Monday.com og Krispy Kreme -børsnoteringer: Det du trenger å vite

monday.com Ltd. (MNDY), en produsent av arbeidsplassprogramvare, ble offentliggjort 10. juni 2021 for å heve arbeidskapital for driftskostnader, inkludert reklame og markedsføring samt teknologiutvikling. En prosent av inntektene fra børsnotering (IPO) ble også satt av til monday.com -stiftelsen, et veldedig initiativ startet av grunnleggerne.

monday.com kaller produktet et arbeidsplassoperativsystem (OS) som gir byggesteinene til organisasjoner for å innlemme ny funksjonalitet, fra prosjektledelse til avdelingsprosesser, i sine virksomhet. Det som kjennetegner monday.coms programvare er det enkle grensesnittet, som krever minimal kunnskap om koding.

Under børsnoteringen tilbød monday.com 13,7 millioner aksjer til publikum, priset til $ 155 stykket, over prisklassen på $ 125 til $ 140. Aksjen åpnet for handel på $ 173,5 på NASDAQ og steg til et høydepunkt på $ 182 i løpet av dagen. På slutten av den første handelsdagen hadde monday.com samlet inn 574 millioner dollar og hadde en markedsverdi på 7,5 milliarder dollar. Siden debuten nådde monday.com -aksjene en høydepunkt på $ 233,25 23. juni og handles til $ 198,27 per 20. juli.

Krispy Kreme, Inc. (DNUT), en produsent av smultringer og andre søte godbiter, tilbød 29,4 millioner aksjer priset til $ 17, under det tidligere annonserte intervallet mellom $ 21 og $ 24, 1. juli. Selskapet ventet å skaffe omtrent 4 milliarder dollar fra markedene. På slutten av sin første handelsdag på NASDAQ handlet Krispy Kreme -aksjer til en pris på 21 dollar. Det hadde hentet 500 millioner dollar fra markedene for en verdsettelse på 2,7 milliarder dollar.

Krispy Kreme -aksjene har gått nedover, og har aldri nådd sitt høyeste debut siden børsnoteringen. Fra og med 20. juli bytter de hender for $ 16,27. I sin S-1 arkiv, Uttalte Krispy Kreme at den planla å bruke inntektene fra det offentlige tilbudet til å betale ned den betydelige gjelden på mer enn 1 milliard dollar og til generelle forretningsutgifter.

monday.com Stiftelse og historie

monday.com ble grunnlagt i 2012 av Roy Mann og Evan Zymann. Begge grunnleggerne hadde startet selskaper i korte perioder før de kom sammen for å jobbe på monday.com. Mann var en toppsjef i Wix.com, et selskap uten bygging av nettsteder, da han utviklet den første iterasjonen av monday.com for å løse prosjektledelsesproblemer i selskapet hans. Han tok med Zymann, som jobbet i et mobilteknologiselskap, for å hjelpe til med å skalere løsningen. De lanserte et fungerende produkt i 2014. I sin tidligere avatar var monday.com kjent som dapulse, og den ble omdøpt etter at den begynte å ekspandere internasjonalt i 2017.

monday.com er en del av en voksende pakke med applikasjoner som krever null til minimal kunnskap om kodingskunnskaper for implementering og drift. Slike produkter omfatter et bredt spekter av bransjer, fra nettstedfirmaet Wordpress til prosjektstyringsverktøyet asana. Forskningsfirmaet Gartner har uttalt at 65% av applikasjonsutviklingen vil være lav til lav kode innen 2024. Mens monday.com startet som en prosjektstyringsløsning, har det dreid seg om å bli en altomfattende løsning som integrerer flere funksjoner knyttet til å drive en bedrift, for eksempel menneskelige ressurser og finansiere.

Krispy Kreme grunnleggelse og historie

Krispy Kreme har en mye mer historisk historie. Kjeden ble grunnlagt i 1937 og regnes som en "nasjonal skatt." Dette er selskapets andre omgang på offentlige markeder. Det ble offentlig under dotcom -boble av 2000, da aksjene økte med 76% den første handelsdagen. En etterforskning av Sikkerhet-og utveklsingskommisjonen (SEC) i 2004 for regnskapsmessige uregelmessigheter økte aksjekursen til $ 1, men. Ledelsesspørsmål og et påfølgende samfunnsskifte fra sukkerholdige matvarer til helsebevisste alternativer raste også virksomheten. Krispy Kreme gikk privat i 2016 etter å ha blitt kjøpt av et datterselskap av det tyske verdipapirforetaket JAB Holdings Company for 1,35 milliarder dollar.

I løpet av sin tid borte fra de offentlige markedene, har Krispy Kreme fokusert på å utvide sin tilstedeværelse i detaljhandelen, offline og online, og gjenoppfinne merkevaren. Det kjøpte også en majoritetsandel i Insomnia Cookies, en tusenårsfokusert cookie maker, og åpnet flere steder i utlandet.

