En guide til likvidering av ETF

Siden den første lanseringen i 1989, børshandlede midler (ETF) har blitt en av de mest populære investeringsbiler Bare de siste tre årene har det blitt introdusert over 200 nye ETFer per år. Imidlertid har det også vært en økende mengde ETF -likvidasjon. Omtrent 150 amerikanske ETFer har stengt de siste tre årene. Så hva skjer når en ETF stenger, og hvorfor?

Årsaker til likvidasjon av ETF

De viktigste årsakene til å stenge eller avvikle en ETF inkluderer mangel på investorinteresse og et begrenset antall eiendeler. En investor kan ikke velge en ETF fordi den er for smalt fokusert, for kompleks eller har dårlig avkastning på investeringen. Når ETFer med avtagende eiendeler ikke lenger er lønnsomme, kan selskapet bestemme seg for å stenge fondet. generelt sett har ETFer en tendens til å ha lave fortjenestemarginer og trenger derfor flere eiendeler for å tjene penger. Noen ganger er det bare ikke verdt det å holde det åpent. (For å lære mer om likvidasjon av ETFer, sjekk ut

ETF Likviditet: Hvorfor det betyr noe.)

Selv om ETFer generelt regnes som lavere risiko enn individuelle verdipapirer, er de ikke immun mot noen av de typiske problemene som f.eks sporingsfeil og sjansen for at visse indekser kan bremse andre markedssegmenter eller aktive forvaltere.

Likvidasjonsprosessen

ETFer som stenger må følge en streng og ryddig likvidasjonsprosedyre. Avviklingen av en ETF ligner på et investeringsselskap, bortsett fra at fondet også varsler børsen det handler på, at handelen vil opphøre. (For å lære om lignende tilfeller av likvidasjon i aksjefond, les Liquidation Blues: Når verdipapirfond stenger.)

Aksjonærer mottar vanligvis melding om likvidasjonen mellom en uke og en måned før den skjer, avhengig av omstendighetene. Styret, eller tillitsvalgte i ETF, vil godkjenne at hver aksje kan innløses individuelt ved likvidasjon siden de ikke kan innløses mens ETF fortsatt opererer; de kan innløses i skapelsesenheter.

Investorer som ønsker "ut" av fondet ved melding om likvidasjonen selger aksjene sine; de market maker vil kjøpe aksjene og aksjene blir innløst. De resterende aksjonærene ville motta pengene sine, mest sannsynlig i form av en sjekk, for hvilket beløp som var inneholdt i ETF. Mengden av likvidasjonsfordelingen er basert på netto eiendelsverdi (NAV) for ETF.

Likvideringen kan imidlertid opprette en skattehendelse hvis midlene holdes på en skattepliktig konto. Dette kan tvinge en investor til å betale kapitalgevinstskatt på mottatt fortjeneste som ellers ville vært unngått.

Fire måter å identifisere en ETF på vei ut

Det er mulig å redusere sjansene for å ha en ETF som kan stenge og måtte lete etter et annet sted for å lagre pengene dine. Følgende fire tips kan hjelpe investorer med å avgjøre om en ETF sannsynligvis vil få problemer:

1. Vær forsiktig når du velger ETF -produkter som sporer smal markedssegmenter; disse produktene anses som risikofylte og krever derfor mer evaluering.

2. Undersøk ETFs handelsvolum. Volum er en god indikator på likviditet og investorers interesse. Hvis volumet er høyt, er produktet vanligvis mer flytende.

3. Se på eiendeler under forvaltning å bestemme hvor mye penger som forvaltes og for å måle fondets suksess.

4. Gjennomgå ETF -ene prospekt, for å forstå hvilken type investering du holder. Vanligvis tilgjengelig på forespørsel, vil prospektet gi informasjon som gebyrer og utgifter, investeringsmål, investeringsstrategier, risiko, ytelse, priser og annen informasjon.

Bunnlinjen

ETFer har eksistert siden 1989 og gir investorer en rekke valgmuligheter; de handler som aksjer, men har en mengde verdipapirer. Selv om nye produkter stadig blir introdusert, men dette betyr ikke at de vil holde fast. Investorer kan redusere sjansen for å gå gjennom en ETF -likvidasjon ved å sørge for at de undersøker ETF grundig og reduserer sjansen for en mulig avslutning. Selv om ETF likviderer, er det ingenting å få panikk over: Bare undersøk det neste fondet du er interessert i, og sørg for at du vet hva du går inn på.