Tesla (TSLA) Option Traders posisjonert for et lavere trekk

Investorer har nylig bydd aksjekursene i Tesla, Inc. (TSLA) til et område over gjennomsnittet. Aksjen har fått 2% den siste uken og nesten 7% den siste måneden. Dette er ingen liten bragd for et selskap med en markedsverdi over 727 milliarder dollar. Etter hvert som aksjen har flyttet seg høyere, har opsjonsaktiviteten økt. Ved første øyekast ser det ut til at opsjonshandlere er posisjonert for at aksjekursen vil bevege seg lavere i fremtiden.

Tradere og investorer har budt opp aksjekursen i Tesla nylig; Opsjonshandelsaktivitet indikerer imidlertid at investortilliten til Teslas aksjekurs fremover avtar. Det er fordi mens aksjekursen har steget til et nesten ekstremt område, er opsjonsaktivitet og åpen interesse innebærer at handelsmenn selger samtale alternativer og kjøpe setter.

Opsjonshandel er en bokstavelig innsats på markedets sannsynligheter - et spill gjort av handelsmenn som i gjennomsnitt er bedre informert enn de fleste investorer. Nøkkelen til å maksimere innsikt i opsjonshandel er å forstå konteksten der prisbevegelsen fant sted. Diagrammet nedenfor illustrerer prisaksjonen for Tesla per september. 10, som illustrerer det uvanlige alternativet aktivitetsoppsett.

Nåværende trender

En måneders trend med Tesla så aksjekursen falle under 20-dagers glidende gjennomsnitt i midten av august før den steg til den øverste tredjedelen av volatilitetsområdet vist av de tekniske studiene på dette diagrammet.

Disse studiene er dannet av 20 dager Keltner Channel indikatorer. Disse viser prisnivåer som representerer et multiplum av Gjennomsnittlig True Range (ATR) for aksjen. Denne matrisen bidrar til å markere måten prisen har steget til den øverste tredjedelen av volatilitetsområdet. Dette kursbevegelsen fra Tesla -aksjer innebærer at investorer får tillit til aksjekursen i Tesla fremover.

Chart watchers kan innse at handelsmenn uttrykte optimisme nylig, basert på prisutviklingen for Tesla som stengte over 20-dagers glidende gjennomsnitt. Chart watchers kan også danne seg en oppfatning av investorens forventninger ved å være oppmerksom på detaljhandelsdetaljer. Nylig har opsjonshandlere foretrukket putter fremfor anrop.

Handelsaktivitet

Den siste aktiviteten til opsjonshandlere innebærer at de anser Tesla -aksjer som overvurderte og har kjøpt putter og solgt samtaler. I løpet av de siste fem handelsdagene har salgsopsjonens åpne rente økt med 5,9%, mens den åpne rente for kjøpsopsjonen har steget 0,3% i samme spenn. Det er viktig å merke seg at åpen interesse på fredag ​​inneholdt over 3 millioner salgsopsjoner sammenlignet med 2,6 millioner samtaler, noe som viser skjevheten som alternativhandlere har.

Fredagens opsjonsvolumer inneholdt også over 766 000 setninger mot 677 000 samtaler. Selv om det fremdeles er et stort antall anropsalternativer i åpen interesse, vil underforstått volatilitet for disse alternativene har falt, noe som indikerer at disse alternativene selges mer enn de blir kjøpt. Dette gjenspeiler en bearish følelse overfor Tesla -aksjekursen.

Disse målerne representerer det relative nivået av åpen interesse de siste 52 ukene. Jo høyere disse målerne leser, desto dyrere alternativer på Tesla er for tiden priset sammenlignet med året som gikk. Måleravlesningen viser for tiden at Tesla -alternativer er relativt rimelige, noe som tyder på at kjøpere kan gjøre denne handelen med et relativt lavere risikobeløp.

De lilla linjene på diagrammet genereres av en 10-dagers Keltner Channel-studie satt til 4 ganger ATR. Dette tiltaket har en tendens til å skape sterkt korrelerte regioner med sterke støtte og motstand i prisaksjonen. Disse områdene dukker opp når kanallinjene gjør en merkbar sving i løpet av de tre foregående månedene.

Nivåene som svingene markerer er merket i diagrammet nedenfor. Det som er bemerkelsesverdig i dette diagrammet er at samtale- og put -prisene er i så stor forskjell med god plass til å løpe nedover. Dette antyder at opsjonskjøpere har en sterkere overbevisning om at prisen beveger seg lavere i ukene fremover.

Disse støtte- og motstandsnivåene viser et stort utvalg av støtte og motstand for priser. Som et resultat av dette er det mulig at det kan være et stort trekk i begge retninger i nær fremtid. Med mye plass i volatilitetsområdet kan aksjekursene stige eller falle mer enn forventet på kort sikt. Imidlertid er det mer plass i volatilitetsområdet for å støtte et skritt til oppsiden.

Innpakning

Selv om investorer nylig har byttet opp aksjekursene i Tesla til et over gjennomsnittlig område, ser det ut til at handlere med opsjoner er posisjonert for at prisen skal bevege seg lavere i fremtiden. Aksjekursen har nylig stengt over 20-dagers glidende gjennomsnitt. Opsjonshandlere ser ut til å selge samtaler og kjøpe putter, noe som gir en bearish utsikt. Denne aktiviteten gir imidlertid mer plass i volatilitetsområdet for en nedgang i aksjekursen i fremtiden.