I følge S-1-søknaden økte Krispy Kreme sin fysiske tilstedeværelse fra 5 842 steder i mars 2020 til 9 077 innen april 2021. Disse stedene er spredt over 30 land. Selskapet har gått over fra sin tidligere franchisemodell og eier nå 86% av det totale butikkantallet.

I fjor lanserte Krispy Kreme en 24-timers flaggskipbutikk på Times Square i New York City, med en glasert foss som gjør det mulig for kundene å se klargjøring av de originale glassede donutsene i stor skala tid. Butikken er ment å kapitalisere på mani etter opplevelser via sosiale medier.

monday.com Key Financials

monday.com hadde en årlig omsetning på $ 161,1 millioner i 2020, en økning på 106% fra 2019. I 2018 ble selskapet estimert til å ha en omsetning på 50 millioner dollar. COVID-19-pandemiens håndhevede retningslinjer for fjernarbeid har blitt en akselerator for selskapets virksomhet. I tillegg til en inntektsøkning, steg antallet kunder på monday.com.

På slutten av 2020 hadde monday.com 113 888 kunder, opp med 151% fra 1. januar 2019. En Forbes -profil av det israelske selskapet sier at det hadde 120 000 kunder i juni 2021. Siden monday.coms inntekter er avhengig av tilbakevendende fakturering, er en økning i antall kunder et godt tegn. Selskapets kunder er spredt over 200 bransjer og 190 land, med 52% av monday.com's omsetning for 2020 fra kunder utenfor USA.

Hoppet i monday.com 's inntekter har kommet sammen med kraftige tap, som multipliserte seg fra 91,6 millioner dollar i 2019 til 152,2 millioner dollar i 2020. Disse tallene er hovedsakelig et resultat av økte utgifter til driftskostnader. For eksempel økte markedsføringskostnadene med 61,4% til 191 353 dollar, og administrasjonskostnadene steg med 251,5% til 54 339 dollar mellom 2019 og 2020. Vekten på utgifter til drift og til å skaffe nye kunder betyr at selskapet har et negativt driftsmargin på -93,43% i skrivende stund.

Men selskapets bruttomargin er positiv. Det var 89,2% i løpet av første kvartal 2021. På slutten av 2020 hadde monday.com kontanter og kontantekvivalenter på $ 40,6 millioner, en liten økning fra $ 38,4 millioner på bøkene i 2019.

Som flest Software-as-a-Service (SaaS) selskaper, monday.com er avhengige av utsatt inntekt som et regnskapsverktøy i balansen. Utsatt inntekt refererer til inntektene som vil bli innregnet i løpet av de neste 12 månedene basert på månedlige abonnementskontrakter. Per desember 31. 2020 hadde monday.com utsatt inntekter på $ 70,7 millioner, opp fra $ 40,9 millioner for et år siden.

monday.com Key Financials
FY 2019	FY 2020
Inntekt ($ M)	78	161.1
Netto tap ($ M)	91.6	152.2
Utsatt inntekt ($ M)	40.9	70.7

Krispy Kreme Key Financials

Krispy Kreme hadde en omsetning på 1,1 milliarder dollar i 2020, en økning på 17% fra tallene fra 2019. Dette tallet var en avmatning fra året før, da det registrerte en 22% økning i 959,4 millioner dollar årlige inntekter. For sitt siste kvartal som avsluttet i april, rapporterte selskapet et inntektshopp på 23,1% fra 2020 -tall til 321,8 millioner dollar. En tredjedel av Krispy Kremes salg kom fra utenfor USA i 2020, og e-handel utgjorde en femtedel av alt salg.

North Carolina -selskapets utgifter har holdt tritt med økningen i inntektene. For eksempel er det salg, generelt og administrativt (SGA) -utgifter og driftskostnader økte med henholdsvis 34,4% og 65% mellom 2019 og 2020. Disse skyhøye utgiftene resulterte i et nettotap på $ 60,9 millioner. I sitt siste kvartal rapporterte selskapet netto tap på $ 0,3 millioner, ned fra $ 11 millioner i fjor, hovedsakelig på grunn av inntektsskattefordeler.

Krispy Kreme hadde gjeld på 1,2 milliarder dollar i april i år. Den brukte 4,3% av den totale inntekten i kvartalet til å betale renter på gjelden. I fjor utgjorde rentekostnad på gjeld 5,1% av de årlige inntektstallene, ifølge selskapets S-1-arkiv. Krispy Kreme hadde kontanter og kontantekvivalenter på 50,6 millioner dollar i løpet av sitt siste aprilkvartal, opp fra 37,4 millioner dollar i januar.

Krispy Kreme Key Financials
Q1 FY 2020	1. kvartal 2021
Inntekt ($ M)	$261.2	$321.8
Netto tap ($ M)	$10.9	$0.3

Hvor mye er monday.com verdt?

