevhet beskriver en situasjon der det er en tendens for lavpresterende å forbli i spillet, mens høye utøvere utilsiktet faller fra løpet. Dette er det motsatte av overlevelsesskjevhet, som oppstår når bare sterke og vellykkede medlemmer av en gruppe overlever og forblir i gruppen.
Omvendt skjevhet ved overlevelse kan sees når en prosess blir låst inn stiavhengighet, slik som dominans av VHS over Betamax videokassettbånd; eller dominansen til QWERTY -tastaturet, som er suboptimal i forhold til andre oppsett.
Viktige takeaways
- Omvendt overlevelsesskjevhet beskriver en relativt uvanlig situasjon der lavpresterende eller suboptimale medlemmer forblir, mens høyere utøvere slutter.
- Overlevelsesskjevhet, hvor vinnere råder og tapere ikke telles, er et mer vanlig og bekymringsfullt fenomen.
- Et eksempel på omvendt overlevelse i finans kan sees i Russell 2000, en delmengde av 2000 minste verdipapirer fra Russell 3000 som inneholder vesentlig mindre vellykkede selskapers aksjer.
Forstå Reverse Survivorship Bias
Omvendt overlevelsesskjevhet kan brukes på en rekke sammenhenger, alt fra boligmarkedet til aksjeindekser og til og med investorers atferd og evner.
Mens overlevelsesskjevhet kan forstyrre avkastning eller resultater av en gruppe oppover, kan omvendt overlevelsesskjevhet ha motsatt effekt og presse den samlede avkastningen til gruppen nedover. Dette skyldes at de beste utøverne, som ville ha løftet de generelle resultatene, ble droppet fra gruppen. Fenomenet oppstår ved beregning av ytelse utelukkende basert på tidligere forestillinger, uten tar hensyn til formildende omstendigheter, for eksempel det økonomiske standpunktet ved beslutninger Ble laget.
Omvendt overlevelsesskjevhet kan i noen tilfeller tilskrives stiavhengighet. Stiavhengighet forklarer fortsatt bruk av et produkt eller en praksis basert på historisk preferanse eller bruk. Bruken av et produkt eller en praksis kan vedvare selv om nyere og mer effektive alternativer er tilgjengelige. Stiavhengighet oppstår fordi det ofte er lettere eller mer kostnadseffektivt å fortsette langs en allerede angitt bane i stedet for å lage en helt ny.
Overlevelsesskjevhet oppstår ofte når man sammenligner resultatene til porteføljeforvaltere. Denne skjevheten presser avkastningen høyere fordi bare de eksepsjonelle lederne forblir i virksomheten og kan måles. Dårlige ledere kan ikke måles fordi de ikke lenger eksisterer. Overlevelsesskjevhet kan også gjelde selskapene i en referanseindeks, ettersom selskaper som har gått konkurs eller har haltet, blir droppet fra indeksen og ikke lenger teller med i beregningen.
Eksempel på Reverse Survivorship Bias in Finance
Et eksempel på omvendt overlevelse kan observeres i Russell 2000 indeks det er en delsett av de 2000 minste verdipapirene fra Russell 3000. "Taperen" -aksjene forblir små og i small-cap-indeksen mens vinnerne forlater indeksen når de blir for store og vellykkede.
Dermed samler Russell 2000 i hovedsak de relativt mislykkede aksjene som ikke går videre til Russell 1000, eller delsettet av Russell 3000 -aksjene som representerer de største tusen børsnoterte amerikanske selskapene av markedsverdi.