I følge Crunchbase samlet monday.com inn totalt 234,1 millioner dollar over seks finansieringsrunder på private markeder. Fremtredende investorer i selskapet inkluderer London-baserte Entree Capital og Hamilton Lane. I 2018 ble det verdsatt til 550 millioner dollar. I juli 2019, da det hentet inn 150 millioner dollar i en serie D -runde fra investorer, var monday.com verdt 1,9 milliarder dollar.

Like før monday.com ble offentlig, sky Kundeansvarlig (CRM) selskap salesforce.com, inc. (CRM) venture arm og videokonferanseselskap Zoom Video Communication, Inc. (ZM) kjøpte aksjer i selskapet til en verdi av 75 millioner dollar til en offentlig børskurs, ifølge en forskriftsmessig søknad. Den vanvittige økningen i monday.coms verdsettelse har fortsatt i offentlige markeder. På slutten av sin første handelsdag var monday.com verdt 7,5 milliarder dollar. Ved slutten av handelen 19. juli 2021 hadde det samme selskapets verdivurdering steget til 9,2 milliarder dollar etter markedets estimat.

Som de fleste tekniske gründere som har børsnoterte selskaper, har monday.com-grunnleggerne beholdt vetoretten for forretningsspørsmål knyttet til selskapet.

Hvor mye er Krispy Kreme verdt?

Krispy Kreme ble tatt privat av JAB Holdings i 2016 i en avtale på 1,35 milliarder dollar som verdsatte aksjene til 21 dollar stykket. Selskapet håpet på en verdivurdering på 4 milliarder dollar ved retur til aksjemarkedet, men svar fra analytikere og verdipapirforetak var stort sett lite entusiastiske, og det endte den første handelsdagen med en verdsettelse på $ 2,6 milliarder. Ved børsslutt 19. juli hadde selskapet en verdsettelse på 2,77 milliarder dollar.

Analytikere og kommentatorer hevder at selskapets stigende tap - 12,4 millioner dollar i 2018, 34 millioner dollar i 2019 og 60,9 millioner dollar i 2020 - er et bevis på at inntektsbumpen har skjedd på bekostning av netto profitt.

Siden børsnoteringen har JAB Holdings beholdt sin posisjon som selskapets største aksjonær. Et datterselskap av JAB Holdings betalte 94,3 millioner dollar 6. juli for 5,9 millioner aksjer, noe som bringer det totale antallet aksjer det hadde til 68 millioner. Verdipapirforetaket har også stemmerett for Krispy Kreme's felles aksje, noe som betyr at det vil ha det avgjørende ordet i saker som kommer opp for aksjonærstemmer. Firmaet vil også kunne påvirke ledelsesstrategi og styresammensetning fra denne abboren.

monday.com Nøkkelkonkurrenter

monday.com hevder å ha opprettet en ny produktkategori kalt Workplace Operating System. Dette operativsystemet inkluderer og integrerer applikasjoner på tvers av flere avdelinger i en organisasjon. Som sådan er listen over konkurrenter lang og inkluderer skyprogrammer for forskjellige avdelinger.

For eksempel er privateid asana et prosjektstyringsverktøy som har et lignende målmarked og grensesnitt som monday.com. Investor salesforce.com kan også betraktes som en konkurrent fordi den tilbyr programvarefunksjonalitet for kunderelasjoner, som også tilbys av monday.com, i produktpakken. Andre selskaper som er oppført i selskapets S-1-registreringer som konkurrenter, er eksternt skrivebordsselskap Citrix Systems, Inc. (CTXS) og Atlassian Corporation Plc. (TEAM), som lager programvare for prosjektstyring.

Krispy Kreme viktige konkurrenter

Konkurranse om Krispy Kreme kommer i form av andre smultringleverandører og kaffebarer eller kjeder som selger produkter som ligner på Krispy Kremes portefølje. Inkludert i denne listen er store offentlig noterte multinasjonale kjeder som Starbucks Corporation (SBUX) og lokale smultringbutikker som har en sterk regional tilstedeværelse. Et eksempel på sistnevnte er Portland, Oregon-baserte Voodoo Donuts, som utvider sine lokasjoner over hele USA og tok en investering fra Fundamental Capital, et San Francisco-basert private equity-selskap, i 2017.

Bunnlinjen

monday.com, en produsent av programvare på arbeidsplassen, og smultringmakeren Krispy Kreme ble offentliggjort i henholdsvis juni og juli. Begge børsnoteringene mottok dramatisk forskjellige svar fra investorer. monday.com var vitne til et slag i tilbudsprisen og verdsettelsen. Krispy Kremes offentlige tilbudserfaring var ikke like søt. Donutmakerens aksjer ble priset under det forventede området, og verdsettelsen har ikke beveget seg mye, sammenlignet med monday.com, siden børsnoteringen.